โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์

(+) BH รายการกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1,885 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 1,897 ล้านบาท ทรงตัว YoY ลดลง 7% QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด แต่ประกาศจ่ายปันเซอร์ไพร์ส โดยจ่ายรวม 6 บาท (Div. yield 4.6%) แบ่งเป็นปันผลปกติ 3 บาท และพิเศษ 3 บาท ซึ่งสะท้อนถึงกระแสเงินสดที่แกร่ง แนวโน้ม 1Q26 คาดกำไรหลัก เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 225 บาท โดยอีกจุดเด่น ที่ความสามารถในการขยับราคาเฉลี่ยขึ้นได้ และบริหารต้นทุนได้ดี