สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(17 ตุลาคม 2567)-----บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ออกบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 17 ต.ค. 2567 เปิดเผยว่า  คาด SET ยังได้แรงหนุนต่อเนื่อง หลังกนง. สร้าง Surprise เชิงบวกให้กับตลาด โดยลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps กระตุ้นนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ หนุนดัชนีเพิ่ม นอกเหนือจากเม็ดเงินจากกองทุนวายุภักษ์ โดยดัชนีมีแนวต้านถัดไปที่ 1495-1500 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1480 และ 1470 จุด ตามลำดับ ใช้เป็นจุดรองรับ สำหรับการย่อตัวสลับระยะสั้น

ประเด็นสำคัญ
• วานนี้ กนง. มีมติ 5 ต่อ 2 ลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps เหลือ 2.25% สวนทางตลาดคาดคงดอกเบี้ยแต่ตรงตามที่เราคาด โดยให้น้ำหนักช่วยลดภาระหนี้ให้กับลูกหนี้ลงบ้าง ส่วนสินเชื่อมีแนวโน้มชะลอตัวลง
• รมช. คลังเผยว่าพึงพอใจหลัง กนง. ลดดอกเบี้ยนโยบาย และเป็นจุดเริ่มต้นที่นโยบายการเงินและการคลังจะทำงานสอดคล้องกันมากขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงสิ้นปีนี้
• วันนี้ติดตาม รมว. กระทรวงการเคหะของจีนเตรียมแถลงข่าว (09.00 น.ตามเวลาไทย) ผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย รวมถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวม
• วันนี้ติดตามการประชุมนโยบายการเงิน ECB โดยตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps หลังภาวะเงินเฟ้อยูโรโซนชะลอต่ำกว่ากรอบเป้าหมายในเดือน ก.ย.
• ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.ย. ลดลงสู่ 87.1 โดยมีปัจจัยกดดันจากอุทกภัยในภาคเหนือ อีสาน และกลาง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมราว 3-5 หมื่นลบ., กำลังซื้ออ่อนแอ, หนี้ครัวเรือนสูง และความเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อของสถาบันทางการเงิน
• รมว. คมนาคมเผยเตรียมศึกษาเก็บค่าธรรมเนียมรถติด เริ่มจากพื้นที่กลางเมืองสีลม, สุขุมวิท, เอกมัย, ทองหล่อ และรัชดา เพื่อดึงรายได้เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐานซื้อคืนรถไฟฟ้าจากเอกชน คาดรายได้ปีละ 1.2 หมื่นลบ. และคาดจะเห็นความชัดเจนกลางปี 2568
• นายกสมาคมอาคารชุดไทยเผยการลดดอกเบี้ย 25bps เป็นสัญญาณดีต่อเศรษฐกิจ-ภาคอสังหาฯ ปีนี้ให้ติดลบน้อยลง และจะส่งผลทำให้เงินบาทอ่อนค่าซึ่งช่วยให้ต่างชาติโอนเพิ่มขึ้นปลุกกำลังซื้อโค้งสุดท้าย

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัว Sideway Up ได้ แต่ Upside เริ่มจำกัด เนื่องจากวานนี้ดัชนีได้ปรับขึ้นแรงสวนทางตลาดหุ้นภูมิภาค หลังกนง. มีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps มาสู่ระดับ 2.25% ตามที่เราคาดไว้ แต่สร้างเซอร์ไพรส์ให้ตลาดทำให้มีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามาในกลุ่มหุ้นที่ได้อานิสงส์ดอกเบี้ยขาลง อีกทั้งมองตลาดยังรอนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ ขณะที่ปัจจัยภายนอกยังมีประเด็นเฉพาะตัว อาทิ การเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบ 3Q67 ของ บจ. ในสหรัฐฯ และยุโรป ส่วนตลาดหุ้นจีนมองเริ่มมีความผันผวนลดน้อยลง ทั้งนี้การประชุมนโยบายการเงินของ ECB (17 ต.ค.) คาดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps และทิศทางดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลงไปจากเดิม ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

กลยุทธ์การลงทุน
1480/1470 – 1495/1500

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัว Sideway และมี Upside จำกัด ระหว่างรอความชัดเจนทิศทางดอกเบี้ยของไทย เข้าสู่ช่วงประกาศงบกลุ่มธพ. และยังจับตาความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Earning Play หุ้นปัจจัยพื้นฐานดีที่กำไร 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ เลือก BEM BCH BDMS GULF TRUE AU TNP และระมัดระวังกลุ่มที่มีความเสี่ยงงบแย่กว่าตลาดคาด อาทิ กลุ่มพลังงานและปีโตรฯ, กลุ่มบรรจุภัณฑ์, และ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
2. นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไรจากกนง. ลดดอกเบี้ยนโยบาย แนะนำ LHHOTEL DIF CPALL AP SIRI และธนาคาร (TISCO KKP) ที่มีสัดส่วนสินเชื่อเช่าซื้อสูง ส่วนกลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) มองราคาหุ้นปรับขึ้นสะท้อนความคาดหวังไปแล้ว
3. หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดได้อานิสงส์จากการเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนที่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีช่วงปลายปี แนะนำหุ้นที่ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตได้ในปี 2025 เลือก KTB BBL ADVANC HMPRO
4. ราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัวจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยประเมินกรอบราคา 75-85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือก PTTEP

Daily top picks
CPALL: 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต 39%YoY ดีสุดในกลุ่มพาณิชย์ แรงหนุนจากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้นจากธุรกิจ CVS และ CPAXT ส่วน 4Q67 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี 2567 จากเข้าสู่ High Season ขณะที่มาตรการกระตุ้น ศก. ของรัฐบาลและการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ทั้งนี้แนะนำราคาเข้าซื้อวันนี้ไม่เกิน 65 บาท

MINT: มองโมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่ง โดย 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ส่วน 2H67 คาดกำไรปกติจะเติบโตทั้ง YoY และ HoH จากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งในยุโรปจากการเพิ่มขึ้นของ ARR ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นตามภาพตลาดหุ้นไทย แต่ยังลดลง 1.7%YTD ส่งผลให้ Valuation ยังถูก (PBV -2SD)