สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(26 มิถุนายน 2568)-------InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออกบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 26 มิถุนายน 2568 คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนหลังขึ้นต่อเนื่อง มีโอกาสชะลอตัวที่แนวต้าน 1112/1120 ส่วนการอ่อนตัวลงมีแนวรับที่ 1085/1075 ปัจจัยในประเทศ ตลาดรับรู้เรื่อง กนง. ปรับประมาณการ GDP ปีนี้ขึ้นเป็น 2.3% จาก 2.0% ไปในระดับหนึ่งแล้ว ติดตามการสลับเปลี่ยน LTF มากองทุน ThaiESGX โค้งสุดท้ายสิ้นเดือน

ประเด็นสำคัญ
• ปธน. ทรัมป์เผยจีนสามารถซื้อน้ำมันจากอิหร่านได้อีกครั้ง หลังอิสราเอล-อิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงและสิ้นสุดสงคราม 12 วัน ด้าน กบน. กลับมาเพิ่มอัตราสมทบเข้ากองทุนน้ำมันฯ จากดีเซล 1.50 บาท/ลิตร ทำให้พลิกกลับมาเป็นสมทบ 0.85 บาท/ลิตร หลังราคาน้ำมันโลกปรับลงต่อเนื่อง เพื่อลดภาระของกองทุนน้ำมันฯ
• EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐสัปดาห์ก่อนลดลง 5.8 ล้านบาร์เรล สูงกว่าตลาดคาด และลดลง 5 สัปดาห์ต่อเนื่อง สะท้อนความต้องการน้ำมันที่ยังคงแข็งแกร่ง ด้านสต็อกน้ำมันสำเร็จรูปลดลงสูงกว่าตลาดคาดเช่นกัน โดยเบนซินและดีเซลลดลง 2.1 และ 4.1 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ
• กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.75% ตามตลาดคาด ชี้ดอกเบี้ยปัจจุบันสนับสนุน ศก. ดีอยู่แล้ว และต้องเผื่อ Policy Space ไว้รองรับความเสี่ยงในอนาคต พร้อมปรับ GDP เพิ่มเป็น 2.3% หลังครึ่งแรกส่งออกดีกว่าคาด แต่เรายังคงมอง กนง. ควรลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ (ส.ค. และ ต.ค. นี้)
• ททท. เผยกำหนดการลงทะเบียนโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง 5 แสนสิทธิ์จะเริ่มตั้งแต่ 1 ก.ค. นี้ และใช้สิทธิ์ได้ 4 ก.ค. – 31 ต.ค. 68 เรามอง ERW ได้ประโยชน์ในกลุ่มโรงแรมมากที่สุด ตามด้วย AWC CENTEL MINT ส่วนกลุ่มขนส่ง AAV ได้ประโยชน์มากกว่า AOT
• ศาลปกครองไม่รับไต่สวนฉุกเฉินกรณีสภาผู้บริโภคยื่นร้องเป็นครั้งที่ 3 เพื่อขอให้มีการไต่สวนฉุกเฉินและขอให้มีคำสั่งทุเลาการบังคับใช้หลักเกณฑ์การประมูลคลื่นความถี่ 2100MHz และ 2300MHz โดย กสทช. ทำให้การประมูลทั้ง 4 คลื่นจะยังคงมีขึ้นอยู่เหมือนเดิมในวันที่ 29 มิ.ย. นี้
• ที่จะมีขึ้นในการประชุมสภาฯ ในวันที่ 3 ก.ค. นี้ ออกไป เพื่อทำความเข้าใจกับประชาชนก่อน

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อ หลังเผชิญปัจจัยลบทั้งภายนอกและภายในประเทศ ปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง, ข้อตกลงการค้าเพิ่มเติมและการการแจ้งอัตราภาษีแบบฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ ต่อประเทศคู่ค้าอื่นๆ ส่วนปัจจัยภายในติดตามความไม่แน่นอนทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งไทย-กัมพูชา อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว แต่เป็นลักษณะของการทยอยสะสม กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”

แนวรับ-ต้าน
1085/1075– 1112/1120

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อ หลังเผชิญปัจจัยลบทั้งภายนอกและภายในประเทศ ทั้งประเด็นตะวันออกกลาง, การค้าสหรัฐฯ, การเมืองในประเทศ และมาตรการกระตุ้น ศก. กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำ โดยคาดผลการดำเนินงานจะสามารถต้านทานความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้ แนะนำ DIF BDMS BCH
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรในช่วง 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT
3. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG
4. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรภายใต้ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลางแนะนำหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น เลือก PTT PTTEP

Daily top picks

HANA: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากหุ้นที่ยัง Laggard และธีมการประกาศผลประกอบการหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ต่างประเทศมีโอกาสหนุน บริษัทมีสัดส่วนที่ผลิตอิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์น้อยกว่ากลุ่มที่ 23% ของรายได้ และยังคงมุ่งเน้นการลดต้นทุนเพื่อลดผลกระทบจากความต้องการสินค้าที่ชะลอตัวลง รวมถึงการพิจารณาลด China Content ลงเพื่อหลีกเลี่ยงผลจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ

CPALL: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการฟื้นตัวตามภาพรวมของตลาด กำไร 2Q68 คาดจะเติบโต YoY และปี 2568 จะเติบโตดีที่สุดในกลุ่มที่ 19%YoY (กลุ่ม 5%YoY) และซื้อขาย PER 2568F ที่ 16 เท่า (กลุ่ม 17 เท่า) ส่วนการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน (ไม่เกิน 1.67% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด) ตั้งแต่วันที่ 16 พ.ค.-14 พ.ย. 68 จะช่วยจำกัด Downside ของราคาหุ้น