คาด SET Index แกว่งตัวในแดนบวก : แรงหนุนจากความหวังต่อการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ และความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ยังคงมีพัฒนาการเชิงบวก รวมถึงความคลายกังวลต่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ หากแต่ลดทอนลงจากการประกาศ MSCI Rebalance รอบเดือนพ.ค.68

แนวรับ-ต้าน
1,210-1,230

กลยุทธ์การลงทุน
1)เก็งงบ 1Q68 : BCH, BDMS, CPF, ERW, STECON
2) Thai ESGX : ADVANC, AMATA, BBL , GULF, KBANK, KTB, PTT, TTB, WHA
3) ส่งออก : AAI, DELTA, GFPT, HANA, ITC, NER, TFG, TU
4) พลังงงาน+China play : BCP, IVL, PTTEP , PTTGC, SCC, SCGP, SPRC , TOP

หวังการเจรจากับสหรัฐฯ
 ไทยนำเสนอแนวคิดที่ดีเยี่ยม : คาดแรงหนุนมาจากความหวังต่อการเจรจาทางการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังวานนี้รองนายกฯและรมว.คลังไทย เผยว่าที่ผ่านมาได้จัดทำข้อเสนอประมาณ 5-6 ข้อไปยังสหรัฐ เมื่อ 4-5 วันที่ผ่านมา เป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยแยกเป็นการยื่นไปที่รมว.คลังสหรัฐฯหนึ่งฉบับ และอีกฉบับยื่นไปที่สำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ซึ่งในวันเดียวกันรมว.คลังสหรัฐฯได้กล่าวถ้อยแถลงในการประชุมเวทีการลงทุนซาอุดีฯ-สหรัฐฯในกรุงริยาด โดยระบุถึงการเจรจากับหลายประเทศเป็นไปได้ด้วยดี รวมถึงไทยที่รมว.คลังสหรัฐฯระบุว่าได้นำเสนอแนวคิดริเริ่มที่ดีเยี่ยม อีกทั้ง คาด SET Index ยังคงได้ Sentiment เชิงบวกจากความกังวลต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ลดลง หลังมีพัฒนาการเชิงบวกต่อเนื่อง สอดรับกับวานนี้ที่บลูมเบิร์กรายงานว่าจีนได้ยกเลิกคำสั่งห้ามสายการบินรับมอบเครื่องบินโบอิ้งโดยสาเหตุสำคัญมาจากการที่จีนและสหรัฐฯบรรลุข้อตกลงลดภาษีตอบโต้กันชั่วคราว

เงินเฟ้อสหรัฐฯขยายตัวต่ำคาด : คาด SET Index จะได้ Sentiment หนุนในระยะสั้นจากความคลายกังวลต่อประเด็นเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หลังสหรัฐฯเผย CPI เดือนเม.ย.68 พบว่า Headline ขยายตัว 2.3% y-y ต่ำกว่าตลาดคาด และเดือนมี.ค.68 ที่ 2.4% y-y ส่วน Core ขยายตัว 2.8% y-y เท่ากับตลาดคาด และเดือนมี.ค.68 ขณะที่ภาพ m-m ทั้ง Headline และ Core ต่างขยายตัว 0.2% แม้เร่งตัวขึ้นจากเดือนมี.ค.68 หากแต่ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.3% นอกจากนี้ การเผยตัวเลขข้างต้น รวมถึงความกังวลต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ลดลง ยังเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 2.78% ปิดที่ 63.67 ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ทางฝ่ายมองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน

แรงกดดันจาก MSCI : อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นถูกลดทอนลง หลังการประกาศ MSCI Rebalance รอบเดือนพ.ค.68 มีการประกาศให้หุ้น BEM, CRC และ KTC ออกจาก MSCI Global Standard โดยไม่มีหุ้นเข้าใหม่ ขณะที่ MSCI Global Small Cap หุ้นเข้า ได้แก่ AWC และ BEM ส่วนหุ้นออก ได้แก่ AURA BPP ,DOHOME, GUNKUL, JAS, JMART, M และ PRM

ปัจจัยเพิ่มเติม

  (+) ครม. เห็นชอบกรอบวงเงินงบประมาณสำหรับเป็นค่าใช้จ่ายในการเป็นเจ้าภาพจัดการแข่งขันกีฬาวอลเลย์บอลโลก FIVB วันที่ 22 ส.ค.-7 ก.ย.68 รวมทั้งสิ้น 1,124.5 ล้านบาท โดยมูลค่าทางเศรษฐกิจที่คาดว่าจะได้รับจากการเป็นเจ้าภาพจัดการแข่งขันกีฬาอยู่ที่ประมาณ 8,435.7 ล้านบาท
   (+) Goldman Sachs ปรับลดคาดการณ์ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯจะเข้าสู่ภาวะถดถอยจาก 45% เหลือ 35%
  (+) UBS เผยว่าอัตราการเติบโต GDP จีนในปี 68 อาจปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 3.7-4% ได้ จากเดิมที่เคยคาดไว้ในกรณีฐานที่ 3.4% เนื่องจากการผ่อนคลายความตึงเครียดจากสงครามการค้า
  (-) Honda Motor คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานในปีงบประมาณปัจจุบันจะลดลง 59% และประกาศชะลอแผนการสร้างห่วงโซ่อุปทาน EV ในแคนาดา ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกิดจากภาษีนำเข้ารถยนต์ต่างประเทศของปธน.ทรัมป์

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์