ประเด็นสำคัญ
•สภาพคล่องเดือนมิ.ย.2556 ตึงตัวขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับสิ้นเดือนก่อนหน้า ดังจะเห็นได้จากอัตราส่วนสินเชื่อรวมต่อเงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นมาที่ระดับร้อยละ 89.68 จาก ณ สิ้นเดือนก่อนหน้าที่ร้อยละ 88.31 ตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่สูงกว่าการเพิ่มขึ้นของเงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม
•ทั้งนี้ เงินให้สินเชื่อสุทธิของธนาคารพาณิชย์ไทยเดือนมิ.ย.2556 อยู่ที่ 9.04 ล้านล้านบาท คิดเป็นอัตราเติบโตร้อยละ 12.79 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ เงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม อยู่ที่ระดับ 10.44 ล้านล้านบาท เติบโตร้อยละ 10.99

•ส่วนแนวโน้มสินเชื่อ คาดว่าน่าจะยังสามารถประคองการเติบโตไว้ได้อย่างต่อเนื่อง และคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ในระยะถัดไป แต่ด้วยการบริหารจัดการสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ผ่านการออกผลิตภัณฑ์เงินฝากที่สามารถแข่งขันได้อย่างต่อเนื่อง ก็คงจะช่วยให้สภาพคล่องของธนาคารยังอยู่ในระดับเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจในช่วงที่เหลือของปี 2556 โดยไม่เป็นประเด็นที่ต้องกังวล


ศูนย์วิจัยกสิกรไทยได้รวบรวมข้อมูลสินเชื่อ เงินฝาก และสภาพคล่องของระบบธนาคารพาณิชย์ไทยที่ประกอบด้วยธนาคารพาณิชย์ไทย 14 แห่ง  (เบื้องต้น) ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2556 เทียบกับสิ้นเดือนพฤษภาคม 2556 พร้อมประเมินแนวโน้มสภาพคล่องในระยะถัดไป โดยมีรายละเอียด ดังนี้   

สภาพคล่องเดือน มิ.ย.2556 ตึงตัวขึ้น...จากการเพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อที่มากกว่าผลรวมของเงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม

ยอดเงินให้สินเชื่อแก่ลูกหนี้สุทธิ ของ 14 ธนาคารพาณิชย์ไทย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2556 มีจำนวน 9.04 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.58 แสนล้านบาท จากยอดคงค้างที่ 8.88 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2556 (นำโดยการเพิ่มขึ้นของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่เป็นหลัก) หรือเติบโตร้อยละ 12.79 เมื่อ

เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เร่งขึ้นจากเดือนพฤษภาคม 2556 ที่เติบโตได้ร้อยละ 12.23 ทั้งนี้ การเติบโตของยอดเงินให้สินเชื่อในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา คาดว่าเป็นผลจากความต้องการสินเชื่อของรายย่อยที่ยังอยู่ในระดับสูงโดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย ขณะเดียวกัน ความต้องการสินเชื่อของผู้ประกอบการเติบโตได้ดีเช่นกัน ทั้งสินเชื่อเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและสินเชื่อเพื่อการลงทุนระยะยาว

ด้านยอดเงินฝาก มีจำนวน 9.68 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.34 หมื่นล้านบาท จากยอดคงค้างที่ 9.63 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2556 ขณะที่ ตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม (ซึ่งมีตั๋วแลกเงินเป็นหนึ่งในองค์ประกอบ) มีจำนวน 7.91 แสนล้านบาท ลดลง 1.52 หมื่นล้านบาทจากเดือนก่อนหน้า ทำให้เมื่อรวมเงินฝากกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืมแล้ว พบว่า มีจำนวนทั้งสิ้น 10.48 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.82 หมื่นล้านบาท จากระดับ 10.44 ล้านล้านบาท ในเดือนก่อนหน้าหรือเติบโตราวร้อยละ 10.99 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

สภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ไทยในเดือนมิถุนายน 2556 ตึงตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อันเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดเงินให้สินเชื่อที่มากกว่าการเพิ่มขึ้นของเงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม ดังสะท้อนให้เห็นผ่าน

อัตราส่วนสินเชื่อรวมต่อเงินฝากรวมกับตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม (Gross Loans to Deposits and Borrowings) ที่ปรับเพิ่มขึ้นมาที่ระดับร้อยละ 89.68 เมื่อเทียบกับ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2556 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 88.31

