Market Wrap-Up

• SET วันที่ 25 มิ.ย.69 ปิด +10.33 จุด อยู่ที่ 1,558.55 จุด มูลค่าการซื้อขาย 85,992 ลบ. สถาบันขาย 1,761 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 39 ลบ. ต่างชาติซื้อ 661 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,061 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 1,339 ลบ. โดยมียอดซื้อ KBANK,AOT,TRUE,GUNKUL,KKP และยอดขาย DELTA,BBL,GULF,PTTEP,CPALL มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,227 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น IRPC,AWC,TISCO โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 10,309 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 73,653 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,431 ลบ.

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.14%, S&P500 -0.01%, Nasdaq -0.46% ได้แรงหนุนจากกลุ่มอุต ฯ +2.19%, บริการสุขภาพ +1.49% ขณะที่กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย -1.78%, สินค้าอุปโภคจำเป็น -1.08% ส่วนหุ้นกลุ่ม Hyperscaler เช่น MSFT, Alphabet ปรับลดลงจากความกังวลต่อค่าใช้จ่ายด้าน AI ที่อยู่ในระดับสูง และ Apple -6.1% หลังเตรียมปรับขึ้นราคาขาย Ipad, Macbook สาเหตุมาจากต้นทุนชิปทีแพงขึ้น ชณะที่กลุ่มผู้ผลิตชิป Micron Tech +15.7% จากคาดการณ์รายได้ใน Q4/69 อยู่ที่ $0 หมื่น ล. สูงกว่าตลาดคาดที่ $4.35 หมื่น ล. ส่งผลบวกไปยังหุ้นกลุ่มผลิตชิปอื่น ๆ ด้วยเช่น Sandisk, Qualcomm ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวานนี้ US GDP Q1/69 +2.1% & ดีกว่าคาด +1.6%QoQ, US PCE พ.ค. +4.1% YoY เป็นไปตามคาด & เม.ย. +3.8% YoY ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 80% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ใน ธ.ค. นี้   
• ตลาดหุ้นยุโรป STOXX 600 +0.8% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสุขภาพ +1.5% นำโดย Bayer +18.7% หลังศาลฏีกาสหรัฐจำกัดขอบเขตการฟ้องหลายคดี ในกรณีที่บริษัทไม่เตือนผู้ใช้ว่าอันตรายของยาจำกัดวัชพิช ขณะที่กลุ่มเทค ฯ +0.8% นำโดยกลุ่มผู้ผลิตชิป Infineon +3.1%, STMicroelectronics +5.1% หลัง Micron Tech รายงานกำไรดีกว่าคาด ส่วนประเด็นที่ต้องติดตามคือ มุมมองของ ECB ที่อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้
• ตลาดหุ้นเอชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ +4.6% ทำ New High ได้แรงหนุนจากกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า, สารสนเทศ & สื่อสาร หลัง Micron Tech รายงานกำไรไตรมาสที่ผ่านมาดีกว่าคาด จากอุปสค์ชิปหน่วยความจำที่ใช้ใน Data Center ซึ่งส่งผลบวกมายังหุ้น Advantest และ Tokyo Electron ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.23% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทค ฯ ของจีน เช่น Cambricon Tech +3.6%, SMIC +3.5% ปรับขึ้นตามหุ้นกลุ่มเทค ฯ ของสหรัฐ เช่นเดี่ยวกับ Kospi เกาหลีใต้ +5.4% นำโดยSamsung Electronics, SK Hynix จากอุปสงค์ชิปหน่วยความจำในตลาดโลกที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ Korean Air +6.4% ได้ปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ทางด้านรายงานข้อมูลเศรษฐกิจเข้านี้ Tokyo Core CPI มิ.ย. 6% เป็นไปตามคาด & พ.ค. 1.3% YoY

