(+) SCB รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 1.25 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY และ 7% QoQ จากค่าใช้จ่าย OPEX และ credit cost ลดลง โดยกำไรสูงกว่าที่เราคาด 11% และตลาดคาด 6% จาก credit cost และค่าใช้จ่ายดำเนินงานต่ำกว่าคาด และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินสูงกว่าคาด ด้านคุณภาพสินทรัพย์ของ SCB อ่อนแอลงเล็กน้อย QoQ ในไตรมาสนี้ แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q25 จะปรับลดลง YoY และ QoQ กดดันจาก NIM และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง เราประเมินว่า SCB มีจุดเด่นที่ dividend yield อยู่ในระดับสูงที่ราว 8% จึงยังแนะนำ ถือ เพื่อรับปันผล