"US Bond Yield พุ่ง"

คาด SET วันนี้ “ย่อตัว” ในกรอบ 1160-1190 จุด ความกังวลการขาดดุลงบประมาณสหรัฐฯ กระตุ้น US Bond Yield 30 ปี ทะลุ 5% คาดกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ผสานกับตลาดน้ำมันดิบย่อตัว และ SET วานนี้หลุดรับสำคัญ ดังนั้นแนะเพิ่มความระมัดระวังมากยิ่งขึ้น โดยวันนี้เน้นหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังเติบโตเด่น แนะนำ “PIS”

จากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี วานนี้ +12bps พุ่งสู่ระดับ 5.09% ปิดทะลุ 5% เป็นครั้งแรกในรอบปีครึ่ง และ Dollar Index กลับมาหลุดระดับ 100 จุด อีกครั้ง โดยวานนี้อ่อนค่าปิดที่ระดับ 99.55 จุด ปัจจัยเหล่านี้ฉุดให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯยังปรับฐาน (-1.6%) คาดจะสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้มีโอกาสแกว่งตัวลง

ส่วนด้านตลาดน้ำมันดิบในคืนที่ผ่านมา ย่อตัวเช่นกัน (WTI -1.6%) ตอบรับตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดห์ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกว่า +1.3 ล้านบาร์เรล สวนทางตลาดที่คาดว่าจะลดลง -7.4 แสนบาร์เรล เช่นเดียวกับสต๊อกน้ำมันก๊าซโซลีน และสต๊อกน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้น +8.2 และ +5.8 แสนบาร์เรล สวนตลาดที่คาดจะลดลง -1.1 และ -1.6 ล้านบาร์เรล เข้ามากดดันตลาดน้ำมันระยะสั้น

สำหรับ SET วานนี้ปิดหลุดระดับแนวรับสำคัญ 1180 จุด มีโอกาสย่อตัวลงต่อเนื่อง จึงควรเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากยิ่งขึ้น โดยมีแนวรับหลักถัดไปบริเวณ 1150 จุด ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ที่น่าติดตาม เช่น PMI ภาคการผลิตและบริการของUS และยูโรโซน, ยอดขายบ้านมือสอง US และ ยอดผลิต & ยอดขายรถยนต์ของไทยรายเดือน

Daily Pick : PIS
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 5.10 บาท)
กำไร 1Q25 เด่น (+102%q-q, +198%y-y) จากรายได้ที่ขยายตัวดีตามการรับงานขนาดใหญ่ของภาครัฐฯ ผสานการประหยัดต่อขนาดมากขึ้นเรื่อยๆ (SG&A/sales ลดลง)
Backlog สูงราว 5,560 ล้านบาท และจะมีงานประมูลเพิ่มเติมอีกในปีนี้อีกราว 4,000 ล้านบาท
ขณะที่ Valuation ยังอยู่ในระดับที่ไม่แพง โดยเทรด 2025 Forward PE เพียง 7.9 เท่า น่าทยอยสะสม

Pic of the day
US Bond Yield 30 ปี ปิดทะลุระดับ 5%

Eyes On
22 พ.ค. ยอดผลิต & ขายรถยนต์ของไทยรายเดือน,
ยอดขายบ้านมือสอง US,
PMI ภาคการผลิตและบริการ US และยูโรโซน,
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US
23 พ.ค. ยอดขายบ้านใหม่ US,
ใบอนุญาตการก่อสร้าง US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th