สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(14 พฤษภาคม 2568)------------บทวิเคราะห์ บล.พาย เปิดเผยว่า ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 269 จุด (-0.6%) ถูกกดดันจากการปรับลงของหุ้น United Health หลังจากบริษัทระงับการเปิดเผยคาดการณ์ตัวเลขผลประกอบการในปี 25 ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.57% ได้ปัจจัยบวกจากการที่สหรัฐฯและจีนบรรลุข้อตกลงการค้าชั่วคราว

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯประกาศเงินเฟ้อ (CPI) ขยายตัวเพียง 2.3%YoY ต่ำกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดหมายที่ 2.4%YoY แรงกดดันหลักๆยังมาจากราคาน้ำมันที่ลดลง (พลังงาน -3.7%YoY น้ำมันเบนซิน -11.8%YoY และเครื่องแต่งกายลดลง -0.7%YoY) แต่อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นมิได้ให้น้ำหนักมากเท่าใดนัก ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะกำลังให้ความสำคัญกับเจรจาการค้าสหรัฐฯและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ภาพรวมทำให้ US Bond Yield ดีดขึ้นเล็กน้อยและค่าเงิน Dollar Index กลับมาอ่อนค่าแรงหลังก่อนหน้าแข็งค่าแรง ด้านปัจจัยในประเทศเมื่อวานที่ผ่านมากองเศรษฐกิจและกีฬาได้รายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทยในช่วง 1 ม.ค. – 11 พ.ค. สะสมที่ 12.94 ล้านคน (-1%YoY) นับเป็นครั้งแรกของปี 25 ที่จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติติดลบเมื่อเทียบกับปีก่อน และหากเทียบเป็นสัปดาห์จะพบว่านักท่องเที่ยวจีน (41.7%WOW) รัสเซีย (-21%WoW) ซึ่งก็อาจเกิดจากหลายปัจจัยไม่ว่าจะเป็นค่าครองชีพในไทยที่สูง ค่าที่พักราคาสูง ความปลอดภัยในประเทศไทยที่นักท่องเที่ยวมิเชื่อมั่น ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเศรษฐกิจไทย โดยเป็นที่แน่ชัดแล้วว่าจำนวนนักท่องเที่ยวไปไม่ถึงเป้าหมายที่หลายๆสำนักคาดการณ์กันที่ 38 – 39 ล้านคน

ในขณะเดียวกันเม็ดเงินจาก Thai ESGX ค่อนข้างต่ำ ข้อมูลจากสมาคมบริษัทจัดการลงทุนรายงานว่าช่วง IPO สำหรับกรุงไทยมีเม็ดเงินเข้ามาไม่ถึง 100 ล้านบาท แม้จะมีการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนแต่เรายังคงมุมมองว่าจะหนุนตลาดหุ้นไทยเพียงระยะสั้น (วานนี้บวกเพียง 0.28% และลดลงจากจุดสูงสุดที่ 1.65%) ส่วนผลประกอบการ 1Q25 ของ SET100ข้อมูลล่าสุดจาก Bloomberg พบว่ารวบรวมข้อมูลมาแล้ว 59 บริษัทคิดเป็น 66% ของ Market Capitalization ของ SET) มีกำไรสุทธิรวมกันที่ 1.57 แสนล้านบาท (+2%YoY +56%QoQ) แต่หากไปดูรายละเอียดภายในจะพบว่าหุ้นที่กำไรขยายตัวได้ดีเมื่อเทียบกับปีก่อนได้แก่ ADVANC BBL COM7 CPALL DELTA MTC OR SCB WHA TRUE กำไรค่อนข้างแย่เมื่อเทียบกับปีก่อนได้แก่ KCE KKP PTT QH SAPPE SCC SCGP SPALI ส่วนหุ้นที่กำไรดีกว่าคาดการณ์ล่าสุดและมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวได้แก่ CPALL (ประกาศซื้อหุ้นคืน) คืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตามแนะรอดูผลประกอบการ 1Q25 ที่จะทยอยรายงานออกมา

วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหว ในกรอบ 1200 – 1220 จุด เชิงกลยุทธ์การลงทุนแนะทยอยลดพอร์ตการลงทุนเช่นเดิม ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอและยังไม่แน่ชัดว่าจะเกิดการเจรจาเมื่อใดกับสหรัฐฯทำให้ไทยยังอยู่ในจุดเสียเปรียบเชิงเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามนักลงทุนระยะสั้นอาจเลือกเก็งกำไรในหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะ อาทิ CPALL TACC WHA