สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(20 มกราคม 2569)----------- บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ พาย เปิดเผยว่า วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1275-1290 จุด ยังคาดหวังถึงแรง Election Rally แต่ด้วยการปรับขึ้นมาราว 3.8%จากจุดต่ำสุดอาจทำให้ Upside วันนี้ไม่มากเท่าใดนักรวมไปถึงเห็นสัญญาณเชิงบวกการไหลเข้ามาของกระแสเงินทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิสะสมจน YTD +3.8 พันล้านบาท ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นที่หุ้น Domestic Play ท่ามกลางความคาดหวัง Election Rally อาทิ กลุ่มเครื่องดื่ม (ICHI) ค้าปลีก (CPALL HMPRO) การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) โรงพยาบาล (BDMS BCH)

CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท)
Valuation ที่น่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3% โดยเราคาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 6.9 พันล้านบาท (-4%YoY, +5%QoQ) ผลจากการลดลงของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่ -1.5% และการลดลงของกำไรของ CPAXT

ICHI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท)
ปัจจัยหนุนการเติบโต ได้แก่ กลยุทธ์การสร้างแบรนด์, การขยายช่องทางจำหน่ายในร้านโชห่วย, การออกสินค้าใหม่ที่เน้นสินค้า value for money ทำสินค้าที่มีขนาดใหญ่ขึ้นตอบโจทย์ผู้บริโภคที่ต้องการความคุ้มค่า, การฟื้นตัวของตลาดชาเขียวโดยมีปัจจัยบวกด้านสภาพอากาศ, และการเติบโตของยอดขายสินค้า non-tea โดยเฉพาะน้ำด่าง PH+