คาด SET Index ย่อตัวลง : แรงกดดันจากการปรับขึ้นของราคาพลังงาน และ ทิศทาง Bond Yields สหรัฐที่เร่งตัวขึ้นตาม รวมถึงความไม่แน่นอนในการพิจารณางบประมาณปี 70

แนวรับ-ต้าน
1,600–1,620

กลยุทธ์การลงทุน

1) พลังงาน+ เดินเรือ : BCP, PTTEP, PTTGC,SPRC, PRM, PSL, TTA, RCL
2) เฟดมีแนวโน้ม Hawkish: BLA, TIPH, TLI, SCB,TISCO, TTB
3) ไ ท ย เ ที่ ย ว ไ ท ย พ ลั ส+ แ ผ น PDP : GULF ,GUNKUL, KTB, SCC, STECON, WHA, WHAUP,AWC, BJC, ERW LHHOTEL, OR, PTG
4) คาดผลการดำเนินงานโตต่อใน 3Q69 : BTG,CPALL, CRC, MRDIYT, PR9, TFG

งบ 70 และ น้ำมัน กดดันตลาด

ราคาน้ำมันขึ้นไม่หยุด ฉุดตลาด : ราคาน้ามันดิบ WTI ทะยานขึ้นต่อเช้านี้ แตะระดับ 96.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังพลจัตวา HosseinMahbi โฆษก IRGC กล่าวว่า อิหร่านได้พัฒนาความสามารถด้านการโจมตีจนสามารถโจมตีเป้าหมายฝ่ายตรงข้ามได้ครั้งละ 20 เป้าหมายโดยจะทำการโจมตีตอบโต้ฐานที่มั่นต่างๆของสหรัฐมากเท่าที่สหรัฐโจมตีจุดยุทธศาสตร์ของอิหร่าน นอกจากนี้ย้าว่า เงื่อนไขที่สงครามครั้งนี้จะจบลง คือ 1) สหรัฐต้องยุติภัยคุกคามต่ออิหร่าน 2) ต้องถอนกำลังอิสราเอลออกจากเลบานอน 3) ยุติการปิดล้อมเยเมน และ 4)สหรัฐต้องปล่อยสินทรัพย์อิหร่านที่ถูกอายัดมูลค่า $24 พันล้านซึ่งเรามองเงื่อนไขดังกล่าวค่อนข้างเป็นไปได้ยาก และ ยังไม่เห็นทางออกในระยะสั้น จึงคาดว่าทิศทางราคาน้ำมันดิบยังอิงทางขึ้นต่อ ภาพ BondYieldสหรัฐอายุ 2 และ 10 ปีปรบั ตัวขึ้นแตะระดับ 4.42% และ 4.85%ซ่ึง Bond Yields อายุ 10 ปีท าจุดสูงสุดใหม่อีกครัง้ นับตั้งแต่เดือนพ.ย.66 กดดันภาพรวมตลาดหุ้น อย่างไรก็ดีหุ้นกลุ่มโรงกลั่นและพลังงานต้นน้ำยังรับประโยชน์จากภาพราคาน้ำมัน นอกจากนี้ค่าระวางเรือยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อจากความไม่สงบในตะวันออกกลาง เป็นบวกต่อหุ้นเดินเรือ ส่วนภาพทิศทางนโยบายการเงินยังมีแนวโน้มที่เฟดจะกังวลในภาพเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน เรามองตลาดจะพิจารณาภาพราคาพลังงาน ควบคู่กับตัวเลข PPI เดือน ส.ค. สหรัฐที่จะประกาศในคืนนี้ รวมถึง CPI ที่จะประกาศในคืนวันศุกร์จึงอาจไม่เร่งเพิ่มน้าหนักในการลงทุนมากนัก

งบประมาณปี 70 ยังพิจารณาไม่จบ และ ยังมีความเสี่ยงจากสว.:การพิจารณาร่างพ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจำปี พ.ศ 2570 ล่าสุดวุฒิสภาเผยจะพิจารณาให้เสร็จภายใน วันที่ 10-11 ก.ย. แต่สภาผู้แทนราษฎรยังอยู่ในขั้นตอนพิจารณาซ่ึงมีข้อขัดแย้งในเรื่องของกรอบเวลาอภิปรายทำให้ยังไม่สามารถหาข้อสรุปร่วมกันได้ จึงมีความเสี่ยงที่อาจเห็นการพิจารณางบดังกล่าวล่าช้าออกไป นอกจากนี้โฆษกคณะกรรมาธิการกิจการวุฒิสภา ระบุถึงความเสี่ยงในการปฏิบัติงานว่ายังไม่ทราบจ านวนสว.ที่จะถูกสั่ง ให้หยุดปฏิบัติหน้าที่ว่าจะมีกี่ท่านในกรณีที่ กกต. ส่งฟ้องกับศาลฯ เรามองประเด็นดังกล่าวจะสร้างความกังวลให้ตลาดในช่วงสั้น แต่หุ้นที่อิงกับโครงการที่อยู่ใน Pipe line เช่นไทยเที่ยวไทยพลัส และ แผน PDP ยังมีความน่าสนใจเข้าสะสมในจังหวะย่อตัว

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เผยว่า ดัชนีความเชื่อมัน่ภาคอุตสาหกรรม เดือน ส.ค. 69 อยู่ที่ระดับ 89.70 ปรับตัวลดลงจากระดับ90.0 ในเดือน ก.ค. 69 จากสถานการณ์ฝนตกในหลายพื้นที่
(-) ผู้ว่าฯธปท. ชี้ SME ไทย ถูกปฏิเสธสินเชื่อในอัตราที่สูงมาก โดยเฉพาะกลุ่มรายใหม่หรือเคยมีประวัติหนี้เสีย สูงถึง 90% ตอกย้าความเหลื่อมล้าในการเข้าถึงสินเชื่อและต้นทุนทางการเงิน
(-) ตัวเลข CPI และ PPI ต่างก็ปรับตัวขึ้นในเดือนส.ค. เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดโลกสูงขึ้นและอุปสงค์สินค้าเทคโนโลยีขั้นสูง
(+) กระทรวงการคลังเผยเตรียมจะเปิดให้ประชาชนเข้าลงทะเบียนในโครงการโซลาร์รูฟท็อปช่วงกลางเดือน ต.ค. 2569 รับเงินอุดหนุนติดโซลาร์เซลล์ครัวเรือนละ 50,000 บาท โดยไม่ต้องส ารองเงินทุน แต่ใช้ระบบสินเชื่อ และชำระคืนตามระบบขายไฟคืนรัฐ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์