Key Findings:

ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้นำเสนอ  “กลุ่มหุ้น Dividend Universe”  เพื่อเป็นตัวช่วยหนึ่งในการคัดเลือกหุ้นสำหรับการลงทุนหุ้นปันผล โดยคัดเลือกจากบริษัทจดทะเบียนที่มีผลประกอบการดี มีกำไรสุทธิ มีสภาพคล่องในการดำเนินงานโดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกตลอดช่วง 5 ปี และมีคะแนนบรรษัทภิบาลในระดับ “ดี” ขึ้นไป และนำเสนอรายชื่อบริษัท / หลักทรัพย์ที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือกในทุกปี โดยต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นมา ซึ่ง       ผลการคัดเลือก “กลุ่มหุ้น Dividend Universe 2026” สรุปได้ตามรายละเอียดดังนี้

·       มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ 160 บริษัท จากทั้งหมด 840 บริษัท โดยเป็นบริษัทจดทะเบียนใน SET 136 บริษัท และใน mai 24 บริษัท เพิ่มขึ้นจาก 150 บริษัท จากการคัดเลือกในปีก่อน

·       กลุ่มธุรกิจบริการมีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ฯ มากที่สุด จำนวน 40 บริษัท รองลงมา คือ กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และบริษัทจดทะเบียนใน mai  เท่ากันที่ 24 บริษัท ตามมาด้วยกลุ่มทรัพยากรและกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมที่มีบริษัทผ่านเกณฑ์เท่ากัน คือ 18 บริษัท

·       เมื่อเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร มีบริษัทจดทะเบียนอยู่ใน Dividend Universe ในสัดส่วนที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น เมื่อเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มอุตสาหกรรมนั้น ๆ และพบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ที่อยู่ในกลุ่มทรัพยากร กลุ่มธุรกิจการเงิน มีค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนจากเงิน   ปันผลเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 5.25% และ 5.06% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ

·       บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe  มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 4.46% ขณะที่ตลาดมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 2.97%

·       จากรายชื่อบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี พบว่า 59 บริษัท จากทั้งหมด 160 บริษัท มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงกว่า 5% ต่อปี 

·       บริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี ที่มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรก มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี อยู่ในช่วง 7.06% ถึง 12.26% หรือเฉลี่ยอยู่ที่ 8.43%

·           โดยสรุปอาจกล่าวได้ว่า การคัดเลือกหุ้นปันผลคุณภาพดีผ่านเกณฑ์ 'Dividend Universe 2026' ถือเป็น        ตัวช่วยสำคัญสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดหวัง นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลอย่างครบถ้วนรอบด้าน ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ ของบริษัทจดทะเบียน เพื่อให้สามารถคัดสรรหุ้นปันผลที่ตอบโจทย์เป้าหมายการลงทุน และตรงกับความคาดหวังของตนเอง

บริษัทจดทะเบียน 160 บริษัท จากทั้งหมด 840 บริษัท เป็นบริษัทที่มีกำไรสุทธิและมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก มีการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 5 ปี และมีคะแนนบรรษัทภิบาล (CG Score) อยู่ในระดับตั้งแต่ “ดี” ขึ้นไป

            ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้นำเสนอหุ้นปันผลเพื่อให้เป็นอีกทางเลือกหนึ่งของนักลงทุน โดยได้คัดเลือกกลุ่ม  หุ้นปันผลและเปิดเผยรายชื่อหลักทรัพย์หุ้นปันผลที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือก “กลุ่มหุ้น Dividend Universe”  มาอย่างต่อเนื่องทุกปีตั้งแต่ปี 2559 โดย “กลุ่มหุ้น Dividend Universe” เป็นบริษัทจดทะเบียนที่ผ่านเกณฑ์จะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีผลประกอบการดี มีกำไรต่อเนื่อง มีสภาพคล่องในการดำเนินงาน จ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง และมีบรรษัทภิบาลที่ดี

ภาพที่ 1 หลักเกณฑ์การพิจารณาคัดเลือกหุ้นปันผล “กลุ่มหุ้น Dividend Universe”

