Today’s NEWS FEED

News Feed

THCOM พุ่ง7.23% รับงบQ2/61 โต 16.2% สูงกว่าโบรกฯ คาด 175%

305

 

สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(2 สิงหาคม 2561)------ผู้สื่อข่าวรายงานความเคลื่อนไหวราคาหุ้น บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM พบว่าปรับตัวเพิ่มขึ้นในการซื้อขายภาคเช้าวันนี้ หลัง รายงานผลประกอบการงวดไตรมาส 2/2561 มีกำไร 251.32 ล้านบาท หรือ 0.23 บาท/หุ้น เพิ่มขึ้น 16.2% จากช่วงเดียวกันปี 2560 ที่มีกำไร 216.31 ล้านบาท หรือ 0.20 บาท/หุ้น   ขณะที่งวด 6 เดือนปี 2561 มีกำไร 2,115.25 ล้านบาท หรือ 1.93 บาท/หุ้น จากช่วงเดียวกันปี 2560 ที่มีกำไร 475.03 ล้านบาท หรือ 0.43 บาท/หุ้น

ทั้งนี้บริษัทฯมีผลกำไรจากการดำเนินงานปกติในช่วงไตรมาส 2/2561 ที่ระดับ 251 ล้านบาทปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงไตรมาส1/2561 ซึ่งมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ (ไม่รวมรายได้อื่นจากการขายหุ้นบริษัท ซีเอส ล็อกซอินโฟ จำกัด (มหาชน) หรือ CSL ) ที่ 28 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร สำหรับรายได้จากการขายและการให้บริการของบริษัทในช่วงไตรมาส2/2561 อยู่ที่ระดับ 1,495 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 0.6% จาก 1,504 ล้านบาท ในไตรมาส1/2561 ซึ่งมีสาเหตุจากการลดลงของรายได้จากธุรกิจการให้บริการอินเตอร์เน็ตและสื่อ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับช่วงไตรมาส 2/2561 อยู่ที่ระดับ 232 ล้านบาท ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่ 55.5% จาก 522 ล้านบาทในช่วงไตรมาส 1/2561 ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพของบริษัท , การลดลงของการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ , และการบันทึกค่าเสียหายจากความชำรุดของอุปกรณ์รับสัญญาณดาวเทียมในประเทศออสเตเรีย ไตรมาส1/2561 เมื่อเทียบผลการดำเนินงานกับช่วงไตรมาส 2/2560 รายได้จากการขายและการให้บริการองบริษัทลดลง 6.7% จากการยุติการใช้บริการของลูกค้ารายหลักในช่วงไตรมาส 2-4/2560 อย่างไรก้ตามจากการลดลงของค่าเสื่อมราคาตามการบันทึกด้อยค่าของสินทรัพย์ดาวเทียมในช่วงไตรมาส 4/2560 ส่งผลให้กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงไตรมาส 2/2561 เพิ่มขึ้น 16.2% จาก 216 ล้านบาทในช่วงไตรมาส 2/2560


