By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ เลขที่ใบอนุญาต 12888
บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษการลงทุนต้นธารคอร์ปอเรชั่น
(ก่อตั้งพศ.2540 อยู่ใต้การกำกับกลต.)

 

 

ก.สถานการณม็อบกับตลาดหุ้น-สถานการณ์วิกฤตม็อบดูคลายความตึงเครียดลง มีการให้ประกันตัวผู้ถูกจับกุมราว 22 คน หรือราวครึ่งหนึ่งของแกนนำที่ถูกจับไป วันนี้ครม.จะมีมติว่าให้เปิดสภาวิสามัญเพื่อแก้รธน.หรือไม่ ขณะที่ม็อบยังคงยืนยันข้อเรียกนร้องเดิมและขอให้ปล่อยตัวผู้ถูกจับ

 

1.โมเดลของวิกฤตม็อบการเมืองต่อตลาดหุ้น-ร่วงแรงก่อนจบวิกฤต แต่ 2ปีหลังเหตุการณ์ขึ้นยาวและแรงมากถึง 3เท่าตัว

 

เคยมีวิกฤตม็อบการเมืองที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทยที่สำคัญ 6 ครั้ง มีโมเดลดังนี้

 

ครั้งแรก เหตุการณ์ 6ตุลาคม2519 จากเริ่มม็อบถึงวันพีค (สลายการชุมนุม+รัฐประหาร) หุ้นตกราว25% จาก100 ลงไป 75จุด-->อีก 2ปีต่อมาขึ้นไป 265จุด หรือขึ้นไป 3เท่าเศษ

 

ครั้งที2 เหตุการณ์ 17 พฤษภา 2535 จากเริ่มม็อบถึงวันพีค (ร.9หย่าศึก+ตั้งรัฐบาลเฉพาะกิจ+เลือกตั้งใหม่) หุ้นตกราว 20% จาก 850ลงไป 650จุด-->อีก 2ปีต่อมาขึ้นไป 1789จุด หรือราว 3เท่าจากจุดต่ำสุด

 

ครั้งที่3 เหตุการณ์ม็อบพันธมิตรปี 2549-2551 จากวันม็อบถึงพีค (รัฐประหาร19กันยา/ศาลสั่งยุบพรรครัฐบาล/ย้ายขั้วตั้งรัฐบาลใหม่) ตกมากกว่า 50%จาก 900จุดลงไป 400จุด เพราะเจอวิกฤต Hamburger ซ้ำเติม-->อีก 2ปีต่อมาขึ้นไป 1,100จุด หรือเกือบ 3เท่าตัว

 

ครั้งที่4 เหตุการณ์ม็อบเสื้อแดงปี 2553 จากวันม็อบถึงพีค (สลายการชุมนุม/จับแกนนำ) หุ้นตกราว 12%จาก 820ลงมา 720จุด==>อีก 2ปีต่อมาขึ้นไป 1650จุด ขึ้นไปราว 2เท่าเศษ

 

ครั้งที่ 5 เหตุการณ์ม็อบกปปส.ปี 2557จากวันม็อบถึงวันพีค (รัฐประหารพฤษภาคม2557) หุ้นตกราว 25%จาก 1650ลงมา 1205จุด==> 2ปีต่อมาขึ้นไป 1850จุด หรือบวกราว 50%

 

ครั้งที่6 เหตุการณ์ม็อบปลดแอกคณะราษฎร 2563 จากวันม็อบถึงวันพีค (สลายการชุมนุม/จับแกนนำ/....) หุ้นตกมาตอนนี้ราว 13% จาก 1390จุดลงมาล่าสุดที่ 1208จุด==>อีก 2ปีข้างหน้า...?

 

 

2.ฉากจำลองตอนจบของวิกฤตม็อบการเมือง

 

สำหรับฉากจบของการชุมนุมในอดีต 5ครั้งสำคัญที่ผ่านมา สรุปได้ดังนี้

 

*รัฐประหารยึดอำนาจเพื่อจัดระเบียบใหม่ 3 ครั้ง (6ตุลา19/19กันยา49//พฤษภาคม57)

 

*สลายการชุมนุมจับแกนนำ 2ครั้ง (6ตุลา19/พฤษภา53)

 

*เจรจาและยุติศึกและจัดระเบียบใหม่+ตุลาการภิวัฒน์ 2 ครั้ง(พฤษภา35 และธันวาคม2551)

