**1Q67 กำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย**
1Q67 กำไรลดลงเล็กน้อย 2.8% yy จากต้นทุนและ SG&A ที่สูงขึ้นแต่ 2Q67 คาดแนวโน้มดีขึ้นทั้ง q-q, y-y จากเรือที่รับในปี 2566 และ 1Q67 ที่รับเรือใหม่อีก 2 ลำ รวมถึงเรือที่ dry dock ใน 1Q67 จำนวน 3 ลำ กลับมาทำงานได้ปกติ จะมีรับเรือใหม่เพิ่มอีก 1 ลำ ส่วน FSU คาด U Rate สูงขึ้นตามความต้องการใช้ และขนส่งน้ำมันสำเร็จรูปและปิโตรเคมียังดีจากการใช้น้ำมันเครื่องบินที่สูงขึ้นตามการท่องเที่ยว

  1Q67 กำไรสุทธิ 561 ลบ. 2.8% y-y ตามต้นทุนและ SG&A ที่เพิ่มขึ้น : รายได้รวม +1.58% y-y ที่ 2,132 ลบ. รายได้จากออฟชอร์โตโดดเด่นสุด 91.4% จากการรับเรือ AWB และ Crew Boat ใหม่ขนส่งน้ำมันสำเร็จรูปและปิโตรเคมี +10% จากการขนส่งน้ำมันเครื่องบินสูงขึ้น และรับเรือเพิ่ม 1 ลำ ขนส่งน้ำมันดิบ -2.3% จากเรือ VLCC 1 ลำ เข้าอู่ Dry dock แต่ก็ได้ชดเชยบางส่วนจากเรือ Aframax ที่ค่าบริการเพิ่มขึ้น และ FSU-19.6% จากการขายเรือ 1 ลำ และ U Rate ลดลงเหลือ 71% จาก 91% ต้นทุน +5.1% จากเรือขนส่งน้ำมันสำเร็จรูปฯที่เข้า Dry Dock 2 ลำ และเรือที่เพิ่มขึ้นแม้ FSU จะลดลงตามจำนวนเรือ และ SG&A+6.9% จากการขยายธุรกิจ และกำไร Fx 23 ลบ. ใกล้เคียงเดิม

  2Q67 แนวโน้มดีขึ้น y-y, q-q : มีมุมมองบวกต่อ 2Q67 จากเรือใหม่ที่รับ 1Q67 ทำงานได้เต็มไตรมาสและเรือที่เข้า Dry Dock กลับมาทำงานครบ 3 ลำ รวมถึงปีก่อนมีการรับเรือขนส่งน้ำมันสำเร็จรูปฯ 2 ลำ รวมถึงการใช้น้ำมันเครื่องบินสูงขึ้นตามภาคการท่องเที่ยว และ 2Q67 มีรับเรือขนส่งน้ำมันสำเร็จรูปฯอีก 1 ลำ และ Crew Boat อีก 1 ลำ ส่วน FSU คาด U Rate ปรับตัวดีขึ้นจาก 1Q67 จากความต้องการจัดเก็บน้ำมันที่สูงขึ้น

สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970