บล.เคจีไอ ระบุในบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ว่า กำไรสุทธิของ THCOM ใน 2Q61 อยู่ที่ 251 ล้านบาท (-87% QoQ, +16% YoY) สูงกว่าประมาณการของเรา 175% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 259%lmpactกำไรใน 2Q61 ได้แรงหนุนจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง  กำไรที่สูงเกินคาดใน 2Q61 มีสาเหตุสำคัญมาจากการที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่ำกว่าที่คาดไว้ถึง 43% อย่างไรก็ตามกำไรสุทธิที่ลดลง QoQ เป็นเพราะ i) รายได้ยังทรงตัว QoQ, ii) อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 33.4% ใน 1Q61 เหลือ 30% iii) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงถึง 56% QoQ เมื่อเทียบกับใน 1Q61 ที่มีการบันทึกค่าชดเชยความเสียหายของอุปกรณ์ดาวเทียมตามคำตัดสินของศาลออสเตรเลียประมาณ 86 ล้านบาท
อีกทั้งในงวด 2Q18 มีค่าใช้จ่ายในการกันสำรองหนี้สงสัยจะสูญลดลง iv) ใน 1Q61 บริษัทมีกำไรพิเศษ 1.95 พันล้านบาทจากการขายเงินลงทุนใน บมจ. ซีเอส ล็อกซอินโฟ(CSL.BK/CSL TB) เมื่อเทียบ YoY กำไรสุทธิใน 2Q61 จะเพิ่มขึ้นจากการที่ค่าเสื่อมราคา และ ค่าตัดจำหน่ายลดลงถึง 42% YoY หลังการบันทึกการด้อยค่าของสินทรัพย์ก้อนใหญ่ไปแล้วใน 4Q60 ถึงแม้ผลประกอบการจะดีขึ้นในระยะสั้น แต่อุปสรรคในระยะยาวยังรออยู่ข้างหน้า
  ถึงแม้ว่าผลการดำเนินงานของ THCOM จะดีขึ้นในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังไม่สดใส เนื่องจากมีอุปสรรครออยู่ในอีก 1-3 ปีข้างหน้า ซึ่งได้แก่ i) การชะลอตัวของอุตสาหกรรมทีวีดาวเทียมในไทย และการแข่งขันที่รุนแรงในภูมิภาค ซึ่งคาดว่าจะกดดันการเติบโตของรายได้ ในขณะที่การหาลูกค้าใหม่หรือต่อสัญญากับลูกค้าเดิมก็จะได้มาร์จิ้นต่ำลง ii) ยังไม่มีแผนเตรียมยิงดาวเทียมใหม่เพิ่มอีกหลังจากที่ดาวเทียมไทยคม 4, ไทยคม 5 และไทยคม 6 หมดสัมปทานในปี 2564 เนื่องจากบริษัทยังไม่มีข้อสรุปร่วมกับกระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม ซึ่งเป็นเจ้าของสัมปทาน และเจ้าของวงโคจรของประเทศคงประมาณการกำไรปี 2561-62 เอาไว้เท่าเดิม   เนื่องจากกำไรสุทธิใน 1H61 สูงกว่าประมาณการกำไรปีนี้ทั้งปีของเราถึง 12% จึงทำให้ประมาณการของเรามี upside แต่การที่กำไรจะโตต่อได้ใน 2H61 เป็นเรื่องที่ท้าทาย เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมดาวเทียม ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารก็ไม่น่าจะลดลงได้มากนักจากระดับที่ต่ำใน 2Q61

ดังนั้น เราจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2561-62 ไว้ที่ 1.9 พันล้านบาท และ 53 ล้านบาทValuation & actionคงคำแนะนำขาย และให้ราคาเป้าหมายที่ 9.75 บาท

Risksรายได้ต่ำกว่าที่คาดไว้ และความไม่แน่นอนในแง่กฎเกณฑ์จากทางการ

ณ เวลา 10.09 น. ราคาหุ้น THCOM อยู่ที่ 8.85 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท หรือ 6.63% มูลค่าการซื้อขาย 33.66 ล้านบาท

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

GUNKUL ส่งมอบงาน SolarRooftop พร้อมระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอร์รี่ ให้ กฟผ.

GUNKUL ส่งมอบงาน SolarRooftop พร้อมระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอร์รี่ ให้ กฟผ.

HotNews : CHAYO เคาะย้ายเข้า SET

บอร์ด CHAYO มีมติย้ายสู่กระดาน SET โดยจะสามารถดำเนินการขอจดทะเบียนหลักทรัพย์กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ ...

รอไปก่อน By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ขอบอก ตลาดหุ้นไทย ไม่เหมือนชาติใดในโลก บ้านเราเวลาลง ก็ลงมากกว่าเขา เวลาเขาขึ้นแรง บ้านเรา

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้