ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ขึ้นทดสอบแนวต้าน 1460 (โดยขึ้นไปสูงสุด 1460.33) ปิดตลาดดัชนี +4.17 จุด ปิดที่ 1456.97 มูลค่าซื้อขาย 4.9 หมื่นลบ. นำขึ้นโดยกลุ่มสื่อสาร, โรงไฟฟ้า ขณะที่กลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่นอ่อนตัวลง จากคาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q24F อ่อนแอลง นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อ 2.06 พันลบ. ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิต่อ 1.6 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+ สหรัฐ : จากรายงานการประชุม FOMC 17-18 ก.ย.ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่หนุนการลดดอกเบี้ยและเชื่อมั่นว่าควบคุมเงินเฟ้อได้แล้ว ประเมินเฟดจะลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ๆละ 0.25% ในช่วงที่เหลือของปีนี้ และทยอยลด 1% ในปี 25
• สหรัฐ : ตลาดคาดดัชนี CPI ทั่วไปเดือนก.ย.เพิ่ม +2.3%YoY ชะลอตัวจากเดือนส.ค.ที่ 2.5%YoY ด้าน Core CPI คาดเพิ่ม 3.2%YoY เท่ากับส.ค.
+/- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 102.8 เงินบาททรงที่ 33.5 บาท/ดอลลาร์ ด้าน US bond yield 10 ปีขยับขึ้นเป็น 4.06% ดัชนี VIX อ่อนเป็น 20.86 ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่ 145.45 (เริ่มห่างจากระดับสูงสุดรอบนี้ที่ 149) ดัชนี Baltic Dry Index อ่อนต่อเป็น 1799 (สูงสุดรอบนี้ 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+/- จับตารายงานผลประกอบการ 3Q24 ซึ่งกลุ่มธ.พ.จะออกมาก่อน เราคาดกำไรธ.พ.จะเติบโตได้ YoY แต่อ่อนลง QoQ ส่วนกลุ่มพลังงานต้นน้ำ และโรงกลั่นคาดว่าจะอ่อนลง เพราะค่าการกลั่นลด QoQ และมีขาดทุนสต็อกจากราคาน้ำมันลดลง แต่บางส่วนได้ชดเชยจากกำไร FX ส่วนกลุ่มอิเลคทรอนิสก์ถูกกระทบจากเงินบาทแข็งค่า, กลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยวกำไรโต YoY แต่อ่อนลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล

ปัจจัยติดตาม : สถานการณ์ตะวันออกกลาง, โครงการดิจิตอลวอลเล็ตเฟสสอง, มาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวเพิ่มเติม, อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ

กลุยทธ์ : ที่ 1460-1470 ปกติมักจะมีช่วงชะลอตัว ต้องยืนได้จึงจะขึ้นรอบใหม่...ดัชนีมีแนวต้านระยะสั้น 1460-1470 แต่โดยปกติการขึ้นทดสอบครั้งแรกมักจะมีช่วงชะลอการขึ้นสั้นบ้างก่อน โดยหากชะลอตัวลงแล้วยังไม่กลับลงไปหลุดตํ่ากว่ากรอบล่าง 1435-1432 อีก จึงจะเป็นสัญญาณการทำฐานเพื่อรอทดสอบอีกครั้งการผ่านได้จะปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1488-1490 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น BJC, TVO

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : ADVANC – คาด Core profit 3Q24F ที่ 8.4 พันล้านบาท (+5%YoY, -1%QoQ) จากรายได้จากบริการหลักที่ 40.2 พันล้านบาท (+18%YoY, ทรงตัว QoQ) ซึ่งการเติบโต YoY มาจากรายได้ด้านมือถือและ FBB ดีขึ้นต่อเนื่อง เป็นผลจากการปรับแพจเกจและการทำ cross-selling ทำให้ ARPU ของมือถือและ FBB เพิ่มขึ้นดี YoY ส่วนการทรงตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและมีน้ำท่วมหลายจังหวัด อย่างไรก็ตาม ถือว่ารายได้และกำไร 4Q24 แข็งแกร่งกว่าช่วง Low season ปกติ แนวโน้ม 4Q24 เติบโตแกร่ง YoY และ QoQ แนะนำซื้อ ปรับราคาพื้นฐานเป็น 290 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829