อมตะ คอร์ปอเรชัน
แนวโน้มที่เหลือของปี แข็งแกร่งต่อ
เราคาดการกำไรหลัก 2Q24 ที่ 574 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71% YoY หนุนโดยการโอนและราคาที่ดินเฉลี่ยเพิ่ม และ 17% QoQ หนุนจากส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า SPP ที่ร่วมลงทุน แนวโน้ม 3Q24 คาดว่ากำไรหลักจะเติบโตต่อ 39% YoY และ 23% QoQ จากการโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้น โดยจะเพิ่ม HoH ในช่วง 2H24 ช่วยกลบผลกระทบราคาขายเฉลี่ยที่สูงใน 1H24 ได้ และใน 4Q24 คาดจะมีกำไรพิเศษเพิ่มขึ้นจากการที่ AMATAV จะปิดดีลขายเงินลงทุนบางส่วนใน ACHL เวียดนามไป 20% ในกับ MRBN หนุนกำไรสุทธิ 4Q24 สู่ระดับ 852 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 21% QoQ (ไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรหลักยังเพิ่ม 13% YoY และ 4% QoQ)
Fundamental view: เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29 บาท มองว่ากำไรที่จะเติบโต YoY, QoQ ต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีนี้จะช่วยหนุนราคาหุ้นเป็นขาขึ้น