สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 11 มีนาคม 2569)----------MASTER คาดปีนี้ผลงานนี้เติบโตตามอุตสาหกรรม เน้นย้ำถึงจุดแข็ง "ยึดมั่นมาตรฐานความปลอดภัยโดยทีมแพทย์ผู้เชี่ยวชาญ"  ด้านเซียนหุ้นเอเซีย พลัส  ปรับคำแนะนำ MASTER  ขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “เก็งกำไร”    ราคาเหมาะสมใหม่12.00 บาท  ชี้มี Upside ราว 23% จาก ราคาหุ้นปัจจุบัน  พร้อมปรับประมาณการกำไรปกติปี 69 เพิ่มเป็น 251 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12%YoY


บริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER ในนามโรงพยาบาลมาสเตอร์พีช ผู้นำอันดับต้นของอุตสาหกรรมด้านความงามในไทยและเอเชีย ในฐานะ Regional Company นำโดย นางสาวลภัสรดา เลิศภานุโรจ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร นางสาวประภาวรินท์ ลองงาม รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และนายแพทย์ จักรินทร์ สราญฤทธิชัย นักลงทุนสัมพันธ์ เข้าร่วมงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน (Opportunity Day) ซึ่งถ่ายทอดสดผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เพื่อเปิดเผยข้อมูลผลการดำเนินงานประจำปี 2568 และทิศทางธุรกิจในปี 2569

บริษัทฯ เน้นย้ำถึงจุดแข็งสำคัญ คือ มาตรฐานการให้บริการในระดับโรงพยาบาล การดูแลโดยทีมแพทย์ผู้เชี่ยวชาญ และระบบการดูแลผู้รับบริการอย่างใส่ใจในทุกขั้นตอน ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการดำเนินธุรกิจของ MASTER นอกจากนี้ บริษัทมีแผนเดินหน้าพัฒนาศักยภาพทีมแพทย์ และการยกระดับมาตรฐานการรักษาอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างความแตกต่างและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว


โรงพยาบาลศัลยกรรมมาสเตอร์พีช ถือเป็นศูนย์รวมบริการด้านศัลยกรรมความงาม ช่วยปรับเปลี่ยน ปรับปรุง เพื่อเสริมความมั่นใจให้คุณดูดีมากยิ่งขึ้น เรามีบริการทุกขั้นตอนภายใต้มาตรฐานโรงพยาบาล สะอาด ปลอดภัย เครื่องมือทางการแพทย์ที่มีเทคโนโลยีอันทันสมัย โดยทีมแพทย์ที่มีประสบการณ์ พร้อมบุคลากรที่มีความรู้ความสามารถ ส่งผลให้ Masterpiece Hospital ได้รับความไว้วางใจ จนสามารถก้าวขึ้นมาเป็นโรงพยาบาลชั้นนำ ด้านการดูแลผิวพรรณและศัลยกรรมความงามของเมืองไทย

สำหรับกลยุทธ์และเป้าหมายปี 2569 นั้น บริษัทฯ มุ่งเป้าเพิ่มรายได้การทำซ้ำในหัตถการใหม่ของฐานลูกค้าเดิม และยกระดับราคาขายพร้อมคุณภาพ โดยหัตถการที่ยังได้รับความสนใจยังคงเป็นหัตถการความงาม ที่เน้นโฟกัสที่ใบหน้า ซึ่ง MASTER พร้อมการยกระดับมาตรฐานการให้บริการ รวมถึงการสร้างความแตกต่างของบริการด้านศัลยกรรมและความงาม เพื่อเสริมความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว

 


ด้านบริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส   ออกบทวิเคราะห์  บริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER  ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปกติปี 69 เพิ่มเป็น 251 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.0%YoY จากประสิทธิภาพในการคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น และผลประกอบการ บ.ร่วมที่ดูดีกว่าคาด แม้ มีปรับลดสมมติฐานรายได้ รพ. ลงอยู่ที่ 1,974 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.7%YoY

แนวโน้ม 1Q69  คาดกำไรปกติเติบโต YoY ตามรายได้เดือน ม.ค.–ก.พ. ที่เพิ่มขึ้น 23%YoY จากการฟื้นตัวของลูกค้าคนไทยหลังปรับกลยุทธ์การขาย ขณะที่ต่างชาติทรง ตัวจากการหายไปของลูกค้ากัมพูชา ซึ่งเดิมคิดเป็น 3% ของรายได้ รพ. และ เดือน มี.ค. ถูกกดดันเล็กน้อยจากเดือนรอมฎอน ทำให้ลูกค้าอินโดฯ ลดการใช้บริการ สำหรับ TYP ที่ได้รับผลกระทบน้ำท่วมหาดใหญ่  คาดกลับมาเปิดบริการเต็มรูปแบบได้กลางเดือน มี.ค. นี้ โดยจะมีค่าใช้จ่ายน้ำท่วม 1–2 ล้านบาท  ซึ่งไม่กระทบ MASTER อย่างมีนัยสำคัญ

 
ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ รพ.ปี 69 โต 5%YoY โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากลูกค้าต่างชาติ ที่คาดว่าจะเติบโต 3–3.5%YoY ตามการขยายฐานลูกค้าในอินโดฯ  และเน้นทำตลาด ลูกค้าจีน-EXPAT มากขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่นิยมเข้ารับบริการเสริมหน้าอก และดูดไขมัน ส่งผลให้สัดส่วนรายได้ต่างชาติเพิ่มเป็น 30% จาก 26% ในปี 68  ด้านรายได้ลูกค้าไทย คาดเติบโต 1.5–2%YoY สูงกว่าอุตฯ เล็กน้อยที่คาดโตเพียง 1%YoY

อัตรากำไรขั้นต้นคาดทรงตัวที่ 53–54% ใกล้เคียงปีก่อน แม้ไม่มีการปรับค่าธรรมเนียม แพทย์ เนื่องจากการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง โดยเฉพาะหัตการยกคิ้ว, ดึงหน้า–คอ และ ดูดไขมัน  ขณะที่อัตรา SG&A/Sales ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 40% จากกลยุทธ์การตลาด ใหม่ที่เริ่มนิ่งและการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ด้านส่วนแบ่งกำไร บ.ร่วมมี แนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามผลประกอบการ Partner ที่ทยอยฟื้นตัว

สงครามอิหร่านไม่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจอย่างมีนัย เนื่องจากบริษัทได้สำรองวัสดุและ อุปกรณ์ไว้ล่วงหน้า 6 เดือน ช่วยลดความเสี่ยงด้านต้นทุนและปัญหาวัตถุดิบขาดแคลน ขณะเดียวกันลูกค้ายุโรปและตะวันออกกลางยังไม่มีการยกเลิกคิว โดยเฉพาะเดือน เม.ย.

 
ฝ่ายวิจัยปรับราคาเหมาะสมใหม่อิง DCF อยู่ที่ 12.00 บาท ซึ่งมี Upside ราว 23% จาก ราคาหุ้นปัจจุบัน  ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “เก็งกำไร”  



 
 
 
 ---จบ---