PSH : ประเด็นสำคัญจากการบรรยายสรุปของนักวิเคราะห์; แนะนำ “ขาย”
• PSH คงเป้ารายได้การเติบโต : พฤกษา โฮลดิ้ง (PSH) ยืนยันคาดการณ์การเติบโตของยอดจองและรายได้ พร้อมรับรู้ถึงความท้าทายในตลาดที่อยู่อาศัย ยอดจองและการโอนกรรมสิทธิ์ที่ล่าช้ากว่าแผน

• เตรียมเปิดตัวโครงการใหม่ : บริษัทมีโครงการที่แข็งแกร่ง โดยมีโครงการ 7 แห่ง มูลค่ารวม 7 พันล้านบาท พร้อมเปิดตัวใน 2Q24 และอีก 22 แห่ง มูลค่า 2 หมื่นล้าน ในช่วง 2H24 อย่างไรก็ตาม ยังคงมีกังวลเรื่องอัตราการปฏิเสธสินเชื่อ (rejection rate) สำหรับโครงการ โดยเฉพาะในกลุ่ม low-end

• ขยายธุรกิจการดูแลสุขภาพตามแผน : บริษัทดำเนินการขยายธุรกิจการดูแลสุขภาพตามแผน รวมถึงโรงพยาบาลดูแลผู้สูงอายุ 2 แห่ง และศูนย์เฉพาะทาง คาดผลขาดทุนจะลดลงเหลือไม่เกิน 100 ล้านบาทสำหรับปีนี้

• นักลงทุนซักถามเรื่องเงินปันผล : PSH รับทราบคำถามของนักลงทุนเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล หลังจากมีการปรับประมาณการผลประกอบการล่าสุดมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่า อาจมีการลดเงินปันผลเนื่องจากปัญหาผลกำไร

• ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ “ขาย” สำหรับ PSH โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 9.00 บาท