Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : COL แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 32.50 บ.

213


Result Comment | COL
บมจ. ซีโอแอล

กำไรสุทธิเป็นไปตามคาด
กำไรสุทธิ 4Q18 เติบโตเล็กน้อย YoY แต่หดตัว QoQ
COL ประกาศกำไรสุทธิ 4Q18 และปี 2018 เป็นไปตามที่เราคาดไว้อยู่ที่ 145 ล้านบาท      (+2.3% YoY, -20% QoQ) และ 733 ล้านบาท (ทรงตัวจากกำไรไม่รวมขาดทุนจากธุรกิจออนไลน์ 740 ล้านบาทในปี 2017) จากในช่วงปลายปีได้รับผลกระทบจากการย้ายคลังสินค้า ซึ่งบริษัทได้แก้ปัญหาแล้ว
•    รายได้เติบโตเล็กน้อย YoY :  รายได้ใน 4Q18 ของ COL อยู่ที่ 2,912 ล้านบาท (+3% YoY, +2% QoQ) และสำหรับทั้งปี 2018 อยู่ที่ 11,470 ล้านบาท (+2.3% YoY) โดยรายได้เติบโตทั้ง OfficeMate (+4% YoY) และ B2S (+5% YoY) จากการปรับเพิ่มสินค้าตอบกลุ่มลูกค้า โดย SSSG ของ OfficeMate อยู่ที่ 2.5% ซึ่งในช่วงปลายปีได้ผลกระทบจากการปรับย้ายคลังสินค้าทำให้ส่งผลต่อการบริหารจัดการสินค้า ในขณะที่ SSSG ของ B2S ติดลบน้อยลงมาอยู่ที่ -0.6% จากปี 2017 ที่ -1.4% เป็นผลจากร้านสาขาขนาดใหญ่ที่ปรับปรุงเป็นรูปแบบ Think Space เริ่มกลับมาเปิดได้
•    ยังคงรักษาระดับอัตรากำไรไว้ที่ 27% ได้ : อัตรากำไรขั้นต้นใน 4Q18 เพิ่มมาอยู่ที่ 27.4% จาก 27% YoY โดยการเพิ่มขึ้น YoY นั้นมาจากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า Own Brand ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง โดยเรามองว่าบริษัทจะยังคงสามารถรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นไว้ในระดับนี้ได้ต่อเนื่อง
•    ยังคงแนะนำ “ซื้อ” : จากคาดปี 2019F จะเริ่มเห็นธุรกิจใหม่ชัดเจนมากขึ้น 1) การเปิดตัวสินค้ากลุ่มใหม่ Horeca ใน 1Q19F และกลุ่ม Medical ใน 2Q19F 2) MarketPlace ที่รองรับลูกค้ากลุ่ม B2B จะเปิดตัวในไตรมาสนี้ และ 3)  Franchise “OfficeMate Plus” ซึ่งปัจจุบันได้เปิดเผยรูปแบบร้านและให้ผู้สนใจลงทะเบียนแล้ว ซึ่งคาดจะเห็นผลชัดเจนตั้งแต่ 2H19 เป็นต้นไป ปัจจัยเสี่ยงมาจาก 1) ธุรกิจใหม่สาขาแฟรนไชส์ การบริหารคลังสินค้า และ Market Place ที่เร็ว/ช้ากว่าคาด 2) ธุรกิจหลักทั้ง OfficeMate และ B2S เติบโตได้ดี/แย่กว่าคาด



Sirilak Konwai
(ID: 051012)
(66) 2633 6422
sirilakk@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

GUNKUL ส่งมอบงาน SolarRooftop พร้อมระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอร์รี่ ให้ กฟผ.

GUNKUL ส่งมอบงาน SolarRooftop พร้อมระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอร์รี่ ให้ กฟผ.

HotNews : CHAYO เคาะย้ายเข้า SET

บอร์ด CHAYO มีมติย้ายสู่กระดาน SET โดยจะสามารถดำเนินการขอจดทะเบียนหลักทรัพย์กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ ...

รอไปก่อน By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ขอบอก ตลาดหุ้นไทย ไม่เหมือนชาติใดในโลก บ้านเราเวลาลง ก็ลงมากกว่าเขา เวลาเขาขึ้นแรง บ้านเรา

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้