สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 5 สิงหาคม 2569 )--------------ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ LH Bank และบริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ LHFG ที่ 'AA+(tha)' แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ นอกจากนี้ฟิทช์ยังได้คงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F1+(tha)

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตพิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น: อันดับเครดิตของ LH Bank และ LHFG พิจารณาจากความคาดหวังของฟิทช์ว่าผู้ถือหุ้นจากไต้หวันซึ่งคือ CTBC Bank Co., Ltd. (CTBC; อันดับเครดิตสากล 'A'/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน 'a') จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงาน ในกรณีที่จำเป็น

ทั้งนี้อันดับเครดิตภายในประเทศยังพิจารณาถึงโครงสร้างเครดิตของธนาคารและบริษัทโฮลดิ้งส์เปรียบเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย และสะท้อนถึงความมุมมองของฟิทช์ว่าธนาคารมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้อยู่ในระดับที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นในประเทศ โดยพิจารณาจากความสามารถและโอกาสในการให้การสนับสนุนจากธนาคารแม่

การสนับสนุนด้านกลยุทธ์ระหว่างกัน: LHFG และ LH Bank ช่วยสนับสนุนกลยุทธ์ของกลุ่มในการขยายเครือข่ายธุรกิจระหว่างประเทศในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดย CTBC เป็นธนาคารเอกชนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของไต้หวันที่มีการขยายธุรกิจในต่างประเทศเพิ่มขึ้น ฟิทช์เชื่อว่าระดับของความร่วมมือด้านการตลาดและการสนับสนุนด้านฐานลูกค้าระหว่าง CTBC กับบริษัทลูกในประเทศไทยน่าจะยังอยู่ในระดับที่ไม่สูงนัก แต่มีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในระยะปานกลาง

ความสามารถในการสนับสนุนของธนาคารแม่: อันดับเครดิตของ LHFG มีความเชื่อมโยงกับอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ CTBC ซึ่งสะท้อนจากโครงสร้างเครดิตของธนาคารแม่ และบ่งชี้ถึงความสามารถของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูกในต่างประเทศ ทั้งนี้ฟิทช์คาดว่า CTBC จะสามารถจัดการทรัพยากรของธนาคารในการให้การสนับสนุนแก่ LHFG ได้ในกรณีที่มีความจำเป็น เนื่องจากสินทรัพย์ของ LHFG มีขนาดที่ค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับธนาคารแม่ โดย คิดเป็นประมาณ 6% ของสินทรัพย์รวมของ CTBC ณ สิ้นปี 2568

ความเชื่อมโยงถูกจำกัดจากโครงสร้างการถือหุ้น: LHFG และ LH Bank เป็นบริษัทลูกที่ถูกรวมเข้ากับงบการเงินรวมของ CTBC แต่ฟิทช์เชื่อว่าด้วยสัดส่วนการถือหุ้นใน LHFG ของกลุ่มธนาคารแม่ ที่ 46.6% นั้นอาจเป็นข้อจำกัดต่อระดับความเชื่อมโยงระหว่างกัน ซึ่งส่งผลให้การผสานการทำงานกับ CTBC อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าธนาคารลูกของธนาคารต่างประเทศอื่นในประเทศไทยที่มีการถือหุ้นทั้งหมดโดยธนาคารแม่ อย่างไรก็ตาม ฟิทช์เชื่อว่าการผสานการทำงานระหว่างกันจะปรับตัวใกล้ชิดมากขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงยังอยู่ในระดับจำกัด: ฟิทช์เชื่อว่าความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงระหว่าง LHFG กับ CTBC ถูกจำกัดจากการที่ไม่ได้ใช้ชื่อและสัญลักษณ์ทางการค้าร่วมกัน แม้ว่าความร่วมมือด้านชื่อเสียงกับธนาคารแม่จะมีการปรับตัวดีขึ้น แต่ความเชื่อมโยงดังกล่าวยังคงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทลูกของธนาคารต่างประเทศรายอื่นในประเทศไทย

ปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):
การปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ CTBC อาจบ่งชี้ถึง ความสามารถในการสนับสนุนที่ลดลงของCTBC และอาจนำไปสู่การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศของ LHFG และ LH Bank

นอกจากนี้ การปรับตัวด้อยลงของการเชื่อมโยงระหว่าง LHFG หรือ LH Bank และ CTBC อาจบ่งชี้ถึงโอกาสที่ลดลงในการได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ และอาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของทั้ง LHFG และ LH Bank โดยอาจเกิดขึ้นได้จาก การลดสัดส่วนการถือหุ้น ซึ่งส่งผลให้สูญเสียอำนาจการควบคุม หรือความเชื่อมโยงในการดำเนินงานที่อ่อนแอลง และการสนับสนุนทางการเงินที่ลดลง ในสถานการณ์ดังกล่าว ฟิทช์อาจทบทวนพิจารณาการจัดอันดับเครดิตของ LHFG และ LH Bank และมีความเป็นไปได้ที่จะเปลี่ยนวิธีการพิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นเป็นพิจารณาจากความแข็งแกร่งทางการเงินของตัวบริษัทลูก และอาจนำไปสู่การปรับลดอันดับเครดิตลงหลายอันดับ แต่อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนในระยะปานกลาง

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นอาจได้รับการปรับลดอันดับลงเป็น 'F1(tha)' หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับ ‘A-(tha)’ หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับโอกาสในการให้การสนับสนุนของ CTBC แก่บริษัทลูกในประเทศไทย

ทั้งนี้การพิจารณาอันดับเครดิตจะพิจารณารวมถึงโครงสร้างเครดิตของ LHFG และ LH Bank เปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

ปัจจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ LHFG และ LH Bank อาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิต หากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ CTBC ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิต โดยที่ไม่มีการปรับตัวด้อยลงของโอกาสในการให้การสนับสนุนจากธนาคารแม่ ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถที่เพิ่มขึ้นของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูกในประเทศไทย

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวยังอาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับ หากฟิทช์เชื่อว่าโอกาสในการให้การสนับสนุน LH Bank และ LHFG มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยสถานการณ์ดังกล่าวอาจเกิดจากความเชื่อมโยงและการผสานการทำงานที่ใกล้ชิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การใช้สัญลักษณ์ทางการค้าร่วมกันที่เพิ่มขึ้น การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น หรือความร่วมมือทางธุรกิจที่มากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันเมื่อเทียบกับคู่แข่งในประเทศ และเพิ่มความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ LHFG และ LH Bank ต่อธนาคารแม่

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ LHFG และ LH Bank ไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก เนื่องจากเป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุดแล้ว