SPA : ความเห็นเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์

• SPA ยังคงเป้าหมายรายได้ที่ 1.7 พันล้านบาทสำหรับปี 2024 โดยระบุว่าช่วงสัปดาห์ทองของจีน (golden week) จะเป็นปัจจัยสำคัญ

• อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ต่ำกว่าคาดที่ 29.9% ใน 2Q24 เป็นผลมาจาก : 1) การปรับเงินเดือน 7 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายก่อนดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการขยายกิจการใน 2H24 และ 2) ความล่าช้าในการก่อสร้างบางสาขา ซึ่งทำให้เกิดความไม่สอดคล้องระหว่างต้นทุนและรายได้

• การแบ่งสัดส่วนรายได้สำหรับ 2Q24 : ไทย 30%, จีน/ฮ่องกง/ไต้หวัน 50%, ตะวันออกกลาง 6% และอื่นๆ 14%

• จะมีการขยายสาขา 5 แห่งใน 3Q24

• จำนวนนักบำบัดในปัจจุบันเกินระดับก่อน COVID-19 แล้ว 5-10%

• ผู้บริหารตัดสินใจยุติการร่วมทุนกับกลุ่ม Amara เนื่องจากผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาล

• คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SPA โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 10.50 บาท