Market Wrap-Up

• SET วันที่ 26 มิ.ย.69 ปิด -16.21 จุด อยู่ที่ 1,542.34 จุด มูลค่าการซื้อขาย 66,478 ลบ. สถาบันขาย 1,439 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 368 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,347 ลบ. และรายย่อยซื้อ 460 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 468 ลบ. โดยมียอดซื้อ AOT,SCB,TOP,BDMS,PTTEP และยอดขาย DELTA,GULF,BBL,SCC,KBANK มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,338 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น AAPL01,AWC,MSFT01 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 6,354 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 67,299 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 8,784 ลบ.

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.09%, S&P500 -0.05%, Nasdaq -0.24% จากแรงขายกลุ่มอุต ฯ -3.41%, วัสดุ -2.45% และเทคโนโลยี -1.0% โดยนักลงทุนกังวลภาระการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่อยู่ระดับสูง ซึ่งอาจจะไม่คุ้มค่าเงินลงทุน ขณะที่ OpenAI เผยเตรียมเลื่อนการขายหุ้น IPO มูลค่า 3 แสน ล.ดอลลาร์ออกไปในปีหน้า ส่วน Apple ปรับลดลง หลังบริษัทเตรียมปรับขึ้นราคาขาย IPads, Macbook เนื่องจากต้นทุนชิปที่แพงขึ้น แม้ว่า Micron Tech จะรายงานกำไร Q3 ดีกว่าคาด และคาดการณ์รายได้ใน Q4/69 อยู่ที่ $5.0 หมื่น ล. สูงกว่าตลาดคาดที่ $4.35 หมื่น แต่รายงาน US PCE พ.ค. +4.1% YoY เป็นไปตามคาด & เม.ย. +3.8% YoY ส่งผลให้ CME FedWatch คาดเฟดมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ ขณะที่สถานกาณ์ยิกันรอบใหม่ระหว่างสหรัฐ – อิหร่าน หลังอิหร่านได้โจมตีเรือบรรทุกสินค้า & น้ำมันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมานั้น ล่าสุดได้มีการประกาศหยุดยิงระหว่างรอผลการเจรจาที่กรุงโดฮาในวันอังคารนี้ ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจวันพฤหัสติดตาม ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. คาดเพิ่มขึ้น 130,000 ราย และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% , วันศุกร์ตลาดหุ้นสหรัฐปิดในวัน Independence Day    
• ตลาดหุ้นยุโรป STOXX 600 -0.68% นำโดยกลุ่มค้าปลีก Zalando -6.8% หลังถูกทางการเยอรมันตรวจสอบงบปี 68 ของผู้ค้าปลีกสินค้าแฟชั่นออนไลน์เข้าข่ายละเมิดข้อกำหนด้านบัญชี ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี -1.2% หลังหุ้นผู้ผลิตชิป Infineon, STMicroelectronics -4.5% และ Besi -2.2%, ASML -1% จากความกังวลต่อภาระเงินลงทุน Capex ที่อยู่ในระดับสูง ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจวันพุธติดตาม CPI ยูโรโซน มิ.ย.คาด 3.3% & พ.ค. 3.2% YoY
• ตลาดหุ้นเอชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ -4.15% จากแรงขายกลุ่มเทค ฯ นำโดย Softbank Group -12.5% หลัง OpenAI ที่เป็นพันธมิตรธุรกิจประกาศเลื่อนขายหุ้น IPO มูลค่า 7.3 แสน ล.ดอลลาร์ จากเดิมคาดในช่วงปลายปีนี้ออกไปเป็นปีหน้า 2570 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น หลังเกิดเหตุโจมตีเรือบรรทุกสินค้าบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ส่วน Kospi เกาหลีใต้ -5.8% จากแรงขาย Samsung Electronics -5.3%, SK Hynix -8.3%, SK Square -9.4% ผันผวนตามหุ้นกลุ่มเทค ฯ สหรัฐ เช่นเดี่ยวกับดัชนีเซี่ยงไฮ้ -2.2% จากแรงขายหุ้นกลุ่มเทค ฯ ของจีน สัปดาห์นี้วันอังคาร & พุธติดตามข้อมูล PMI ภาคการผลิต & บริการจีน มิ.ย. จาก NBS และ RatingDog