SET +0.67% ปริมาณการซื้อขาย 8.59 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 1,761 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 39 ล. ต่างชาติซื้อ 661 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,061 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +3.68% นำโดย DELTA +3.8% ส่งผลบวกต่อดัชนี +11.7 จุด หลัง Micron Tech ผู้ผลิต Memory Chip ของสหรัฐรายงานรายได้ไตรมาสที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นถึง 4 เท่า YoY ซึ่งบ่งชึ้ถึงแนวโน้มบวกของรายได้บริษัทที่อยู่ใน Supply Chain ของธุรกิจ Data Center & AI กอปรกับราคาหุ้น DELTA ก็เริ่มฟื้นตัวหลังถูกแรงขายปรับพอร์ตตามเกณฑ์ Cap Weight ไม่เกิน 10% ที่จะมีผลในช่วงปลายเดือนนี้ไปบ้างแล้ว ขณะที่เม็ดเงินลงทุนยังได้กระจายเข้าสู่หุ้นกลุ่ม Domestic Play อื่น ๆ เช่น ไฟแนนท์, ท่องเที่ยว, ขนส่ง และสื่อโฆษณา หลัง กนง.มีมุมมองบวกต่อการขยายตัวของ GDP ไทยปีนี้คาด +2.3% & เดิมคาด +1.5% YoY ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นที่พึ่งพาอุปสงค์ในประเทศ กอปรกับได้ปัจจัยหนุนราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ซึ่งส่งผลบวกต่อต้นทุนการผลิตของกลุ่ม Domestic Play เหล่านี้ ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศวานนี้ ก.พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกไทย พ.ค. +10.6% ต่ำกว่าคาด +14.3% YoY แต่ขยายตัวต่อเนื่อง 23 เดือน โดยได้ปัจจัยจากส่งออกสินค้าหมวดอุต ฯ +14.4% จากอุปสงค์สินค้ากลุ่มอิเล็ก ฯ ที่เติบโตตามวัฏจักรการลงทุนด้าน Data Center & AI ขณะที่สินค้าหมวดเกษตรอุต ฯ -13.2% ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 โดยกลุ่มสินค้าที่ชะลอตัว เช่น ยางพารา, น้ำตาลทราย, ไก่สดแช่แข็ง ขณะที่กลุ่มอาหารเลี้ยงสัตว์ +3.1% YoY

 

Daily Strategy

 

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,540 – 1,550 แนวต้าน 1,560 – 1,570 คาดดัชนีทรงตัวในกรอบ โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ในประเทศที่ฟื้นตัวได้ดี หลังต้นทุนราคาน้ำมันดิบปรับลดลง แนะนำทยอยซื้อกลุ่ม Domestic Play เช่น AOT,MINT,CENTEL,ERW,CRC,CPN,OSP,CBG / CPF, TU, ITC, RBF ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า/ กลุ่มไฟแนนท์ SAWAD,MTC,TIDLOR,TURBO ได้ปัจจัยหนุนจากดอกเบี้ยนโยบายในประเทศอยู่ในระดับต่ำ

 

• CPN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมายIAA Consensus 75.50 บาท) บริษัทคงเป้าหมายรายได้ปี 60 เติบโต high single digit ตามการเติบโตของธุรกิจศูนย์การค้า แนวโน้มกำไร 2Q69 เติบโตต่อเนื่อง YoY จำนวนผู้ใช้บริการศูนย์การค้าในเดือน เม.ย.เติบโตได้ 4%YoY รายได้ค่าเช่าเติบโตจากโครงการเดิมและโครงการใหม่ที่จะมีการเปิดในเดือน พ.ค.(Central ขอนแก่น แคมปัส) ขณะที่ 2H69 ยังมีปัจจัยหนุนจากการเปิดศูนย์ฯ ใหม่ในเดือน ก.ค.(Central Northville) และรับผลดีจากยอดโอนธุรกิจอสังหาฯ เพิ่มขึ้น (คอนโดขอนแก่น นครปฐม) โดยมีการเปิดตัวโครงการใหม่ที่บางนา ภูเก็ต และอุบลฯ ส่วน 4Q68 มีโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่องจากตามฤดูกาลและคาดได้ข้อสรุปเรื่องขายทรัพย์สินเข้ากอง REIT เพิ่มในต้นปีหน้า อิง Consensus ตลาดคาดกำไรปี 69 อยู่ที่ 95 หมื่นล้านบาท +4%YoY
• BH (ทยอยซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 0 บาท) มี Sentiment บวกจากสถานการณ์ที่ผ่อนคลายลงในตะวันออกกลางจากสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยตะวันออกกลางในช่วงปกติที่ราว 25% ด้านกำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ในเกณฑ์ดีที่ 1,790 ลบ. (+3.24%YoY, -5.05%QoQ ) หนุนด้วยรายได้กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติที่ +4%YoY -7%QoQ โดยกลุ่มชาติที่โตเด่น ได้แก่ ตะวันออกกลาง +21%YoY, เมียนมา +15%YoY, บังกลาเทศ+25%YoY ขณะที่การดำเนินงานในช่วง 2Q69 นี้ แนวโน้มรายได้ยังดู +YoY และมีสัญญาณที่ดีจากกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางที่เข้ามารับการรักษาหลังผ่านช่วงรอมฎอน ปัจจุบัน เราประเมินกำไรสุทธิปี69 และ 70 ของ BH ที่ 7,895 ลบ.(+5YoY%) และ 8,280ลบ.(+5YoY%)ตามลำดับ