 

*ส่วนครั้งล่าสุดนี้ผมมองว่า มีโอกาสเป็นไปได้หลายทาง คือ ทางเลือกแรก จับกุมแกนนำ+สลายการชุมนุม-ซึ่งรัฐบาลได้ทำมาแล้ว 2หนคือ 14ตุลาคมหน้าทำเนียบรัฐบาลและ 16ตุลาคมที่แยกราชประสงค์ แต่ม็อบไม่ยุติ แต่เปลี่ยนแผนเป็นดาวกระจาย ชุมนุมทั่วประเทศ ไม่ต้องมีแกนนำแทน และยังจะยืดเยื้อต่อไป

 

*การรัฐประหารยึดอำนาจ-ซึ่งผมไม่แน่ใจว่าจะยุติม็อบได้ เพราะการรัฐประหารทุกคราวที่ผ่านมานั้นปราศจากการต่อต้าน แต่ในคราวนี้พวกกลุ่มผู้ชุมนุมประกาศว่าจะพากันต่อต้านขนานใหญ่ ทำให้อาจจะไม่ทางออก

 

*การเจรจา รอมชอม หรือแนวทางแบบพฤษภา 35หรือตุลาการภิวัฒน์ หรือการลาออกของพรรคร่วมรัฐบาล เพื่อจัดรัฐบาลใหม่ หรือแก้ไขรธน. เปลี่ยนตัวนายกฯ ก็อาจเป็นทางออกนำมาใช้ ...ผมเริ่มให้น้ำหนักในทางเลือกนี้มากขึ้น เพราะทางเลือกแรกไม่เป็นผล ทางเลือกสองอาจเผชิญการต่อต้านไม่ว่าจะมีฉากจบอย่างไร ผลต่อตลาดหุ้นก็คือ

 

*หากเรื่องยุติ ไม่ว่าแบบใดก็ตาม ตลาดหุ้นก็จะลงจบและฟื้นตัวได้ไว และตามสถิติก็อาจขึ้นไปได้ตั้งแต่ 50%ถึง 300%

 

*หากเรื่องยังไม่ยุติ ก็จะเป็นปัจจัยเสี่ยงการเมืองกดดันต่อตลาด หากสถานการณ์พัฒนาไปในทางเลวร้ายลง เช่น การปรัะกาศกฎอัยการศึก หรือประกาศใช้เคอร์ฟิว ก็จะกระทบต่อตลาดต่อเนื่อง หลังจากที่ได้ลงมาจากข่าวม็อบแล้ว 13% (สถิติในอดีตลงมาระหว่าง 12ถึง 50%)

 

 

ดูคลิปที่ผมพูดเรื่องนี้ไว้

 

 

 

 

ข.อื่นๆ-ดาวโจนส์เมื่อคืนติดลบแรง-410จุด (-1.44%) วันนี้ดาวฟิวเจอร์ฟื้นบวก หุ้นเอเชียลบเล็กน้อย

 

-แบงก์จะทยอยประกาศงบไตรมาส 3ในสัปดาห์นี้ คาดกำไรลดลงเฉลี่ย 40% แบงก์ใหญ่ KBANK นักวิเคราะห์คาดลดลง 60%   SCB 50%   BBL 42% ก็ดูตามจะมากหรือน้อยกว่าคาดนะครับ

 

ค.แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน- SET ยังคงแกว่งตัวลงในแนวโน้ม Saideway down ต่อไป จากที่เคยแกว่งตัวลงมาแล้ว 4เดือน โดยทรงกับทรุดทำฐานต่ำลงมาเรื่อยๆ และขึ้นไป ไม่ทำนิวไฮ (2สัปดาห์ก่อนทำ new highได้ครั้งแรกในรอบ 4เดือน แต่ท้ายสัปดาห์ก่อน ก็ fail ลงทำ new low อีกในสัปดาห์นี้)

 

โดยฐานของสัปดาห์นี้จะอยู่บริเวณ 1200-1210 โดยประมาณ ซึ่งทิศทางจะเป็นดังนี้

 

แบบแรก-ลงมาไม่ต่ำกว่ากรอบล่างราวๆ 1200-1210 แล้วก็ฟื้นขึ้นไปมีแนวต้านกรอบบนราวๆ 1250-1265 หากขึ้นไปไม่เกินไฮเก่า1282 ก็แกว่งตัวลงตามแนวโน้มเดิม

