สำนักข่าวหุ้นอินไซด์ (29 สิงหาคม 2561)

นายวิรัฐ สุขชัย ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท หาญ เอ็นจิเนียริ่ง โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) HARN เปิดเผยว่า คาดผลประกอบการครึ่งปีหลัง จะดีกว่าช่วงครึ่งปีแรก หลังเข้าช่วงไฮซีซั่น ทำให้คาดปริมาณงานโครงการต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็นภาครัฐและเอกชน จะมีออกมามากขึ้น โดยรายได้ทั้งปีนี้คาดว่าจะทำได้ตามเป้าหมายที่ 10-12% จากปีก่อนที่มีรายได้อยู่ที่ 1,300.70 ล้านบาท โดยในครึ่งปีแรกมีรายได้อยู่ที่ 673.48 ล้านบาท พร้อมกันนี้บริษัทฯ จะทยอยรับรู้รายได้จากงานในมือ (Backlog) ที่ปัจจุบันมีอยู่ราว 386 ล้านบาท ซึ่งจะรับรู้เข้ามาเป็นรายได้ราว 60-70% ในปีนี้ และคาดว่าจะได้รับคำสั่งซื้อเข้ามาเพิ่มอีก 70-80 ล้านบาทในช่วงไตรมาส 3/2561

นายวิรัฐ กล่าวเสริมว่า อัตรากำไรสุทธิปีนี้ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นไปที่ระดับ 10% สูงกว่าปีก่อนที่ 9.97% โดยบริษัทจะเน้นการบริหารจัดการด้านบุคลากร และระบบไอที เข้ามาช่วยลดต้นทุนด้านการบริหารจัดการ ขณะที่เชื่อว่ากำไรสุทธิปีนี้จะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 129.68 ล้านบาท ตามการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้น

สำหรับปีนี้ บริษัทฯ ตั้งบลงทุนราว 150 ล้านบาท เพื่อที่จะก่อสร้างคลังสินค้าขนาด 5-6 ไร่ คาดจะสรุปแผนทั้งหมดในปีนี้และก่อสร้างทันที หลังจากนั้นคาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จพร้อมใช้งานในช่วงไตรมาส 2/62 ซึ่งคลังสินค้าดังกล่าวจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการลง จากเดิมที่เช่าคลังสินค้าอยู่ 3 แห่ง อีกทั้งยังประหยัดค่าเช่าคลังสินค้าราว 6 ล้านบาท/ปี  บริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด (มหาชน เปิดเผยว่า คาดช่วง 2H61 กำไรมีแนวโน้มดีกว่าช่วง 1H61 เพราะมี Backlog ปัจจุบันราว 380 ล้านบาท ซึ่งมีแนวโน้มจะ เพิ่มขึ้นจากอานิสงส์บวกโครงการลงทุนของภาครัฐทั้ง EEC, โครงการรถไฟฟ้า และโครงการขยาย สนามบิน อีกทั้งมีแผนเพิ่มสินค้านวัตกรรมใหม่ๆที่ช่วยสร้าง Value Chain ให้กับลูกค้า เช่น ระบบทำ ความเย็นเพื่อช่วยลูกค้าประหยัดพลังงาน, 3D Printing เพื่อสินค้าอุตสาหกรรม และระบบงานพิมพ์ อวัยวะเทียม ดังนั้นเราจึงยังคงประมาณการเดิม โดยคาดปี 2561 HARN จะมีกำไรสุทธิ 144.8 ล้านบาท เติบโต 11.7%YoY

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐานปี 61 ที่ 3.72 บาท เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรปีนี้ยังคงโตสดใส จากกลยุทธ์การเพิ่มสินค้านวัตกรรมใหม่ๆ และอานิสงส์บวกโครงการลงทุนของภาครัฐ

อีกทั้งราคาหุ้นยังมี Upside 48.8% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2561 ที่ 3.72 บาท (อิง PER 15x ค่าเฉลี่ยอุตสาหรรม) และคาดให้ Div.Yield ปีนี้สูงถึง 7.4% จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"

HARN