LIB Alert
BBIK

กำไรสูงกว่าคาด +29.7% : กำไรสุทธิอยู่ที่ 127 ลบ. ทำสถิติใหม่ สูงกว่าที่เรา และตลาดคาด ขยายตัวแรง +79.9% q-q และ +27.2% y-y แม้รายได้เป็นไปตามคาดที่ 451 ลบ. ขยายตัว +18.6% q-q และ +10.7% y-y โดย (1) รายได้ธุรกิจ DX, ERP และ CRM อยู่ที่ 364 ลบ. ขยายตัว +20.7% q-q และ +3.9% y-y ได้อานิสงส์จากงานกลุ่ม Virtual banks และพัฒนาแอปพลิเคชันให้รัฐฯ และ (2) รายได้ธุรกิจ MC และ Corporate training อยู่ที่ 61 ลบ. ขยายตัว +12.9% q-q และ +86.1% y-y หลักๆจากกำไรบริษัท Sauce Skills ขยายตัวต่อเนื่อง ผนวกกับอัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้นเป็น 53.9% จาก 44.9% ใน 3Q25 จากการบริหาร Utilization rate ดีขึ้น รับพนักงานเพิ่มไม่มาก


ความคิดเห็น : เราคาดตลาดจะตอบรับในเชิง “บวก” และยังคงประมาณการปี 2026 เอาไว้ โดยประมาณการรายได้ของเราสอดคล้องกับเป้าของผบห. ที่คาดขยายตัว +20% y-y โดยปีนี้เรามองปัจจัยบวกจาก (1) สถานการณ์ทางการเมืองที่เริ่มนิ่งหลังเลือกตั้ง และ (2) คาด BBIK จะได้งาน Virtual bank มูลค่าสูงขึ้น โดยกลุ่มธนาคารที่ได้รับความเห็นชอบต้องเปิดให้บริการภายใน 19 มิ.ย. 2026 นี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท/ หุ้น

จิรภัทร คงบัว
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #139737
Jirapat.K@liberator.co.th