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ตารางที่ 1 เงื่อนไขการพิจารณาตามเกณฑ์การคัดเลือก “กลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569”

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

            โดยหลักเกณฑ์การพิจารณาคัดเลือกหุ้นปันผลในปีนี้ได้เพิ่มเงื่อนไขการคัดเลือกส่วนจากปีที่ผ่านมา ในส่วน “ระดับคะแนนบรรษัทภิบาล” โดยไม่พิจารณาบริษัทจดทะเบียนมีเหตุการณ์หรือข้อมูลด้านธรรมาภิบาลที่มีนัยสำคัญ หรือ มีเครื่องหมายดอกจัน (*) ตามหลังคะแนนบรรษัทภิบาล ได้แก่ 3* 4* และ 5*

            และเพื่อให้มีความสอดคล้องกับช่วงระยะเวลาในการลงทุนที่แตกต่างกันของนักลงทุน ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้เปิดเผยรายชื่อ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe 2026” จำนวน 3 ชุด ได้แก่ ชุดข้อมูล 3 ปี ชุดข้อมูล 5 ปี และชุดข้อมูล 7 ปี ด้วยเงื่อนไข ดังแสดงในตารางที่ 1 ซึ่งจากศึกษาข้อมูลชุดล่าสุดในปี 2569 พบว่า มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์การพิจารณา “กลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569 ชุดข้อมูล 5 ปี” จำนวน 160 บริษัท จากทั้งหมด 840 บริษัท[2] เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์การพิจารณา 150 บริษัท (ภาพที่ 2)

ภาพที่ 2 จำนวนบริษัทจดทะเบียนที่ผ่านเกณฑ์การพิจารณาคัดเลือกหุ้นปันผล “กลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569”

(หน่วย: บริษัท)

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

* ไม่พิจารณาบริษัทจดทะเบียนมีเหตุการณ์หรือข้อมูลด้านธรรมาภิบาลที่มีนัยสำคัญ หรือ มีเครื่องหมายดอกจัน (*) ตามหลังคะแนนบรรษัทภิบาล ได้แก่ 3* 4* และ 5*

ภาพที่ 3 จำนวนบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569 (ชุดข้อมูล 5 ปี) จำแนกตามอุตสาหกรรม

(หน่วย: บริษัท; % ต่ออุตสาหกรรม)

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

            เมื่อพิจารณาบริษัทจดทะเบียนที่ผ่านเกณฑ์ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569 ชุดข้อมูล 5 ปี” จำนวน 160 บริษัท พบว่า

·       160 บริษัทจดทะเบียนมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์การพิจารณากลุ่มหุ้น Dividend Universe (ภาพที่ 3 และภาพที่ 2) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) 136 บริษัท และเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์    เอ็ม เอ ไอ (mai) 24 บริษัท ตามรายชื่อบริษัทจดทะเบียนใน SET Research website (https://www.set.or.th/th/education-research/research/database/dividend-universe/examples)

·       เมื่อจำแนกบริษัทจดทะเบียนที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุดนี้ ตามกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่า

o   กลุ่มธุรกิจบริการมากที่สุด ด้วยจำนวน 40 บริษัท รองลงมา คือ กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรม 24 บริษัท บริษัทจดทะเบียนใน mai  24 บริษัท กลุ่มทรัพยากรและกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมที่มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์เท่ากันที่ 18 บริษัท

o   เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในแต่ละอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร กลุ่มทรัพยากร และกลุ่มบริการ มีบริษัทจดทะเบียนอยู่ใน Dividend Universe ในสัดส่วนที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เมื่อเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มอุตสาหกรรมนั้น ๆ (ภาพที่ 3) นอกจากนี้ ยังพบว่าประมาณ 1 ใน 3 ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และกลุ่มทรัพยากรเป็นบริษัทจดทะเบียนที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe

ตารางที่ 2 บริษัทจดทะเบียนใน Dividend Universe ปี 2569 (ชุดข้อมูล 5 ปี) จำแนกตามการเป็นองค์ประกอบดัชนี[3]

