คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : รับแรงหนุนจากตัวเลขแรงงานสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าที่คาด หนุนการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่การเมืองและการจำกัดน้ำหนักหุ้นใน SET50/100 ยังกดดัน Upside ของตลาด ส่วนบ่ายนี้ลุ้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB

แนวรับ-ต้าน
1,125 –1,140

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดหวังงบประมาณ 69 : CPALL, CRC, CENTEL, MINT, ADVANC
2) Defensive : PR9, TTW, PT
3) เก็งเข้า SET50/100
-SET50 : BCP, KKP, TCAP
-SET100 : MBK, TFG, JTS, TOA, AURA, GFPT
5) Short-sell : DELTA, GULF, KTB, SCC

คลายกังวลดอกเบี้ย ระหว่างรอการเจรจา

 ตัวเลขจ้างงานสหรัฐต่ำคาด ทรัมป์ประกาศเฟดรีบลดดอกด่วน : ตัวเลข ADP Nonfarm Employment Change เดื อน พ.ค.68 ออกมาเพิ่มขึ้นเพียง 3.7 หมื่นตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.11 แสนตำแหน่ง และน้อยกว่าในเดือนก่อนที่เพิ่มขึ้นกว่า 6 หมื่นตำแหน่ง โดยตัวเลขดังกล่าวเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ เดือน ม.ค. 65 สะท้อนภาพการชะลอตัวของการจ้างงาน ด้านกระทรวงแรงงานสหรัฐเผยว่า ในเดือน เม.ย. 68 ตำแหน่งงานใหม่ที่เปิดรับสมัครอยู่ที่ 1.03 ตำแหน่งต่อผู้ว่างงาน 1 ราย ลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ปธน.ทรัมป์ ให้ความเห็นผ่านสื่อออนไลน์ต่อตัวเลขดังกล่าวว่า “ตัวเลขการจ้างงานออกมาแล้ว พาวเวลล์ช้าไปแล้ว ต้องลดดอกเบี้ยลงเดี๋ยวนี้” สร้างความหวังให้ตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดย Fedwatch tools ปรับลดความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยลงเล็กน้อยจาก 97.9% สู่ 95.6% ด้านตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นเล็กน้อย มองเป็นแรงหนุนต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงช่วงสั้นๆ

การเมือง และ Capped Weight ยังจำกัด Upside : โดยตลาดยังให้ความสำคัญกับการเดินหน้าผลักดันงบประมาณปี 69 ท่ามกลางกระแสการปรับ ครม. ในช่วงที่กำหนดการเข้าให้ปากคำต่อศาลในคดีชั้น 14 ของอดีตนายกใกล้เข้ามา ทำให้ตลาดกังวลใจถึงเสถียรภาพของรัฐบาลเป็นระยะ กดดัน Upside ของตลาด ร่วมกับประเด็นการเตรียมประกาศใช้มาตรการ Capped Weight วันที่ 1 ก.ค. 68 ที่ 10% สำหรับหุ้นในดัชนี SET50/100 ทำให้วันนี้ DELTA ที่มีน้ำหนัก ณ ราคาปิดวานนี้ใน SET50 ที่ 11.65% อาจยังเผชิญแรงขาย

 จับตาการประชุม ECB เงินเฟ้อทำตัวดี ลุ้นลดดอกเบี้ย : ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ECB ในบ่ายวันนี้หลังตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซน CPI และ Core CPI เดือน พ.ค. 68 ออกมาที่ 1.9%y-y และ 2.3%y-y ปรับตัวลงจากเดือนก่อนที่ 2.2%y-y และ 2.7%y-y หากพิจารณา CPI นับว่าเป็นระดับที่ต่ำกว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2% ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก (Deposit Facility Rate) ลงจาก 2.25% สู่ระดับ 2% ซึ่งจะลดแรงกดดันด้านต้นทุนการกู้ยืมให้ระบบเศรษฐกิจยุโรป และเป็นแรงหนุนต่อผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในระยะถัดไป

ปัจจัยเพิ่มเติม

 (-) Counterpoint Research ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของยอดการจัดส่งสมาร์ตโฟนทั่วโลกสำหรับปี 2568 ลงเหลือเพียง 1.9% จากเดิมที่เคยประเมินไว้ที่ 4.2% โดยให้เหตุผลหลักมาจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ภาษีในสหรัฐฯ

(+) ครม. อนุมัติร่างพ.ร.ฎ.การจ่ายเงินสมทบผู้ประกันตน เพิ่มสิทธิประโยชน์ด้านสุขภาพ เงินสงเคราะห์บุตร เพิ่มอัตราการขาดรายได้จากป่วย-ทุพพลภาพมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล

 (+) ธนาคารบาร์เคลย์ มองความไม่แน่นอนด้านการค้า เริ่มคลี่คลายและมองผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนจะดีขึ้น นอกจากนี้ยังมองเงินเฟ้อในปีนี้จะชะลอตัวลง

 (+) HCOB Composite PMI เดือน พ.ค.68 ของยูโรโซน ออกมาที่ 50.2 ยืนเหนือ 50 และ สูงกว่าที่คาด สะท้อนภาพการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์