 

แบบที่สอง-เกิด panic sell ลงมาลึกกว่า 1210 หรือหลุดแนวรับจิตวิทยาและแนวรับ downtrend channel บริเวณ 1200 ก็มีความเสี่ยงลงไปยาวๆลึกๆเขต 1150-1130 จุดได้ต่อไป อย่างไรก็ตามมีข้อสังเกตว่า ตบาดลงเที่ยวนี้ หุ้นใหญ่ในSET50ลงมามากกว่าหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก สังเกตจากSETรวมนั้นอเพิอ่งลงมาเขตกลางทาง หรือ 50% Fibonacci แต่หุ้นใหญ่ใน SET50 ลงไปถึงเขต 2ใน 3Fibonacci แล้ว ก็คือบริเวณแถวๆ 860-845 จุดในภาพ

 

ประเด็นทางเทคนิคคือ หากหุ้นใหญ่ใน SET50 ร่วงต่อหลุดด่านสุดท้ายราวๆ 750 จุด นี้ก็จะลงต่อเนื่อง ฉุดเอาตลาดลงหลุด 1200ลงไป แต่ทางตรงกันข้ามหากหยุดลงเขตนี้แล้เวฟื้นขึ้น ก็จะนำ SET ฟื้นด้วย

 

 

3.ทางเลือกและกลยุทธ์ ให้เหมาะสมกับนักลงทุนแต่ละประเภท เป็นดังนี้

 

ก.หากตัวเราเป็นนักลงทุนแนวเทรดเดอร์ เล่นเก็งกำไร เล่นเป็นรอบ

 

*หากตลาดยืนเหนือกรอบล่าง 1200-1210 ก็ให้ถือหุ้น หรือซื้อหุ้น ไปรอขายช่วงฟื้นไปกรอบบน 1250-1265 ไม่เกิน 1280 ยกเว้นหากผ่านกรอบบน 1280 และทำฐานยกสูงขึ้น ก็ให้ถือต่อ

*หากหลุดต่ำกว่าแนวรับด่านสุดท้ายนี้ (1200-1210+/- ) ก็ ทำดังนี้

 

-ให้หยุดซื้อ เพราะเสี่ยงลงไปต่อไปเขต 1150-1130 จุดต่อไป
-ขายรักษาทุน อาจจะรอรีบาวนด์ขายก็ได้ หรือขาย Short Against Port ลงไปก็ได้ และเมื่อขายแล้วอย่าคันมือรีบช้อนซื้อคืนเกินไป ให้มันลงไปจบและเกิดสัญญาณฟื้นตัวก่อน
-ขายเพื่อเล่นหากำไรขาลง

 

ข.หากเรานักลงทุนแนว VI หรือนักลงทุนยาวที่ไม่ได้สนใจกับความผันผวนของตลาด

*หากยืนเหนือกรอบล่าง 1200-1210+/- ได้ก็ถือหุ้น หรือซื้อหุ้นเพิ่มเมื่อทำฐานยกสูงขึ้นกว่าฐานก่อน แล้วก็ถือยาวไป
*หากหลุดต่ำกว่าแนวรับด่านสุดท้าย ก็..
-ให้หยุดซื้อก่อน เพราะเสี่ยงลงไปต่อ 1150-1130 จุดต่อไป จะได้ซื้อในราคาที่ต้นทุนต่ำกว่านี้ ให้มันลงไปจบและเกิดสัญญาณฟื้นตัวก่อน ค่อยซื้อเพิ่มเพื่อถือยาว
-ที่มีอยู่ หรือติดไว้ ก็ถือลงทุนไป เพราะในระยะกลางยาว 5 ปีขึ้นไป หากเราถือได้ยาวพอ และหุ้นเราเป็นหุ้นดี มันก็จะขึ้นบ้างลงบ้างผันผวนแบบนี้ แต่ในที่สุดจะได้รับผลตอบเฉลี่ย 12.8%/ปี โดยประมาณ

 

ค.หากเราเป็นนักลงทุนแนว Contrariants ที่ใช้กลยุทธ์ Creative Destruction ที่ผมชวนซื้อหุ้นลงทุนไว้ โดยเฉพาะพวกหุ้นท่องเที่ยว โรงแรม และการบิน - ผมก็อยากย้ำว่าผมมีมุมมองและไอเดียการลงทุนตามเดิมคือ"หาโอกาสซื้อหุ้นที่ดี รอดพ้นจากวิกฤตการณ์และเมื่อวิกฤตผ่านพ้นไปจะกลับมาฟื้นตัวโดดเด่น และจะเติบโตกว่าก่อนวิกฤต ราคาหุ้นในระยะ1หรือ2ปีขึ้นไปจะปรับตัวขึ้นโดดเด่น"

