คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : ท่ามกลางความกังวลเสถียรภาพการเมืองไทยที่เป็นแรงกดดัน และการประกาศ FTSE รอบเดือนมิ.ย.68 ที่หุ้นออกมากกว่าเข้า รวมถึงนักลงทุนมีแนวโน้มชะลอดูท่าทีระหว่าง 2 เศรษฐกิจขนาดใหญ่ หากแต่ยังมีแรงหนุนจากความหวังโครงการทางเศรษฐกิจจากภาครัฐ

แนวรับ-ต้าน

1,125-1,145

กลยุทธ์การลงทุน
1) ลุ้นเราเที่ยวคนละครึ่ง : CENTEL, ERW, MINT
2) งบ 1.57 แสนล้านบาท : CK, UNIQ, STECON
3) เก็งเข้า SET50/100
- SET50 : BCP, KKP, TCAP
- SET100 : AURA, JTS, MBK, PTG, TFG, TOA
4) Selective : CHG, GFPT, PR 9 , PT, TFG

ในวันที่ซึมเศร้า หวังครม.สร้างสีสัน

 ความกังวลการเมืองยังปกคลุม : คาดแรงกดดันมาจากปัจจัยเฉพาะตัวของไทยอย่างความกังวลเสถียรภาพการเมือง สอดรับกับวานนี้ที่ SET Index ปิดในแดนลบ สวนทางกับตลาดหุ้นในภูมิภาคส่วนใหญ่ปิดในแดนบวก จากความหวังในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน ภาพข้างต้นนับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าสำหรับ SET Index นักลงทุนมีแนวโน้มให้น้ำหนักกับปัจจัยการเมืองภายในประเทศค่อนข้างมาก ดังนั้น ทางฝ่ายจึงมองว่าแรงกดดันข้างต้นจะยังคงเป็น Overhang ต่อไป อย่างน้อยถึงวันที่ 13มิ.ย.68 ซึ่งเป็นวันที่ศาลฎีกาฯมีการนัดไต่สวนกรณีคุณทักษิณ อดีตนายกฯ พักรักษาตัวที่ชั้น 14 ร.พ.ตำรวจ

FTSE รอบเดือนมิ.ย.68 เน้นออกมากกว่าเข้า : คาดการประกาศผลการคัดเลือกหุ้นใน FTSE SET Index Series มีผลในวันที่ 23 มิ.ย.68 จะเป็นอีก Sentiment กดดัน หลัง FTSE SET Mid Cap Index มีออก 8 หุ้น ได้แก่ EPG, FORTH, LHFG, MAJOR, RBF, RS, SCCC และ THG ขณะที่หุ้นเข้ามีเพียง AURA ส่วน Large Cap Index ไม่มีหุ้นเข้า-ออก

 รอดูท่าทีจากการเจรจาของ 2 ยักษ์ใหญ่ : นอกจากนี้ ทางฝ่ายคาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างจำกัด เนื่องจากยังรอติดตามพัฒนาการเพิ่มเติมในประเด็นการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับจีน ซึ่งมีแนวโน้มดำเนินต่อไปจนถึงปลายสัปดาห์นี้ สอดรับกับการที่ ก.ต่างประเทศจีน เผยว่ารองนายกฯจีน ซึ่งเป็นหัวหน้าคณะเจรจาจะอยู่ที่สหราชอาณาจักรระหว่างวันที่ 8-13 มิ.ย.68 และจะมีการประชุมกลไกการปรึกษาหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ

  หวังโครงการทางเศรษฐกิจ : มองทางลงจำกัด ท่ามกลางความหวังโครงการรัฐ โดยติดตามการประชุม ครม. วันนี้ ซึ่ง ก.ท่องเที่ยว จะนำโครงการกระตุ้นการท่องเที่ยวเสนอเข้าที่ประชุม รวมวงเงิน 3,310 ล้านบาท ซึ่งรวมถึงโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง ส่วน ก.คมนาคม มีโครงการที่อยู่ระหว่างเสนอ ครม. เพื่อพิจารณาในวันนี้ ได้แก่ 1) ขยายกรอบวงเงินรถไฟสายสีแดง และ 2) โครงการให้บริการคลังสินค้า ณ ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ นอกจากนี้ ติดตามการประชุมคณะอนุกรรมการกลั่นกรองโครงการนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ภายใต้กรอบวงเงิน 1.57 แสนล้านบาท ซึ่งอาจเผยถึงมาตรการทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังหน่วยงานต่างๆมีการของบฯเข้ามา โดยคาดว่าจะเสนอโครงการเข้าสู่ ครม. ได้ในสัปดาห์หน้า

ปัจจัยเพิ่มเติม

 (+) ตลท. ปรับปรุงหลักเกณฑ์เพื่อยกระดับการกำกับดูแลและเพิ่มความเชื่อมั่นผู้ลงทุน โดยกำหนดให้กลุ่ม HFT สามารถซื้อได้เฉพาะหุ้นใหญ่และมีสภาพคล่องสูง

 (-) สภาพัฒน์ เผยสถานการณ์แรงงาน 1Q68 ผู้มีงานทำมีจำนวน 39.4 ล้านคน ลดลง 0.5% y-y ขณะที่ชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยในภาพรวมและของภาคเอกชนอยู่ที่ 40.8 และ 44.0 ชม./สัปดาห์ ลดลง 0.6% y-y และ 0.1% y-y ตามลำดับ

 (-) Goldman Sachs หั่นเป้า SET Index เหลือ 1 180 จุด จากเดิม 1 250 จุด พร้อมปรับน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยลงเป็น “Underweight แต่ “Overweight ” ตลาดหุ้นในจีน ญี่ปุ่น ฟิลิปปินส์ เกาหลีใต้ และไต้หวัน

 (-) Citigroup ปรับเลื่อนคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจากเดือนก.ค.68ออกไปเป็นเดือนก.ย.68 และปรับลดจำนวนครั้งของการลดดอกเบี้ยในปีนี้จาก 4 ครั้ง เหลือ 3 ครั้ง หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนพ.ค.68 ของสหรัฐฯออกมาดีกว่าคาด แม้ภาพรวมตลาดแรงงานจะเริ่มชะลอลง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์