Equality for All
ADVANC : บมจ. แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส

กวาดกำไร 2Q26 โต q-q และ y-y : ADVANC รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 13,717 ลบ. (+1.6% q-q ,+24.9% y-y) หนุนจาก (1) รายได้ธุรกิจมือถือ +0.9%q-q ,+5.9%y-y จากการผลักดันแพ็กเกจ 5G (2) รายได้ธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง +0.7%q-q,+7.9% y-y จากการขยายฐานลูกค้า และ (3) รายได้บริการลูกค้าองค์กร +12.0% q-q,+2.8% y-y จากดีมานด์การเชื่อมต่อข้อมูล บริการคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์ สำหรับ EBITDA ช่วง 2Q26 อยู่ที่ 32,939 ลบ. (+2.3% q-q, +8.8% y-y) จากการลดลงของค่าใช้จ่ายโครงข่ายและค่าเสื่อมราคา หลังสิ้นสุดสัญญาคลื่น 2100MHz กับ NT
คาดกำไรปี 2026 โต y-y แม้ต้นทุนกดดัน : คาดกำไร 2026 เท่ากับ 49,943 ลบ. เพิ่มขึ้น 4.3% y-y จากรายได้บริการหลัก (ไม่รวมรายได้เชื่อมโยงโครงข่ายและรายได้จากการเป็นพันธมิตรกับ NT) อยู่ที่ 182,939 ลบ. โต 5.5% y-y หนุนจาก (1) การเปิดตัวมือถือ Samsung และ iPhone18 ในช่วงครึ่งปีหลัง (2) ความต้องการใช้งานดาต้าที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าอุปกรณ์เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต และอุปกรณ์อัจฉริยะ ซึ่งเป็นกลุ่มที่สามารถสร้างรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการ (ARPU) ในระดับสูง
ส่วน EBITDA คาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อยู่ที่ 54.8% จาก 54.5% ในปีก่อน แม้เผชิญปัจจัยกดดันด้านต้นทุนให้บริการคลาวด์ (Cloud) และราคาฮาร์ดแวร์ที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตามคาดการลดลงของค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์สิทธิการใช้ ภายหลังการสิ้นสุดสัญญาคลื่น2100MHz กับ NT จะสามารถชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้บางส่วน

มองกำไรโตต่อเนื่อง
“เราคงมุมมองเชิงบวกต่อ ADVANC ในระยะกลางถึงยาว จากกำไรที่คาดโตได้ y-y แม้เผชิญปัจจัยกดดันจากต้นทุนบริการคลาวด์ และราคาฮาร์ดแวร์ที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ในเชิงมูลค่า เรายังมองว่าหุ้นมีความน่าสนใจ จาก Dividend Yield เฉลี่ยปี 2026–2027 ที่ 4.7% สูงกว่า TRUE ที่ 4.2% นอกจากนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H26 ที่ 8.69 บาทต่อหุ้น โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 19 ส.ค. 2026 และกำหนดจ่ายเงินปันผล
วันที่ 3 ก.ย. 2026”

นารี อภิเศวตกานต์
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971
naree.a@liberator.co.th

ศิริวรรณ สุทธิช่วย
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
siriwan.su@liberator.co.th