-หากทำฐานยกสูงขึ้นกว่าฐาน low เก่าทำไว้ 1200-1210+/- หรือรอไปผ่านกรอบไฮเก่า 1282 ก็ให้ซื้อเพิ่ม
-กรณีหลุดลึกกว่า 1200-1210+/-ลงไป ก็ให้หยุดซื้อไว้ก่อน เพราะตลาดจะลงต่อ จะได้ต้นทุนดีกว่านี้ครับ

 

 

4.อัพเดตหุ้นท่องเที่ยวในสถานการณ์วิกฤตการเมืองซ้ำเติม COVID-19 และหุ้นชิ้นส่วนฯที่ขึ้นมาแรง

 

ราคาหุ้นอุตสาหกรรมท่อวเที่ยวทั้งการบินและโรงแรมร่วงลงหลังวิกฤตการเมืองซ้กเติม COVID-19 ทำให้นักลงทุนมองเชิงลบว่าโอกาสฟื้นตัวจะล่าช้าออกไป ผมขออพัเดตรายตัวดังนี้

1.การบิน

1.1 AAV
ปัจจัยบวก-เพิ่ม hub ให้บริการมาที่สนามบินสุวรรณภูมิเพิ่มเติม จัดโปรขายเหมา/ไทยเริ่มเปิดรับทัวร์ต่างประเทศบ้างแล้ว/รัฐมนตรีคลังเผยจะปล่อยกู้ซอฟต์โลน ช่วยในส่วนค่าจ้าง ค่าน้ำมัน
ปัจจัยลบ-ต้องดูว่าซอฟต์โลนที่รัฐบาลช่วยพอหรือไม่ ทำให้กังวลว่าอาจจะมีเพิ่มทุน/การเมืองวิกฤตซ้ำเติม COVID-19
แนวโน้มเทคนิค-ปรับตัวลงมีเป้าหมายตกใหญ่ราวๆ 1.56-1.49 จากนั้นคาดส่าจะหยุดลงและฟื้นในกรอบ 1.50-2.00 บาทไปซักระยะ จนกว่าวิกฤตคบี่คลาย และเกิดคสามชัดเจนได้รับความช่วยเหลือซอฟต์โลน
ความเห็น:รอดูท่าทีให้ลงจบไม่เกินเป้าหมายตกที่ประเมินไว้ก่อน จึงควรจะซื้อลงทุนเพิ่ม หรือแก้ไขพอร์ต

 

1.2 AOT
ปัจจัยบวก-รัฐบาลจะเริ่มเปิดให้ทัวร์ต่างประเทศเดินทางเข้ามาได้บ้าง
ปัจจัยลบ-ต้องโอบอุ้มคิงพาวเวอร์ และสายการบินต่างๆต่อไป กระทบต่อรายได้
มุมมองเทคนิค-อ่อนตัวลงมามีกรอบแนวรับเขต 52.75-54 กรอบแนวต้าน 58-61บาท
ความเห็น:ซื้อแนวรับ ขายแนวต้าน

 

1.3 BA
ปัจจัยบวก-คล้ายกับAAV แต่มีฐานการเงินที่เข้มแข็งกว่า หากได้ซอฟต์โลนมาจะหนุนให้ฟื้นตัวได้ไว
ปัจจัยลบ-คล้ายกับ AAV
แนวโน้่มเทคนิค-ย่ำฐานเหนือเขตแนวรับกรอบล่างคือ 5.20-5.00 บาท
ความเห็น:ทยอยซื้อเพื่อลงทุนหรือแก้ไขพอร์ตเมื่อยืนเหนือแนวรับได้

 

1.4ฺ BAFS
ปัจจัยบวก-เริ่มเปิดรับทัวร์ต่างประเทศ/สายการบินในประเทศเปิดเพิ่มเส้นทางมากขึ้น
ปัจจัยลบ-วิกฆตการเมืองซ้ำเติมการเดินทางท่องเที่ยว
มุมมองทางเทคนิค-ซึมเหนือแนวรับเขต 19.60-19.00
ความเห็น:รอให้ยืนเหนือแนวรับ 19+/- และหรือฟื้นขึ้นไปเกิน 20.50 จึงจะน่าซื้อลงทุนหรือซื้อแก้ขไพอร์ตที่ติดสูง

