"เริ่มมีปัจจัยบวก"

คาด SET วันนี้ “ลุ้นฟื้นต่อ” ในกรอบ 1090-1120 จุด สถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนลง หนุนแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่วันนี้การประชุม กนง. แม้คาดจะคงดอกเบี้ย แต่อาจส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเป็นปัจจัยหนุน โดยกลับมาเน้น Domestic Play ที่แนวโน้มกำไรดี โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “TIDLOR”

ถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวล ประธาน FED เมื่อคืนที่ผ่านมา ยังประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯขยายตัวแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานใกล้เข้าสู่ภาวะการจ้างงานเต็มศักยภาพ แต่ยังกังวลต่อเงินเฟ้อ จึงคาดคงอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบของมาตรการภาษีศุลกากรของทรัมป์ อย่างไรก็ดีตลาดยังคาด FED จะลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดต่อเนื่องสู่ระดับ 4.29%

ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงต่ำกว่า 70 เหรียญต่อบาร์เรล ท่ามกลางข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลกับอิหร่าน กระตุ้นแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น แต่ยังคงแนะติดสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

สำหรับปัจจัยในประเทศวานนี้ ครม.มีมติอนุมัติงบกระตุ้นเศรษฐกิจกว่า 1.15 แสนล้านบาท จากงบกลาง 1.57แสนล้านบาท โดยใช้ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น น้ำ, คมนาคม นอกจากนี้ยังกระตุ้นการท่องเที่ยวผ่าน โครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง และลดผลกระทบส่งออก รวมถึงเน้นเศรษฐกิจชุมชน ถือเป็นโมเมนตัมบวกต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจไทย ส่วนวันนี้แนะติดตามประชุม กนง. แม้เราคาด กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75% แต่อาจส่งสัญญาณการลดในช่วงถัดไป ถือเป็นปัจจัยบวก ส่วน SET คาดยังฟื้นตัวต่อ ท่ามกลาง Valuation ที่ไม่แพง และอัตราการจ่ายปันผลที่สูง โดยเน้นกลับมาสะสมกลุ่ม Domestic Play

Daily Pick : TIDLOR
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 20 บาท)
กำไร 1Q25 เติบโตได้ดีกว่าตลาดคาด แรงหนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในระดับที่แข็งแกร่งขึ้นจาก 4Q24 และคาดแนวโน้มกำไร 2Q25 เติบโต y-y จากสินเชื่อขยายตัว และคุมค่าใช้จ่ายได้ดี
ได้รับการเข้าคำนวนในดัชนี SET50 ในรอบ 2H25
แม้เราคาดว่า กนง. จะคงดอกเบี้ยรอบนี้ แต่อาจส่งสัญญาณในการปรับลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ซึ่งถือเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์

Pic of the day
คาดวันนี้ กนง. คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไทยที่ 1.75%

Eyes On
25 มิ.ย. การประชุม กนง., ยอดขายบ้านใหม่ของ US,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ US
26 มิ.ย. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
ของ US, 1Q25 US GDP (ครั้งที่ 3)
27 มิ.ย. US Core PCE, ดัชนีความเชื่อมั่นจาก ม.มิชิแกน
ของ US, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซน,
ดัชนี CPI ญี่ปุ่น, ยอดค้าปลีกญี่ปุ่น

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th