วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาดัชนีปรับตัวลงตามทิศทางตลาดต่างประเทศ จากแรงขายลดความเสี่ยง เนื่องจากสถานการณ์ในภูมิภาคตะวันออกกลางยังคงไม่แน่นอน หลังสหรัฐได้ยื่นข้อเสนอให้แก่อิหร่านเพื่อยุติสงครามแต่อิหร่านได้ปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าว มีแรงขายหลักมาจากหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ค้าปลีก และไอซีทีโดยแรงขายจากหุ้น DELTA กดดันดัชนีราว -11 จุด ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,442.92 จุด-14.99 จุด -1.03% มูลค่าการซื้อขาย 65,311 ลบ. Program Trading -2,119.74 ลบ. ต่างชาติ-481.09 ลบ.TFEX +23,020 สัญญา ตราสารหนี้-1,695.39 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ อิหร่านกำลังพิจารณาข้อเสนอของสหรัฐฯ เพื่อยุติสงครามในอ่าวเปอร์เซีย โดยทั้งสองฝ่ายมีการแลกเปลี่ยนข้อความหลายฉบับผ่านทางคนกลางในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
+ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ประกาศขยายเส้นตายในวันศุกร์นี้สำหรับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไปอีก 10 วัน เป็นวันที่ 6 เม.ย. เพื่อเปิดทางให้มีเวลาส าหรับการเจรจามากขึ้น
+ กรมการค้าต่างประเทศรายงานตัวเลขการใช้สิทธิประโยชน์ FTA ม.ค.69 มีมูลค่ากว่า7,614.65 ล้านเหรียญสหรัฐ โต 6.55% สะท้อนความเชื่อมั่นในสินค้าไทย และย้ำกลไกอำนวยความสะดวกทางการค้า
+ ธปท. ชี้แจงก.คลังว่าเงินเฟ้อหลุดกรอบเป้าหมาย 1-3% พร้อมระบุว่าสงครามตะวันออกกลางส่งผลให้เงินเฟ้อทั่วไปกลับเข้ากรอบเร็วกว่าคาดตามราคาน้eมันที่ปรับเพิ่มขึ้น ยทยืนยันไทยไม่เข้าสู่ภาวะเงินฝืด

ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 469.38 จุด หรือ -1.01% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ดิ่งลงกว่า 2%และเข้าสู่ภาวะปรับฐาน (Correction) จากความกังวลว่าสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลจะทวีความรุนแรงและยืดเยื้อ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นและมีความเสี่ยงที่จะทำให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นด้วย
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 4.16 ดอลลาร์ หรือ 4.61% ปิดที่ 94.48 ดอลลาร์/บาร์เรลท่ามกลางวิตกกังวลว่าสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลจะยืดเยื้อ หลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการยุติสงคราม
- รัฐสภาอิหร่านเตรียมผลักดันกฎหมายเรียกเก็บค่าผ่านทางจากเรือที่สัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยให้เหตุผลว่าใช้ดูแลความปลอดภัย
- เรือบรรทุกน้ำมันดิบ "อัลทูรา" (Altura) ของตุรกีที่กำลังลำเลียงน้ำมันจากรัสเซียจำนวน140,000 ตัน ถูกโดรนโจมตีบริเวณทะเลดำนอกช่องแคบบอสฟอรัสของนครอิสตันบูล
- วลาดิเมียร์ ปูติน ผู้นำรัสเซีย ระบุเตือนว่า สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลที่มุ่งเป้าโจมตีอิหร่าน มีความเสี่ยงที่จะก่อให้เกิดความปั่นป่วนต่อเศรษฐกิจโลกในระดับที่เทียบเท่ากับการแพร่ระบาดของโควิด-19 โดยสร้างความเสียหายต่อห่วงโซ่การผลิตและโลจิสติกส์ระหว่างประเทศ
- ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) ออกรายงานระบุว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศกำลังพัฒนาในเอเชีย-แปซิฟิกลดลงมากถึง 1.3% ในช่วงปี 2569-70 และอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้น 3.2% หากความปั่นป่วนในตลาดพลังงานยืดเยื้อนานกว่า 1 ปี
- ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจและธุรกิจ ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB EIC) ปรับลดประมาณการเศรษฐกิจไทยปี 2569 เหลือ 1.4% จากเดิม 1.8% จากผลกระทบของสงครามตะวันออกกลาง
-การลอยตัวราคาน้ำมันและปรับขึ้นลิตรละ 6 บาท การลอยตัวราคาน้ำมันและปรับขึ้นทันทีลิตรละ 6 บาท มีผลกลางดึกวันที่ 25 มี.ค.2569 ถือเป็นแรงกระแทกต้นทุนครั้งใหญ่ต่อผู้ประกอบการ SMEs โดยเฉพาะธุรกิจร้านอาหาร ซึ่งได้รับผลกระทบในลักษณะ"ช็อกเชิงต้นทุน"

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยมีแรงหนุนจากการที่สหรัฐประกาศขยายเส้นตายสำหรับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไปอีก 10 วัน เป็นวันที่ 6 เม.ย. ขณะที่ต้นทุนพลังงานในภาคธุรกิจยังคงถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง มองกรอบดัชนี 1,433-1,450 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
-หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ : STECON CK CPALL CPAXT CRC BJC
- หุ้นที่ได้ประโยชน์ศาลฎีกาสหรัฐ ยกเลิกภาษีทรัมป์: KCE HANA DELTA CCET TU ASIAN STA NER
- Domestic Play+Yield Play : TRUE ADVANC TISCO BBL KBANK
- ได้ประโยชน์ทางอ้อมจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น : BANPU LANNA AGE BBGI PCE SMO
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก กกพ. ปรับขึ้นค่า Ft : GULF BGRIM GPSC RATCH EGCO
- สินค้าส่งออกเดือน ก.พ. ที่ยังขยายตัว : AAI ITC GFPT CPF TVO