ชวนคิด ตลาดหุ้นกับบรรยากาศมวลชน ทำไมมวลชนแห่กันไปทางใด มักจะผิดทิศผิดทางร่ำไปในตลาดหุ้น

และทำไมสื่อการลงทุนหรือบรรยากาศ มักชี้นำมวลชนไปผิดทาง

ขอแสดงด้วยภาพตลาดหุ้นไทย 2566-2567 และ คำอธิบายดังนี้ครับ

การอ่านกราฟเทคนิคอล (Technical Analysis) ที่ถูกเปรียบเทียบกับการอ่าน "มวลชน" หมายถึงการใช้ข้อมูลในกราฟเพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาด โดยสังเกตแนวโน้ม (trend) และรูปแบบ (pattern) ที่เกิดจากการซื้อขายของมวลชนนั่นเอง

แนวคิดหลักในการอ่านกราฟเทคนิคอลคือ:

1. **ตลาดสะท้อนทุกอย่างแล้ว (Market reflects everything)**: ข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายที่ปรากฏบนกราฟรวมทุกอย่างที่ผู้ลงทุนรู้หรือคาดหวังไว้ ไม่ว่าจะเป็นข่าวสาร ปัจจัยพื้นฐาน หรือเหตุการณ์สำคัญที่อาจมีผลต่อหุ้น ดังนั้น เราไม่จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยอื่นนอกจากการวิเคราะห์กราฟเอง

2. **การเคลื่อนไหวของราคามีแนวโน้ม (Prices move in trends)**: นักลงทุนเชื่อว่าราคามักจะเคลื่อนไหวไปในแนวโน้มหลัก (uptrend, downtrend, หรือ sideways) จนกว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ การรู้ว่าแนวโน้มเป็นอย่างไรจะช่วยให้เราตัดสินใจได้ว่าควร "ซื้อ" หรือ "ขาย"

3. **ประวัติศาสตร์มักจะซ้ำรอย (History repeats itself)**: พฤติกรรมของนักลงทุนมักเกิดขึ้นซ้ำ ๆ เมื่อเจอสถานการณ์คล้าย ๆ กัน ดังนั้นการวิเคราะห์รูปแบบกราฟในอดีตจึงช่วยให้เราคาดการณ์พฤติกรรมของนักลงทุนในอนาคตได้

4. **จิตวิทยามวลชน (Crowd psychology)**: ราคาของสินทรัพย์สะท้อนถึงจิตวิทยาของนักลงทุนจำนวนมากในตลาด ถ้ามีการ "ซื้อ" หรือ "ขาย" มาก ๆ จะเกิดแรงกดดันและผลักดันราคาขึ้นหรือลง การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume) จะช่วยให้เราเข้าใจว่าแนวโน้มนั้นมีความแข็งแกร่งหรือไม่

ตัวอย่างการใช้กราฟเทคนิคอล:
- ถ้าเห็นราคาหุ้นขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนอาจมองว่าเป็น "uptrend" และมวลชนมีแนวโน้มที่จะ "ซื้อ" ต่อ
- การเกิดรูปแบบที่บ่งบอกการกลับทิศทาง เช่น "head and shoulders" อาจชี้ให้เห็นว่ามวลชนเริ่มที่จะเปลี่ยนทิศทางจากการ "ซื้อ" เป็น "ขาย"

การอ่านกราฟเทคนิคอลจึงเป็นการใช้เครื่องมือเพื่อวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของตลาด และสะท้อนพฤติกรรมหรือความรู้สึกของนักลงทุนกลุ่มใหญ่ในตลาดนั้นๆ