คาด SET Index จะ Sideways to Sideways up:แรงหนุนจากการประกาศตัวเลข CPI สหรัฐออกมาตามที่ตลาดคาด โดยยังแนะนำจับตาทิศทางราคาน้ามันต่อเพื่อคาดการณ์ทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐในอนาคตขณะที่มีการปรับดัชนี MSCI คาดตลาดจะ SelectivePlay ในหุ้นที่เกี่ยวข้อง

แนวรับ-ต้าน
1,610 –1,630

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q69: AMATA, AP, BH, ERW, OSP,PRM, STECON, SC, TIDLOR
2) คาด 2H69 เติบโตต่อ: GLOBAL, HMPRO, ITC,MINT, PSL, TCAP
3) หวังมาตรการภาครัฐ: AWC, CENTEL, GULF,GUNKUL, MINT, SCC, SUSCO
4) MSCI Rebalance : GUNKUL, HANA

CPI ตามคาด ตลาดชอบ

CPI ตามคาด ตลาดแฮปปี้ แต่เรายังแนะให้จับตาน้ามันใกล้ชิด:ตัวเลข CPI และ Core CPI สหรัฐ เดือน ก.ค. 69 ออกมาตรงตามที่ตลาดคาดทั้งหมด โดยภาพ y-y ออกมาที่ 3.4% และ 2.5% ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่ 3.5%และ 2.6% ตลาดตอบรับต่อตัวเลขดังกล่าวในเชิงบวกเล็กน้อย ดัชนี Nasdaq และ S&P500 ปรับตัวข้ึน 0.54% และ 0.26% ตามลำดับ โดยตลาดมองว่าการเร่งตัวของราคาน้ำมันดิบ WTI ซ่ึงข้ึนมายืนเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลนับตั้งแต่สัปดาห์ที่ 2 ของเดือนก.ค.69 ไม่ได้ทำให้ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวจนน่ากังวล มองจะช่วยปลดล็อก Upside ของตลาด ที่ในช่วงต้นสัปดาห์ย่อลงมา เพื่อรอจับตาตัวเลขดังกล่าว หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐ และดัชนี Philadelphia Semiconductorปรบั ตัวข้ึน มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯไทยด้วยเช่นกัน

อย่างไรก็ดี มองตัวเลข CPI ที่ออกมาตามคาดยังไม่ใช่จุดตัดสินว่าราคาน้ำมันดิบที่เร่งตัวมีผลต่อภาพเงินเฟ้อน้อย เนื่องจากเงินเฟ้อต้องใช้เวลาในการส่งผ่านต้นทุนราคาพลังงาน เช่น การเร่งตัวของราคาน้ำมันดิบ WTI ในเดือน มี.ค. 69 ขึ้นไปแตะ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไม่ได้ส่งผลให้ CPI สหรัฐเดือนมี.ค.เร่งตัว แต่กลับทำให้CPI เดือน เม.ย. และ พ.ค. เร่งตัวอย่างมีนัย จึงเป็นไปได้ที่การเร่งตัวข้ึนของราคาน้ำมันดิบ WTI มายืนเหนือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลนับตั้งแต่ ต้นเดือนก.ค.69 มาจนถึงปัจจุบัน อาจผลักดันให้ CPIเดือน ส.ค.เรง่ ตัวขึ้น และ อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของเฟด จงึยังต้องจับตาการเจรจาระหว่างสหรฐั และ อิห ราน ซึ่งยังไม่เห็นความคืบหน้าในระยะสั้นรวมถึงถ้อยแถลงของกรรมการเฟดที่จะทยอยออกมา

ตลาด Selective Play หุ้นที่ทยอยประกาศงบ และ รับ MSCI:คาดตลาดจะเลือกเข้าเก็งกำไรในหุ้นที่จะประกาศผลประกอบการ2Q69 ออกมาดี ในช่วง 2 วัน สุดท้ายของการ ประก าศ ผลประกอบการ และ จะเลือกเก็งกำไรรับการปรับน้าหนักดัชนี MSCIโดย MSCI Small Cap มีการนำหุ้นออกจากการคำนวณ คือ CHGและ JTS ส่วนหุ้นที่ถูกเพิ่มเข้าไปในการคำนวณได้แก่ GUNKULและ HANA มองเป็นบวกต่อหุ้นดังกล่าวหนุนการเข้าเก็งกำไร

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ศูนย์วิจัยกรุงศรี ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทย ไตรมาส 3/69 การใช้จ่ายเติบโตดีขึ้น แต่อาจยังไม่ต่อเนื่อง ชี้แรงส่งทางเศรษฐกิจยังเผชิญความไม่แน่นอน ขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจโลก ความตึงเครียดในฮอร์มุซยังยืดเยื้อ
(-) IEA หั่นคาดการณ์ดีมานด์น้ามันโลกปี69 ลงอีก 1.6 ล้านบาร์เรล ต่อวันขณะที่มองอุปทานทั่วโลก จะปรับตัวเพิ่มข้ึนในช่วงที่เหลือของปีอาจท าให้เห็นทิศทางราคาพลังงานที่ลดลงในอนาคตกดดันหุ้นพลังงานต้นน้า
(+) ซูเปอร์แทงเกอร์ชี้ค่าระวางเรือจากตะวันออกกลางไปยังจีน พุ่งเข้าใกล้ระดับ“เกือบ 500,000 ดอลลาร์” (ราว 16 ล้านบาท) ต่อวัน หลังสงครามอิหร่านทำให้เจ้าของเรือจำนวนมากไม่กล้าแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หนุนผลประกอบการหุ้นกลุ่มเดินเรือ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์