สรุปประเด็นจาก Quick take

TTB
ธนาคารทหารไทยธนชาต
TTB ประกาศความร่วมมือทางกลยุทธ์กับ DBS Bankเพื่อยกระดับธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง
โดยความร่วมมือในเฟส 1 TTB จะรับโอนพอร์ตการลงทุนสกุลเงินบาทจากลูกค้าของบล. DBS Vickers (ประเทศไทย) มายังบล. TTBWEALTH โดยต้องได้รับการยินยอมจากลูกค้าและคาดว่าจะโอนย้ายเสร็จภายในพ.ค. 27
View from fundamental: เรามีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยในระยะกลางถึงยาว จากการที่ TTB จะสามารถ cross sell ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินให้ลุกค้า wealth ของธนาคารได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดกำไรสุทธิปี 2027 ของ TTB จะปรับลดลง 10% YoY กดดันจากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง และ TTB มี valuation metrics แพงกว่ากลุ่มธนาคารมาก ทำให้เราแนะนำ ขาย