(หน่วย: บริษัท)

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

เมื่อพิจารณาบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุดข้อมูล 5 ปี โดยจำแนกตามการเป็นองค์ประกอบดัชนีต่าง ๆ

ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ส่วนใหญ่ยังคงเป็นบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็ก ที่ไม่ได้เป็นองค์ประกอบของ SET50 Index และ SETHD Index เนื่องจากบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe พิจารณาจากทุกบริษัทจดทะเบียนทั้งใน SET และ mai ขณะที่หลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETHD Index พิจารณาจากบริษัท       จดทะเบียนขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SET100 เท่านั้น

บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe  มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 4.46% ขณะที่ตลาดมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 2.97%

            บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุดข้อมูล 5 ปี มีค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย    5 ปี อยู่ที่ 4.46% ต่อปี (สูงกว่าค่าเฉลี่ยของปีที่แล้วที่อยู่ที่ 4.20%) และสูงกว่าตลาด (SET) อยู่ที่ 2.97% และสูงกว่าบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่ม Dividend Universe (Non-Dividend Universe) ที่เฉลี่ยอยู่ที่ 2.33% (ตารางที่ 3)

ตารางที่ 3 จำนวนบริษัทจดทะเบียนและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5 ปี

ของบริษัทจดทะเบียนของตลาดหุ้นไทย

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

            เมื่อพิจารณารายอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ที่อยู่ในกลุ่มทรัพยากร กลุ่มธุรกิจการเงิน มีค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ย 5 ปี เฉลี่ยอยู่ที่ 5.25% และ 5.06% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ (ภาพที่ 4)

ภาพที่ 4 ค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) เฉลี่ย 5 ปี[4]

ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569 (ชุดข้อมูล 5 ปี)  เทียบแต่ละอุตสาหกรรม

(หน่วย: %)

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

              เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) เฉลี่ย 5 ปีของบริษัทที่อยู่ในกลุ่มและนอกกลุ่มหุ้น Dividend Universe ในแต่ละอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ทุกกลุ่มอุตสาหกรรม มีค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ย 5 ปี สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทจดทะเบียนนอกกลุ่มหุ้น Dividend Universe ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน (สังเกตได้จากกราฟสีส้มในแต่ละอุตสาหกรรมยาวกว่ากราฟสีเทาในอุตสาหกรรมเดียวกัน)

บริษัทจดทะเบียนที่มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรกในกลุ่มหุ้น Dividend Universe มี Dividend Yield อยู่ในระดับสูง โดยอยู่ในช่วง 7.06% ถึง 12.26%

            จากรายชื่อบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี พบว่า 59 บริษัท จากทั้งหมด 160 บริษัท มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงกว่า 5% ต่อปี  และบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี ที่มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรก มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี อยู่ในช่วง 7.06% ถึง 12.26% หรือเฉลี่ยอยู่ที่ 8.43% (ตารางที่ 4)

ตารางที่ 4 บริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2569 ที่มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อับดับแรก

ที่มา: SET Research, ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย; ข้อมูล ณ 19 พฤษภาคม 2569

            โดยสรุปอาจกล่าวได้ว่า  การคัดเลือกหุ้นปันผลคุณภาพดีผ่านเกณฑ์ 'Dividend Universe 2026' ถือเป็นตัวช่วยสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาด โดยบริษัทในกลุ่มนี้ไม่เพียงแต่มีประวัติการทำกำไรและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นบวกต่อเนื่องยาวนาน อีกทั้งยังมีการรายงานด้านการกำกับดูแลที่สะท้อนความโปร่งใสในระดับที่ดี อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดหวัง นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลอย่างครบถ้วนรอบด้าน ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ ของบริษัทจดทะเบียนเพื่อให้สามารถคัดสรรหุ้นปันผลที่ตอบโจทย์เป้าหมายการลงทุนและตรงกับความคาดหวังของตนเอง