ปูนซิเมนต์ไทย
แนวโน้มกำไรหลัก 2Q24 ดีขึ้น QoQ
เราคาดการณ์กำไรหลัก 2Q24 ที่ 3,759 ล้านบาท ลดลง 47% YoY แต่เติบโต 156% QoQ หนุนจาก 1) ธุรกิจเคมีฯ และ Packaging และ 2) รายได้เงินปันผลรับ ส่วนค่าใช้จ่ายส่วนเพิ่มกรณีไฟไหม้แทงค์ที่มาบตาพุด คาดว่าผลกระทบจะจำกัด ส่วนธุรกิจซีเมนต์ยังคงมีแรงกดดัน
แนวโน้ม 2H24 คาดว่าจะเห็นการกลับมาขยายตัว YoY ของอุปสงค์กลุ่มซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างใน 3Q24 นอกจากนี้ ปกติไตรมาส 3 จะเป็น High season ของกลุ่มเคมีฯ และ Packaging ด้วย และปีนี้คาดว่าแรกดดันต้นทุนจะลดลง ทำให้ภาพรวมเราคาดกำไรหลัก 3Q24 จะเติบโต YoY และ QoQ
Fundamental View: ยังคงให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 315 บาท