---คาดกำไร 1Q68 ยังอ่อนตัว y-y---
คาด 1Q68 กำไร 204 ลบ. -34.9%y-y จากระดับรายได้ที่ลดลง ความกังวล tariff ทำให้ดีมานด์และการบริหารสต๊อกของคู่ค้าอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งทำให้ SG&A to sale ปรับตัวสูงขึ้นตาม ดีมานด์ที่ลดลงทำให้อัตรากำลังผลิตยังอยู่ในระดับต่ำและค่าเงินที่แข็งค่ากว่าปีก่อนกระทบ GPM ลดลง ยังไม่เห็นภาพธุรกิจฟื้นตัวใน 1H68 ราคาพื้นฐาน 15.50 บาท คงคำแนะนำ”ขาย”

  คาด 1Q68 ยังไม่ฟื้นตัว : 1Q68 ยังมีความกังวลของนโยบายภาษีของสหรัฐฯเกิดความไม่แน่นอนกระทบต่อดีมานด์และการบริหารสต๊อกของคู่ค้าอยู่ในระดับต่ำ คาดรายได้ 167 ล้านดอลลาร์ อ่อนตัว y-y โดยธุรกิจ EMS ยังทรงตัว ขณะที่ธุรกิจ OSAT และดีมานด์ของ Si&SiC ยังอ่อนตัวอยู่ ทำให้อัตรากำลังผลิตหน่วยงาน IC อยู่ในระดับต่ำ แต่เริ่มเห็นการฟื้นตัวเพียงบางสินค้า mobile sensors เริ่มฟื้นตัว และสินค้า Inlays คาดผลิตได้มากขึ้นหลังได้ ARC certification ค่าเงินบาทเฉลี่ย 33.9 บาท/ดอลลาร์ คาดรายได้ในรูปเงินบาท 5.6 พันลบ. -11.3%y-y +1.2%q-q GPM 8.0% ลดลง y-y จากค่าเงินแข็งค่ากว่าปีก่อนและกำลังผลิตอยู่ในระดับต่ำ มี SG&A to sale 7.3% สูงขึ้น y-y จากระดับรายได้ลดลง มีรายได้อื่นๆและมีรายรับพิเศษจากการขายที่ดินในกัมพู ชารวม191 ลบ. คาดกำไรสุทธิ 204 ลบ. -34.9%y-y +111.8%q-q

แนะนำขายอยู่ : ยังไม่เห็นภาพธุรกิจฟื้นตัวใน 1H68 ราคาพื้นฐาน 15.50 บาท คงคำแนะนำ”ขาย

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497
ทศวรรณ ธรรมสุข, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์