----กำไรสุทธิ 1Q25 ต่ำกว่าคาดจาก credit cost สูง และ NIM แคบลง----

กำไรสุทธิ 1Q25 ต่ำกว่าคาด จาก credit cost สูง และ NIM ลดลง โดยธนาคารมีกำไรสุทธิ 1Q25 เท่ากับ 1.06 พันล้านบาท (-29.5% y/y; -26.9% q/q) ต่ำกว่าตลาดและเราคาดไว้ที่ 1.24 พันล้านบาท และ 1.51 พันล้านบาท

ปัจจัยกดดันกำไร การหดตัวของกำไร y/y มาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ต่ำลง ทั้งจากสินเชื่อและ NIM ที่ลดลง รวมถึง credit cost สูงขึ้น ส่วนการหดตัว q/q เพราะรายได้ NII และ non-NII ลดลง รวมถึง credit cost สูงขึ้น

การลดลงของ NIM มาจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย และบริษัทเน้นปล่อยสินเชื่อคุณภาพสูงซึ่งมี yield ต่ำเพิ่มขึ้น

สำหรับผลขาดทุนจากการขายรถยึดใน 1Q25 ลดลงเป็น 694 ล้านบาท (เทียบกับขาดทุน 1.4 พันล้านบาทใน 1Q24 และ 1.1 พันล้านบาทใน 4Q24

NPL ratio สูงขึ้น และ coverage ratio ลดลง โดย NPL ratio สิ้น 1Q25 เพิ่มขึ้นเป็น 4.4% (จาก 4.2% ในสิ้น 4Q24) ด้าน coverage ratio ลดลงเป็น 131% (จาก 134% ในสิ้น 4Q24)

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@dbs.com : Tel. 02 857 7837