 

 

2.หุ้นโรงแรม

2.1 CENTEL
ปัจจัยบวก-ฐานการเงินแข็งแกร่ง มีธุรกิจอาหารชดเชย
ปัจจัยลบ-วิกฤตการเมืองซ้ำเติม COVID-19
มุมมองเทคนิค-ลงจากเขต 28บาท ลงมาล่าสุดแนวรัย 50% Fibonacci แถว20+/- หากยืนเหนือ 20 ได้ก็จะฟื้นไป 23/27 แต่หากหบลุดก็อาจเสี่ยงลงต่อไปเขต 18.50-18
ความเห็น: รอดูท่าที หากยืนเหนือ 20 และฟื้นตัวได้ จึงจะน่าซื้อลงทุน หรือแก้พอร์ต

 

2.2 MINT
ปัจจัยบวก-ผ่านจุดแย่สุดไปแล่้วในไตรมาส2 และเพิ่มทุนสำเร็จที่จะดำเนินธุรกิืจไปได้/ได้รายได้จากธุรกิจอาหารชดเชย/โรงแรมกลับมาเปิดอีกครั้งเป็นส่วนใหญ่
ปัจจัยลบ-วิกฤตการเมืองซ้ำเติม COVID ทำให้การฟื้นตัวล่าช้าออกไป แบะอาจยังจำเป็นต้องลดค่าใช้จ่ายด้วยการลดพนักงานลง
มุมมองทางเทคนิค-ลงมาใกล้เขตฐานแนวรับล่างราวๆ 18.20-17.50 หากยืนได้ก็มีโอกาสฟื้นกลับไปเขต 20/23.50 บาท
ความเห็น:รอดูท่าทีหากยืนเหนือเขตแนวีับนี้ได้และเกิดการฟื้นตัว จึงจะน่าซื้อหรือแก้ไขพอร์ตที่ติดสูง

 

2.3 U
ปัจจัยบวก-โรงแรมในยุโรปกลับมาเปิดได้เป็นส่วนใหญ่/ลดการลงทุนเพื่อเก็บเงินไว้บริหารสภาพคล่อง/ยืนยันไม่มีแผนเพิ่มทุน
ปัจจัยลบ-การระบาดรอบ 2ในยุโรป
มุมมองทางเทคนิค-ลงมาเขตแนวรับล่างราวๆ 1.10-1.05 หากยืนได้จะฟื้นไปทดสอบแนวต้านแรก 1.24 และัหากผ่านก็จะฟื้นไปเขต 1.50+/-
ความเห็น:รอดูท่าทีหากยืนเหนือเขตแนวรับได้ และหรือขึ้นผ้่านแนวต้านเขต 1.24 บาทได้่จึงจะน่าซื้อหรือแก้ไขพอร์ต

 

 

3.หุ้นที่ได้รับ impact บวกจากวิกฤต กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์

 

3.1 DELTA

ขึ้นมาเกินพื้นฐานมากแล้ว และน่าจะพีคไปแล้ว หากลงหลุดแนวรับ uptrend เขต 185 ควรระสวังว่าจะตกได้ยาว
ความเห็น:ขายทำกำไร หรือขายหากำไรขาลงหากลงหลุด 185 หรือ 180 ลงมา

 

3.2 HANA

-ขึ้นมาใกล้เขตแนวต้านเป้าหมายที่เคยประเใินไว้ราวๆ 55-60 บาท แนะนำให้ขายทำกำไรที่เขตเป้าหมาย

 

3.3 KCE

มีสัญญาณทางบวกและยังมี upside อยู่มาก จึงคงแนะนำถือ หรือซศื้อในช่วงพักฐานเขตแนวรับ 32.50-34 บาท และถืิอทดสแอบแนวต้านต่างๆตั้งแต่เขต 40/45-47.50 บาท

 

 

โชคดีมีกำไรปลอดภัยในการลงทุนทุกท่านครับ

 

 

ติดตามเราช่องทางอื่นๆได้ที่
Facebook : http://fb.com/tontancorp

Youtube : https://goo.gl/J9u1jm

สอบถามข้อมูล
Line@ : https://goo.gl/ybfAvJ