**คาดกำไร 2Q 67 เพิ่ม y-y แต่ลดลง q-q**
สินเชื่อเดือนพ.ค. ยังคงหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกัน แต่คาดกำไร 2Q67 จะยังเพิ่มขึ้นได้ y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามดอกเบี้ย แต่ในไตรมาสนี้ NPL อาจเพิ่มสูงขึ้น และทำให้ TTB มีการตั้งสำรองสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้กำไรลดลง q-q ยังคงประมาณการกำไรปี 67 ยังคงราคาพื้นฐาน 2 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร จึงยังคงแนะนำ "ซื้อ"

 คาดกำไร 2Q67 เพิ่ม y-y แต่ลดลง q-q : คาด TTB จะมีกำไร 2Q67 5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8. 8% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและการควบคุมค่าใช้จ่ายแต่คาดว่าการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรลดลง 6.9% q-q

 สินเชื่อเดือนพ.ค.หดตัวต่อและการตั้งสำรองอาจจะสูงขึ้น : สินเชื่อเดือนพ.ค.ยังคงหดตัวต่ออีก 0.37% m-m ซึ่งเป็นการหดตัวต่อเนื่อง 8 เดือนติดต่อกันแล้ว และทำให้สินเชื่อหดตัวจากสิ้นปี 66 เป็น 1.59% ytd ซึ่งน่าจะเกิดจากการความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อเพื่อปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ของ TTB และมีความเป็นไปได้ที่การตั้งสำรองในไตรมาสนี้อาจจะเพิ่มสูงขึ้นจากการที่ NCB ได้ให้ข้อมูลว่าสินเชื่อเช่าซื้อมี NPL เพิ่มสูงขึ้น

 ยังคงประมาณการและราคาพื้นฐาน : ยังคงประมาณการกำไรปี 67 ของ TTB ไว้ที่ 22.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 21.4% y-y คงราคาพื้นฐาน 2 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควรจึงยังคงแนะนำ "ซื้อ"

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577