(0) STECON รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 911 ล้านบาท หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 910 ล้านบาท (+461% YoY, +370% QoQ) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด หนุนจากเงินปันผลรับจาก GULF ซึ่งมีปันผลพิเศษ รายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้น 8% YoY และ 30% QoQ เป็น 9.5 พันล้านบาท ขณะที่ GM อยู่ที่ 7.4% เพิ่มจาก 7.2% ใน 2Q25 แต่ลดจาก 7.8% ใน 1Q26 และ SG&A/Sales ลดเหลือ 3.2% แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ จากฐานสูงใน 2Q26 เรายังคงประมาณการ โดยคาดกำไรหลักปี 2026 เพิ่มขึ้น 49% YoY และปี 2027 ลดลง 18% YoY คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 21 บาท แต่ลดระดับความชอบน้อยกว่า CK ในช่วงที่รองานประมูล และธีม Data Center มีแรงกดดันอยู่