สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 19 มกราคม 2569 )-----InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 19 มกราคม 2569คาดตลาดไซด์เวย์ เงินไหลเข้าคาดเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดช่วงนี้ หลังนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในระดับ 2-3 พันล้านบาทต่อเนื่องก่อนเลือกตั้ง วันนี้ติดตามการรายงาน 4Q68 GDP จีน เบื้องต้นคาดจะต่ำเทียบครั้งก่อนที่ 4.8% และตลาดคาด 4.4% หากต่ำอาจหนุนให้มีมาตรการกระตุ้น ศก. เป็นตัวแปรที่มีผลต่อกลุ่ม China Play หลังมีแรงซื้อตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อน ส่วนประเด็น Greenland ยังจับตา ทางเทคนิค เป็นบวกหลังยืน 1255/1250 ได้ มีแนวต้านหลักถัดไป 1290/1300

ประเด็นสำคัญ

• ปธน. ทรัมป์ประกาศเริ่มเก็บภาษีศุลกากร 10% ต่อประเทศที่ต่อต้านการเข้าครอบครองกรีนแลนด์ เช่น เดนมาร์ก, สหราชอาณาจักร และประเทศอื่นใน EU รวม 8 ชาติ มีผลตั้งแต่วันที่ 1 ก.พ. 2569 จนกว่าสหรัฐฯ จะครอบครองกรีนแลนด์ได้ และอาจเพิ่มขึ้นเป็นอัตรา 25% ในวันที่ 1 มิ.ย.จนกว่าจะบรรลุผล เป็นบวกต่อสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำ
• ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศมาตรการกระตุ้น ศก. เฉพาะจุด โดยการลดอัตราดอกเบี้ยของเครื่องมือนโยบายการเงินเชิงโครงสร้างลง 25bps มองเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อ China Play (PTTGC IVL SCC SCGP) แต่มองว่าการลดดอกเบี้ยนโยบายหลักและ RRR จะสนับสนุนได้มากกว่า ติดตาม 4Q68 GDP จีนและตัวเลข ศก. สำคัญของจีนวันนี้
• วันศุกร์ (16 ม.ค.) ราคาก๊าซฯ ยุโรป (TTF) และ LNG (JKM) ปรับขึ้น 11.2% และ 9.1% ตามลำดับ จากสภาพอากาศในยุโรปที่หนาวเย็นขึ้น ขณะที่ระดับก๊าซฯ สำรองอยู่ที่ระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ระยะสั้นเป็นลบต่อโรงไฟฟ้า แต่หากราคาหุ้นปรับลงมาก มองเป็นโอกาสสะสมสำหรับลงทุน GULF BGRIM และ GPSC จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่มีแนวโน้มลดลงในปีนี้ ตาม LNG สหรัฐฯ ที่ส่งออกเพิ่มขึ้น
• Reuters รายงานว่าอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซียใน ธ.ค. 2568 ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี และหันไปนำเข้าจากฝั่ง OPEC เพิ่มขึ้น สัดส่วนการนำเข้าจากตะวันออกกลางทำระดับสูงสุดในรอบ 38 เดือน จากมาตรการคว่ำบาตรพลังงานรัสเซียโดยสหรัฐฯ และ EU ประเด็นดังกล่าวจะหนุนการแย่งชิงอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางมากขึ้น มองเป็นลบต่อ TOP SPRC

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวในกรอบ 1220–1300 จุด โดยปัจจัยในประเทศติดตามการประกาศงบ 4Q68 ของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ซึ่งจะออกมาครบในสัปดาห์หน้านี้, นโยบายหาเสียงด้านเศรษฐกิจของพรรคการเมืองซึ่งจะมีผลต่ออุตสาหกรรมและหุ้นที่เกี่ยวข้อง ส่วนปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความเสี่ยงทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกลาง (เวเนซุเอลา, อิหร่าน, รัสเซีย-ยูเครน) ซึ่งจะมีผลต่อความผันผวนของราคาน้ำมันและหุ้นกลุ่มพลังงาน, ความคืบหน้าการเจรจาทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ เดนมาร์ก และกรีนแลนด์ รวมทั้งข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ GDP 4Q68 และยอดค้าปลีกของจีน, PCE พ.ย. และ GDP 3Q68 (รายงานครั้งสุดท้าย) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อการกำหนดทิศทางการดำเนินนโยบายทางเศรษฐกิจ ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

แนวรับ – แนวต้าน : 1273/1268 – 1290/1300

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ ติดตามการทยอยประกาศงบกลุ่มธนาคารและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักและ 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้:
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไร 4Q68 จะเติบโตเด่นเกิน 10%YoY และเราแนะนำ Outperform จากพื้นฐานธุรกิจมั่นคงและมีโมเมนตัมกำไรที่ดี แนะนำ ADVANC BGRIM CHG GPSC GULF OR PRM TRUE
2. หุ้นปันผลคุณภาพดีเพื่อสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนให้แก่พอร์ตลงทุน แบ่งเป็น 1) หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะยาว (กำไรแต่ละปีมั่นคง, ผันผวนต่ำ, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, มี SET ESG Ratings A-AAA และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5%) แนะนำ AP DIF KTB PTT TISCO และ 2) หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะสั้น 6 เดือน (กำไรปี 68 มั่นคง, ผันผวนต่ำ, คาดมีเงินปันผลจากกำไรปี 2568 ที่เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5%) แนะนำ BAM KBANK SAT THANI TLI
3. Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้นธนาคารที่คาดรายงานกำไร 4Q68 จะออกมาเติบโตดีหรือยังทรงตัว YoY ตามคาด พร้อมยังมีแนวโน้มจ่ายปันผลสูงจากกระแสเงินสดแข็งแกร่ง แนะนำ KTB BBL KBANK KKP 2) หุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์จาก Election Rally เพราะมีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจในช่วงหาเสียงเลือกตั้ง อาทิ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL CPN TNP) กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (GFPT CBG OSP) และกลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW) และ 3) หุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจากความไม่แน่นอนที่สูงของนโยบาย ปธน. ทรัมป์ โดยจะเน้นเก็งกำไรตามรอบข่าว แนะนำ PTTEP PTT

Daily Top Picks
ADVANC: ปัจจัยกระตุ้นจากโมเมนตัมกำไร 4Q68 ที่คาดจะเติบโต YoY และ QoQ แรงหนุนจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจหลัก (โทรศัพท์เคลื่อนที่และ FBB) มีการคุมต้นทุนที่ดี ค่าใช้จ่ายการตลาดที่มีแนวโน้มลดลง และการรับรู้ประโยชน์การประหยัดต้นทุนหลังการประมูลคลื่นความถี่เต็มไตรมาส เป้าหมายระยะสั้น 348 บาท

BDMS: ปัจจัยหนุนระยะสั้นจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่ประกันสุขภาพแบบ Co-payment และการกำหนดเครือข่ายโรงพยาบาลที่ชัดเจนโดยบริษัทประกันช่วยสนับสนุนการเติบโตที่ยั่งยืน ปี 2568 คาดกำไรปกติเติบโต 3%YoY และเติบโตต่อ 8%YoY ในปี 2569 อัตราผลตอบแทนปันผลน่าสนใจช่วยลดความเสี่ยงขาลง เป้าหมายระยะสั้น 19.20 บาท