SET -1.92% WoW ปริมาณการซื้อขาย/วัน 7.83 หมื่น ลบ. +8.8% WoW พอร์ตโบรกขาย 1,462 ล. ต่างชาติขาย 10,205 ลบ. สถาบันซื้อ 215 ลบ. และรายย่อยซื้อ 11,452 ลบ. WoW โดยดัชนีถูกกดดันจากกลุ่มอิเล็ก ฯ -8.7% WoW นำโดย DELTA -8.9% WoW ลดลงตามกลุ่มเทค ฯ สหรัฐ และยังถูกกดดันจากการรีบาลานท์ Cap Weight 10% ในวันที่ 30 มิ.ย. นี้ กอรปรกับคาดการณ์กำไรในงวด Q2/69 อาจทรงตัว QoQ สาเหตุมาจากภาวะขาดแคลนวัตถุดิบในการผลิต ขณะที่กลุ่มพลังงาน  & ปิโตรเคมีก็ปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับลดลงต่ำกว่า $70/บาร์เรล อาจส่งผลให้ผลประกอบการใน Q2/69 มีผลขาดทุนด้านสต็อค กลับกันเม็ดเงินลงทุนได้สลับเข้าไปในกลุ่ม Domestic Play เช่น ธนาคาร, ไฟแนนท์, ขนส่ง, รพ. และอสังหา ฯ ที่ประโยชน์จากต้นทุนด้านพลังงานที่ลดลง กอปรกับผลการประชุม กนง.มีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.0% และได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ขึ้นอยู่ที่ +2.3% & เดิมคาดที่ +1.5% YoY โดยได้ปัจจัยหนุนจากภาคส่งออกและการลงทุนภาคเอกชนที่ขยายตัวดีกว่าคาด กอปรกับได้ ม.บรรเทาวิกฤตราคาพลังงานของภาครัฐช่วยหนุน ประเด็นที่ต้องติดตามในวันอังคาร คือ ผลการประชุม ครม., ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์, การรีบาลานท์ SET50 เข้า คือ BCP,MRDIYT,THAI,TFG / SET100 เข้า คือ MRDIYT,THAI,THCOM,WHAUP  และผลการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐ – อิหร่านที่กรุงโดฮา

Daily Strategy

 

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,530 – 1,540 แนวต้าน 1,550 – 1,560 คาดดัชนีทรงตัวในกรอบรอผลการเจรจาหยุดยิงรอบใหม่ระหว่างสหรัฐ – อิหร่านที่กรุงโดฮาในวันอังคารนี้ แนะนำทยอยซื้อกลุ่ม Domestic Play เช่น KBANK,SCB,SAWAD,MTC,GLOBAL,DOHOME,CPN คาดกำไรฟื้นตัวได้มีตามภาวะเศรษฐกิจในประเทศ/ กลุ่มได้ประโยชน์จาก ม.ของ กกพ.เปิดซื้อไฟฟ้า Solar Roof Top หน่วยละ 2.20 บาท เป็นเวลา 10 ปี เริ่ม 1 ก.ค. มีโควตา 500 MW เช่น  GUNKUL,SPCG,GULF,BGRIM

 

• TOA* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 14.40 บาท) มี sentiment เชิงบวกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มดีขึ้น ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็วส่งผลบวกต่อต้นทุนในอนาคต บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 953 ล้านบาท +13%QoQ, +30%YoY หนุนจากยอดขายที่เติบโต QoQ, YoY จากตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ ขณะที่ GPM อยู่ในระดับ 40% แนวโน้ม 2Q69 กำไรจะถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับเพิ่มขึ้น ทั้ง Oil linked และ TiO2 แต่ยอดขายยังเติบโตได้อยู่จากการปรับขึ้นราคาขาย อย่างไรก็ตามคาดอัตรากำไรขั้นต้นจะยังอ่อนตัวใน 3Q69 ก่อนที่จะดีขึ้นใน 4Q69 ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 6 พันล้านบาท -10%YoY และ 2.9 พันล้านบาท +10%YoY
• CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 65.50 บาท) กำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ที่ 9,118 ลบ.(+20%YoY, +26%QoQ) ภาพรวมการดำเนินงานหลักบวกดี YoY จาก SSSG 7-11 +1.9%YoY/ Makro +6%YoY/ Lotus flat YoY ขณะที่ QoQ ฟื้นจากฐานต่ำใน 4Q68 ที่ฝั่ง Makro+Lotusกดดันจากคนละครึ่ง พลัส และ ภัยคุกคามทางไซเบอร์ ส่วนการดำเนินงานในช่วง 2Q69 เบื้องต้น คาด QoQ จะอ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ภาพ YoY จะยังคงเป็นบวกได้ต่อแม้จะมีปัจจัยกดดันจากค่าครองชีพที่สูงขึ้นตามราคาพลังงาน แต่ยังพอสามารถชดเชยได้ด้วยจาก 1.ยอดขายเครื่องดื่มตามสภาพอากาศร้อน 2.ประเภทของสินค้า 7-11 ยังเป็นที่นิยม และ 3.Fx Loss ใน 2Q68 ที่ -237 ลบ.

