Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ธนชาต : COL แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน ที่ 25.00 บ.

215


Fundamental Story
COL Public Co Ltd (COL TB) - HOLD, Price Bt23.6, TP Bt25
Results Comment
ผลการดำเนินงานอ่อนแอ ต่ำกว่าคาด
 COL รายงานการเติบโตของกำไรที่อ่อนแอใน 4Q18 โดยมีกำไร146 ลบ. เพิ่มขึ้น 2% y-y แต่ลดลง 20% q-q ตํ่ากว่าที่เราคาดเล็กน้อย แต่สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด กำไรที่อ่อนกว่าคาดเป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายขายและบริหารที่สูงกว่าคาด

 การเติบโตของกำไรที่อ่อนแอของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นเพราะค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาใหม่การเพิ่มคลังสินค้าและการขยายธุรกิจ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารตอ่ ยอดขายเพิ่มขึ้นจาก 28.9% ใน 4Q17 และ28.7% ใน 3Q18 เป็น 38.5% ใน 4Q18

 ยอดขายของ COL เพิ่มขึ้น 3% y-y และ 2% q-q เป็น 2.9 พันลบ.ใน 4Q18 หนุนโดยยอดขายของ B2S และ MEP ที่เติบโต 9% y-yและ 10% q-q ในขณะเดียวกันยอดขายของ OfficeMate ค่อนข้างคงที่ y-y และลดลง 3% q-q

 B2S เปิด 4 สาขา ใน 4Q18 ทำให้มีสาขาทั้งหมด 114 สาขา ใน ณสิ้นปี 2018 ในขณะที่ OfficeMate เปิด 3 สาขา ใน 4Q18 และมีสาขาทั้งหมด 73 สาขา ณ สิ้นปี 2018

 เราคาดว่ากำไรของ COL จะดีขึ้นในปี 2019F เนื่องจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจ OfficeMate และ B2S อย่างไรก็ตามเรามองว่าราคาเป้าหมายปัจจุบันของเรามี upside จากราคาหุ้นปัจจุบันค่อนข้างจำกัด ดังนั้นเราจึงคงคำแนะนำ “ถือ” COL

 บริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.55 บาท/หุ้น XD วันที่ 19เมษายน และจ่ายปันผลวันที่ 7 พฤษภาคม 2019

Siriporn Arunothai | Email: siriporn.aru@thanachartsec.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : RBF ปักหมุดยอดขายปี 64 โต 10-12% สวนกระแส โควิด-19 ระลอกใหม่

RBF รับอานิสงค์ส่งออกขยายตัว - ลูกค้าออเดอร์เพิ่ม ช่วยดันเป้ายอดขายปี 64 โตไม่ต่ำกว่าปี 63 ที่ 10-12% สวนกระแสว

คละเคล้า By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อยบินลัดเลาะวันศุกร์ เกือบปลายเดือน ม.ค. SET ย่อตัวลง ตามพี่ใหญ่ดาวโจนส์ -ราคาน้ำมันอ่อนลง ส่วนบ้านเรา กทม.

ปิดเกมเร็ว By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม ไบเดน ชนะเลือกตั้ง ตลาดตอบรับ ตลาดสหรัฐ เอเชียคึกคัก ...เป็นประธานาธิบดีสหรัฐเป็นทางการ ตลาดก็ยินดี ไปแล้ว

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้