(+) CPN รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 4,971 ล้านบาท โดยกำไรหลักอยู่ที่ 4,969 พันล้านบาท (+17% YoY, +2% QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 3 และดีกว่าเราคาด 6% และดีกว่าตลาด 7% จากรายได้อื่นสูงกว่าคาด แนวโน้ม 2Q26 คาดกำไรหลักยังเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล หนุนจากรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์การค้าใหม่ (Central Park, Central Krabi และ Central Khon Kaen Campus) และ traffic ที่ยังเติบโต เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 70 บาท มองกำไรเติบโตต่อเนื่องจากการเปิดโครงการใหม่ และมี upside จากการโอน Dusit Residences