 

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค. -$2.69 อยู่ที่ $69.23 / บาร์เรล, Brent ส.ค.-$3.27อยู่ที่ $71.99/บาร์เรล สัปดาห์ที่ผ่านมา WTI -9.6%, Brent -10.8% WoW หลังเรือบรรทุกสินค้า & น้ำมันเริ่มสามารถแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าวันพฤหัสที่ผ่านมาจะเกิดเหตุการณ์ยิงโจมตีเรือบรรทุกสินค้าบริเวณช่องแคบฮอร์มุซใกล้กับโอมาน

 

Gold Update (+)Comex Gold ส.ค. +$48.70 ปิดที่ 4,096.30 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.07% หลังรายงานข้อมูล US PCE พ.ค. +4.1% YoY เป็นไปตามคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 59% & เดิม 64% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย.

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมาขายสุทธิ -513.86 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นไทย -305.44 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโด ฯ  -16.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -191.76 ล.ดอลลารห์สหรัฐ

 

(-) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 33.40 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.369 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -67 จุด อยู่ที่ 2,524

(-) BitCoin เช้านี้  -1.78% อยู่ที่ 59,100 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

29 มิ.ย.     ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์     

                 และชิ้นส่วนยานยนต์

30 มิ.ย.    ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที่5สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

  สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจ

  ภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

30 มิ.ย.      CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน  (มิ.ย.)

                  US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS  ( พ.ค.)

                  US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มิ.ย.)

01 ก.ค.      EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

                  US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต  (มิ.ย.)

  US การจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม (ADP) (มิ.ย.)

02 ก.ค.      US  อัตราการว่างงาน  (มิ.ย.)       

                  US  รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (มิ.ย.)

                  US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

  US  การจ้างงานนอกภาคการเกษตร  (มิ.ย.)

 

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Infrastructure ได้ประโยชน์จากมาตรการลดค่าครองชีพ-กระตุ้นกำลังซื้อของรัฐฯ มาตรการสนับสนุนเม็ดเงินลงทุนภาครัฐและเอกชน

 

(1)High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KBANK, KTB, SCB, TTB, BAY*, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

 

(2) Anti-Commodity ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน-ก๊าซฯ ลดลง กลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM*, GPSC* กลุ่มบรรจุภัณฑ์ SCGP* กลุ่มวัสดุก่อสร้าง EPG*, SCC*, TOA* กลุ่มท่องเที่ยว-ขนส่ง-ร.พ. CENTEL*, MINT*, ERW*, AOT, BA, BH, BDMS, PR9*, BCH, CHG

 

(3) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ / ICT / AI Infrastructure / รับเหมาฯ-นิคมฯ-สาธารณูปโภค DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, ADVANC, TRUE, GULF*, ASEFA*, FTE*, TRT*, STECON, INSET*, AMATA, WHA, WHAUP*, EASTW*

 

(4) การลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, SEAFCO*, PYLON*, GUNKUL*, BEM*, KGEN*

 

(5) สินเชื่อ-ไฟแนนซ์ / สินค้าอุปโภค-บริโภค MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*, CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, CBG*, ICHI*, OSP*, SAPPE*, TACC*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 5% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio June 2026: GPSC*, ITC*, BH, MINT*, CPALL

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th