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.ค. +$1.58 อยู่ที่ $71.92 / บาร์เรล, Brent ส.ค.+$1.52อยู่ที่ $75.26/บาร์เรล หลังเกิดเหตุเรือบรรทุกสินค้าลำหนึ่งถูกโจมตีใกล้บริเวณโอมาน ส่งผลให้ข้อตกลงหยุดยิงยังอาจจะไม่ยั่งยืน ขณะที่เหตุแผ่นดินไหวในเวเนซุเอลาก็อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกน้ำมันดิบ

 

Gold Update (+)Comex Gold ส.ค. +$38.80 ปิดที่ 4,047.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.18% หลังรายงานข้อมูล US PCE พ.ค. +4.1% YoY เป็นไปตามคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ซื้อสุทธิ +3.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +19.79 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโด ฯ  -16.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +0.66 ล.ดอลลารห์สหรัฐ

 

(-) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 33.39 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.394 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -43 จุด อยู่ที่ 2,591

(-) BitCoin เช้านี้  -1.60% อยู่ที่ 59,773 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

29 มิ.ย.     ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์     

                 และชิ้นส่วนยานยนต์

30 มิ.ย.    ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที่5สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

  สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจ

  ภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

25 มิ.ย.      US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price

        Index) ( พ.ค.)

                  US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

                  US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

30 มิ.ย.      CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน  (มิ.ย.)

                  US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS  ( พ.ค.)

                  US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มิ.ย.)

01 มิ.ย.      EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

                  US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต  (มิ.ย.)

  US การจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม (ADP) (มิ.ย.)

               

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Infrastructure ได้ประโยชน์จากมาตรการลดค่าครองชีพ-กระตุ้นกำลังซื้อของรัฐฯ มาตรการสนับสนุนเม็ดเงินลงทุนภาครัฐและเอกชน

 

(1)High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KBANK, KTB, SCB, TTB, BAY*, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

 

(2) Anti-Commodity ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน-ก๊าซฯ ลดลง กลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM*, GPSC* กลุ่มบรรจุภัณฑ์ SCGP* กลุ่มวัสดุก่อสร้าง EPG*, SCC*, TOA* กลุ่มท่องเที่ยว-ขนส่ง-ร.พ. CENTEL*, MINT*, ERW*, AOT, BA, BH, BDMS, PR9*, BCH, CHG

 

(3) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ / ICT / AI Infrastructure / รับเหมาฯ-นิคมฯ-สาธารณูปโภค DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, ADVANC, TRUE, GULF*, ASEFA*, FTE*, TRT*, STECON, INSET*, AMATA, WHA, WHAUP*, EASTW*

 

(4) การลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, SEAFCO*, PYLON*, GUNKUL*, BEM*, KGEN*

 

(5) สินเชื่อ-ไฟแนนซ์ / สินค้าอุปโภค-บริโภค MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*, CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, CBG*, ICHI*, OSP*, SAPPE*, TACC*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 5% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio June 2026: GPSC*, ITC*, BH, MINT*, CPALL

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th