เช่นเดียวกับสินทรัพย์สภาพคล่องในงบดุลของธนาคารพาณิชย์ไทยตามความหมายกว้าง  ที่ลดลงจากเดือนก่อนหน้า โดย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2556 สภาพคล่องดังกล่าวมีจำนวน 2.66 ล้านล้านบาท ลดลง 1.01 แสนล้านบาท จาก ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2556 โดยเป็นผลจากการลดลงขององค์ประกอบสภาพคล่องด้านเงินลงทุนสุทธิในตลาดเงินระยะสั้นและเงินสด ส่วนเงินลงทุนสุทธิในหลักทรัพย์ (รวมเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมสุทธิ) ปรับเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ หากไม่รวมเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมสุทธิแล้ว สภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์จะอยู่ที่ระดับ 2.49 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2556 ลดลงเช่นกันจาก 2.62 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2556
ที่มา: ธ.พ. 1.1 รวบรวมโดยศูนย์วิจัยกสิกรไทย

สภาพคล่องของธนาคารในช่วงที่เหลือของปี 2556 อยู่ในระดับเพียงพอต่อการขยายตัวของสินเชื่อ ภายใต้การบริหารจัดการเงินฝากอย่างระมัดระวัง
ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ประเมินว่า ภาพรวมสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ทั้งปี 2556 ยังน่าจะสามารถประคับประคองการเติบโตไว้ได้ นำโดยความต้องการสินเชื่อเพื่อเงินทุนหมุนเวียนของผู้ประกอบการรายใหญ่และผู้ประกอบการเอสเอ็มอี จากต้นทุนการผลิตที่น่าจะเร่งตัวขึ้นตามราคาพลังงานโลกและการปรับโครงสร้างราคาพลังงานของภาครัฐ ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ที่ทรงตัวในระดับต่ำ ก็คงเป็นแรงหนุนที่ช่วยเสริมความต้องการสินเชื่อเพื่อการลงทุนระยะยาวของผู้ประกอบการได้บางส่วน ส่วนความต้องการสินเชื่อของลูกค้ารายย่อยคาดว่ายังคงขยายตัวได้จากความต้องการสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ แม้อาจเป็นอัตราการเติบโตที่ไม่หวือหวานักเหมือนในช่วงที่ผ่านมา หลังการทยอยส่งมอบรถยนต์ตามโครงการรถยนต์คันแรกเสร็จสิ้นลง อย่างไรก็ดี ด้วยโมเมนตัมของเศรษฐกิจไทยในระยะถัดไปที่มีแนวโน้มอ่อนแรงลงจากหลากหลายปัจจัยเสี่ยง โดยเฉพาะการฟื้นตัวที่ล่าช้าของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าสำคัญ และการชะลอตัวของอุปสงค์ในประเทศจากการเร่งใช้จ่ายไปในช่วงก่อนหน้า คงมีส่วนกดดันภาพรวมการเติบโตของสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ในระยะถัดไปบ้าง โดยเฉพาะสินเชื่อเพื่อการค้าระหว่างประเทศและสินเชื่อเพื่อการจับจ่ายใช้สอยของภาคครัวเรือน ดังนั้น ศูนย์วิจัยกสิกรไทยจึงปรับลดประมาณการเติบโตของสินเชื่อธนาคารพาณิชย์จดทะเบียนในประเทศในปี 2556 ลงมาที่ร้อยละ 11.0 (กรอบคาดการณ์ที่ร้อยละ 9 - 12) จากประมาณการเดิมที่ร้อยละ 11.5

    ทั้งนี้ แม้การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของเงินให้สินเชื่อดังกล่าว จะเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ในระยะถัดไป แต่ด้วยการบริหารจัดการสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ที่มีความระมัดระวังสูง คงทำให้แต่ละธนาคารติดตามความก้าวหน้าของสินเชื่อและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจต่างๆ อย่างใกล้ชิด พร้อมออกผลิตภัณฑ์เงินออมที่สามารถแข่งขันได้ในจังหวะที่สอดรับกับความต้องการใช้สภาพคล่องของแต่ละธนาคาร ซึ่งในที่สุดแล้วก็น่าจะช่วยหนุนให้สภาพคล่องของธนาคารยังอยู่ในระดับเพียงพอกับการดำเนินธุรกิจในช่วงที่เหลือของปี 2556 อย่างไม่เป็นประเด็นที่ต้องกังวล

    อย่างไรก็ดี คงต้องติดตามสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยที่ผูกโยงกับแนวโน้มเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าสำคัญทั้งสหรัฐฯ จีน และยุโรปอย่างใกล้ชิด เพราะจะมีผลต่อความเชื่อมั่นในการลงทุนของภาคเอกชนไทย ความสามารถในการจับจ่ายใช้สอยของครัวเรือน รวมถึงความต้องการสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ ตลอดจนการวางแผนบริหารจัดการสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ในระยะถัดไป

 
ที่มา  ศูนย์วิจัยกสิกรไทย