ช่วงนี้นักวิเคราะห์อยู่ในช่วงทำคาดการณ์ผลประกอบการ 2Q25 ผสมกับการเริ่มใส่ผลกระทบจากสงครามการค้า, ภาษี GMT, ความไม่แน่นอนของการเมืองไทย รวมถึงนโยบายผลักดันเศรษฐกิจที่เข้ามาทดแทน Digital wallet เฟส 3 เข้าไปในประมาณการ ซึ่งภาพรวมมีข้อดีคือ SET EPS25E ยังเกาะอยู่ที่ 90.66 บาท/ หุ้น ไม่ได้เปลี่ยนแปลงในเชิงแย่ลงหลังจากประกาศงบ 1Q25 มากนัก

สิ่งที่พบคือ นักวิเคราะห์พื้นฐานให้มุมมอง “บวก” มากขึ้นในหุ้นที่แนวโน้มงบ 2Q25 คาดจะออกมาดี เช่น SGC ITC DELTA BTG GFPT IVL OSP COCOCO OKJ เป็นต้น
ส่วนหุ้นที่ได้มุมมอง “บวก” มากขึ้นเช่นกันจากแนวนโยบายที่เป็นรูปธรรม หรือ ปัจจัยภายนอกที่เริ่มฟื้นตัวดีขึ้น แม้ว่างบ 2Q25 จะยังไม่ได้โดดเด่นมาก เช่น PRTR (ค่าแรง 400 บาท) SPA (นักท่องเที่ยวจีนผ่านจุดต่ำสุด) เป็นต้น

อย่างไรก็ดีในกลุ่มที่คาดการณ์งบ 2Q25 นั้น ส่วนใหญ่เป็นหุ้นในกลุ่มส่งออกเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งค่าเงินบาทที่แข็งค่าระดับ 32.37 บาท/ ดอลล่าร์ อาจกลายเป็นตัวขัดขวางแนวโน้มที่คาดหวังจะดีต่อใน 3Q25 ได้ ดังนั้นนักลงทุนควรจับตาดูปัจจัยที่จะส่งผลต่อค่าเงินบาทอย่างใกล้ชิด เช่น สงครามการค้า ค่าเงินดอลล่าร์ และ ความไม่แน่นอนของการเมืองไทย
ในเดือนนี้ เราโฟกัสไปที่การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวกับมาตรการ เที่ยวคนละครึ่ง รวมถึงการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน เดือนนี้เราชอบ SPA