"MSCI Rebalancing"
คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1340-1360 จุด ตัวเลข US GDP ชะลอลงตามคาด เพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยเล็กน้อย และทำให้ Bond Yield ย่อตัว อาจหนุนตลาดเอเชียลุ้นฟื้น แต่ปัจจัยภายในวันนี้ยังต้องติดตามการปรับพอร์ต MSCI คาดเม็ดเงินไหลออก เป็นปัจจัยกดดัน โดยกลยุทธ์แนะตั้งรับ หุ้นที่คาดแนวโน้มผลประกอบการเติบโตดี โดยวันนี้แนะนำ “ITC”

วานนี้สหรัฐฯรายงาน GDP 1Q24 (รายงานครั้งที่ 2) ขยายตัว +1.3%q-q ลดลงจากตัวเลขรายงานในรอบก่อนที่ +1.6%q-q แต่ถือว่าสอดคล้องกับที่ตลาดคาด โดยการชะลอตัวลงมาจากการใช้จ่ายด้านการบริโภคที่ลดลงมากกว่าคาด ซึ่งหลักๆมาจากตัวเลขรถยนต์ที่ต่ำลง ขณะที่เงินเฟ้อ US Core PCE 1Q24 +3.6%q-q ต่ำกว่าตลาดคาดที่ +3.7%q-q และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ที่ 2.19 แสนราย สูงกว่าตลาดคาดที่ 2.17 แสนราย โดยสรุปตัวเลขโดยรวมเมื่อคืนที่ผ่านมาทำให้ตลาดมีความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย. มากขึ้นเล็กน้อย (ขึ้นมาที่ 44.5% จาก 40%) ทำให้ Bond Yield รวมถึง DXY ปรับตัวลง ซึ่งอาจเป็นแรงบวกต่อตลาดเอเชีย ส่วนคืนนี้แนะติดตามตัวเลขสำคัญ คือ US Core PCE เดือน เม.ย. ซึ่งคาดที่ +2.8%y-y หากต่ำกว่านี้จะเป็นแรงหนุนบวกต่อตลาดมากยิ่งขึ้น

สำหรับไทย วันนี้จะมีปรับพอร์ต MSCI Rebalancing โดยมีรายละเอียดดังนี้ 1) MSCI Global Standard Index ไม่มีหุ้นไทยเข้า แต่มีหุ้นออก คือ BTS, LH, MTC 2) MSCI Global Small Cap Index มีหุ้นเข้าคือ JTS, BTS, LH, MTC (3 ตัวหลังถูกลดจาก Global Standard มาเป็น Global Small cap) ส่วนหุ้นออก ได้แก่ BLAND, DITTO, FORTH, KSL, MAJOR, PSL, RS, SGP, SPCG, WHAUP โดยสรุปคาดรอบนี้จะมีเงินทุนไหลออกราว 300 ล้านเหรียญ ถือเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลให้ตลาดผันผวน และปริมาณซื้อขายสูงขึ้น

Daily Pick : ITC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 26 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 2Q24 เติบโตทั้ง q-q และ y-y จากยอดคำสั่งซื้อที่เร่งตัวขึ้น ผสานอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำได้ดี ซึ่งได้รับผลบวกจากต้นทุนวัตถุดิบต่ำ และยังไม่โดนผลกระทบจากค่าเสื่อมโรงงานใหม่ ซึ่งคาดจะเริ่มผลิต มิ.ย.
คาดหวังโอกาสติดดัชนี SET50 รอบใหม่ ซึ่งจะประกาศในช่วงกลางเดือน มิ.ย. หนุน กองทุน Passive Fund เข้าสะสมมากยิ่งขึ้น

Pic of the day
จับตาเงินเฟ้อ US Core PCE คืนนี้ คาดทรงตัวที่ +2.8%

Eyes On
31 พ.ค. MSCI Rebalancing,
รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยรายเดือน,
US Core PCE, CPI ของยูโรโซน,
PMI ภาคการผลิตและบริการ ของจีน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th