คาด SET Index มีแ นวโน้มปรับ ตั วลง: หลั งประเด็นสงครามทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากกว่าสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น และ ประเด็นการเมืองที่ยัง Overhang ไปจนถึงวันที่ 23 มิ.ย.กดดันภาพรวมการลงทุน แต่ ยังลุ้นภาพการท่องเที่ยว และ หุ้นพลังงานต้นน้าจะช่วยพยุงตลาด

แนวรับ-ต้าน
1,115-1,130

กลยุทธ์การลงทุน
1) คืบหน้าเจรจาสหรัฐฯ-จีน: HANA, IVL, KCE,PTTGC, SCC, SCGP
2) ราคาน้ามันดิบพุ่ง: PTTEP, TOP, SPRC
3) เก็งเข้า SET50/100
-SET50: BCP, KKP, TCAP
-SET100: AURA, JTS, MBK, PTG, TFG, TOA
3) Short-sell: MTC, SAWAD, DOHOME,GLOBAL,HMPRO

PPI ดี แต่มีสงครามและการเมืองกดดัน

แม้ PPI ต่ำกว่าคาด แต่ตลาดกลับชอบทองคำ: ตัวเลข PPIสหรัฐ เดือน พ.ค. ออกมาขยายตัวที่ 0.1%m-m ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.2%m-m ส่วนภาพ y-y ขยายตัวเท่ากับที่ตลาดคาดคือ 2.6%ด้าน Core PPI ออกมาขยายตัวที่ 0.1%m-m และ 3.0%y-y ต่ากว่าตลาดคาดที่ 0.3%m-m และ 3.1%y-y ตัวเลขโดยรวมทั้งCore CPI และ CPI เห็นภาพการขยายตัวขึ้น y-y จากเดือนก่อนเล็กน้อย แต่เห็นภาพเดียวกันกับ CPI วานนี้ คือ มีการชะลอตัวแบบm-m นักลงทุนเริ่มคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในเชิงผ่อนคลายมากยิ่งขึ้นสะท้อนผ่าน Fedwatch tool ที่เพิ่มน้ำหนักความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ในรอบการประชุมเดือน ก.ย.68 ล่าสุดความน่าจะเป็นแตะระดับ 60%ด้าน Bond Yields สหรัฐอายุ 2 และ 10 ปี ปรับตัวลงสู่ระดับ3.91% และ 4.38% อย่างไรก็ดีระยะสั้นทองคำอาจน่าสนใจมากกว่าสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากความกังวลในสงครามหลังเช้านี้อิราเอลประกาศภาวะฉุกเฉินในประเทศหลังตนได้ทำการโจมตีอิหร่านด้วยอากาศยาน แม้ทรัมป์จะออกมาคัดค้านการใช้กำลังของ
อิสราเอล ย้ำจะใช้เครื่องมือทางการฑูตให้ถึงที่สุด และไม่ได้เกี่ยวข้องกับการโจมตีครงั้ นี้ส่วนราคาน้ามันดิบเช้านี้พุ่งแตะระดับ74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มองเป็นบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ

แพทยสภายืนยันมติเดิม เสริมความไม่มั่นใจให้ตลาด : ตลาดจับตาประเด็นการเมืองใกล้ชิดหลังที่ประชุมแพทยสภายืนยันมติเดิม ให้ลงโทษแพทย์ 3 ท่านที่ชี้ว่า อาการของอดีตนายกอยู่ในขั้นวิกฤติจนต้องเข้าพักในชั้น 14 ของโรงพยาบาลตำรวจ ทำให้เกิดความกังวลต่อเสถียรภาพ และ ความมั่นคงของรัฐบาล ขณะที่ศาลยืดเวลายื่นเอกสารไปเป็นวันที่ 23 มิ.ย.68 ทำให้ภาพการเมืองยังคงเป็นประเด็น Overhang ที่ยังกดดันตลาดต่อเนื่อง

ปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : US - รายงานการประชุมOPEC+/Core Retail Sales+ Retail Sales(May)/การประชุมFOMC, China - การผลิตภาคอุตสาหกรรม(May)/อัตราการว่างงาน(May)/ ตัวเลข Loan Prime Rate 5และ 2 ปี(Jun), EU -CPI+ Core CPI(May), JP - การประชุม BoJ

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)ธ.ก.ส.เผยถึงความคืบหน้าของการปรับโครงสร้างหนี้ว่าขณะนี้อยู่ระหว่างประสานข้อมูลกับก.คลัง โดยเบื้องต้นน่าจะดำเนินการกับกลุ่มผู้สูงอายุตั้งแต่70 ปีขึ้นไป และมีสถานะเป็นหนี้เรื้อรังก่อน
(+)Ifoปรับเพิ่มการคาดการณ์เศรษฐกิจเยอรมนีโดยคาดว่าจะมีมาตรการใหม่จากรฐั บาลและการใช้จ่ายที่เพิ่มข้ึนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ซบเซา โดยคาดว่า ปีนี้และปีหน้าจะเติบโต 0.3% และ 1.5% ตามลำดับ เพิ่มจากคาดเดิมที่ 0.2% และ 0.8%
(-) ม.หอการค้าฯเผยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเดือนพ.ค.68 ที่ 54.2 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และต่าสุดในรอบ 27 เดือนนับตั้งแต่เดือนมี.ค.66เนื่องจากผู้บริโภคมีความสงครามการค้าจากนโยบายสหรัฐฯ และรู้สึกว่าเศรษฐกิจไทยยังฟื้นตัวได้ช้าและการเข้าถึงสินเชื่อเป็นได้ด้วยความยากลำบาก
(+)สหรัฐปรับสถานะเตือนพลเมืองว่าการเที่ยวไทยมีความเสี่ยงที่ระดับ 1(เสี่ยงสูงสุดที่ระดับ 4) หนุนกลุ่มท่องเที่ยว/โรงแรม

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์