AT THE OPEN (#ATO)
SET Index สร้างฐาน
หุ้นเด่นเลือก ITC

Market Strategy
SET Index คาดสร้างฐานกรอบ 1245-1260 จุด เชื่อว่าแรงกดดัน DELTA จะลดลงและได้แรงประคองจากกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบเด้ง 3% วันนี้ติดตามตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯและลุ้นศาลสูงตัดสินภาษีทรัมป์ หุ้นเด่นเลือก ITC

เชื่อว่าแรงกดดันของ DELTA จะลดลง หลังวานนี้ปรับลงแรง -13% มาปิดที่ 162 บาท ต่ำกว่าราคา Big Lot ที่ 170.36 บาทอยู่ -5% ด้านสถิติหากราคา DELTA ลงแรงเกิน -10% ในวันเดียว วันถัดไปจะลบน้อยลงเหลือ -1.7% เท่านั้นหรืออาจกระทบ SET Index วันนี้เพียง 2.7 จุด

บอร์ดเซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติร่างยุทธศาสตร์ชาติระยะยาว (พ.ศ. 2569-2593) วางเป้าหมาย ยกระดับไทยสู่การเป็นผู้นำอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ครบวงจรในภูมิภาค ตั้งเป้าดึงดูดเม็ดเงินลงทุนกว่า 2.5 ล้านล้านบาท และสร้างบุคลากรทักษะสูง 2.3 หมื่นคน เน้นผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม EV, AI และ Data Center เรามองบวกต่อกลุ่มนิคมและสาธารณูปโภค จะได้รับประโยชน์จากโอกาสการตั้งฐานผลิตของคลัสเตอร์ใหม่ โดยเฉพาะ AMATA WHA WHAUP และเป็นกลางต่อกลุ่ม อิเล็กฯระยะสั้นเพราะใช้เวลานานในการพัฒนา แต่หากทำสำเร็จจะเป็นบวกในระยะยาวจากการขยายห่วงโซ่อุปทาน ช่วยเพิ่มโอกาสรับงานใหม่

ต่างประเทศวันนี้ให้น้ำหนักกับ 2 ประเด็น 1) ลุ้นศาลสูงสหรัฐฯจะมีการตัดสินภาษีตอบโต้ของทรัมป์หรือไม่ หากศาลฯตัดสินว่าทรัมป์ไม่มีอำนาจเก็บภาษี เชื่อว่าตลาดหุ้นจะตอบรับเชิงบวกระยะสั้นจากความคาดหวังอัตราภาษีจะปรับลดลงก่อนถูกเก็บภาษีตอบโต้ โดยหุ้นกลุ่มส่งออกคาดจะได้ประโยชน์ชอบ ITC และ CCET รวมถึงกลุ่มนิคม AMATA และ WHA แต่อย่างไรก็ตามเชื่อว่าคุณทรัมป์จะหาวิธีการเก็บภาษีผ่านกฎหมายมาตราอื่นๆ ต่อไป แต่หากศาลฯตัดสินว่ามีอำนาจขึ้นภาษี คาดตลาดหุ้นจะตอบรับเป็นกลางเพราะปัจจุบันไทยถูกเรียกเก็บภาษีในอัตรา 19% อยู่แล้ว 2) รายงานตัวเลขแรงงานเดือน ธ.ค. คาด NFP เพิ่มขึ้น 7 หมื่นตำแหน่ง มากกว่ารอบก่อน 6.4 หมื่นตำแหน่ง และอัตราการว่างงานคาด 4.5% ต่ำกว่ารอบก่อน 4.6% หากออกมาตามคาด เชื่อว่าการประชุม FED ในวันที่ 31 ม.ค. จะคงดอกเบี้ยฯ ที่ 3.75%

Market Summary
SET Index ปิดที่ 1253.6 จุด ลดลง -27.2 จุด หรือ -2.1% ถูกรุมเร้าจากบรรยากาศตลาดหุ้นภูมิภาคที่ติดลบจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นและการรอรายงานตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ผสาน Big Lot ราคาต่ำกว่ากระดานของ DELTA ที่วันนี้ตัวเดียวกดตลาดไปถึง -24 จุด จากการทำรายการ Big Lot ของ Delta International Holding จำนวน 51.2 ล้านหุ้น มูลค่า 8.76 พันล้านบาท หรือคิดเป็นราคาเฉลี่ย 170.36 บาท (ต่ำกว่าราคากระดานวานนี้ที่ 186 บาท) ส่วนกลุ่มอื่นๆ ที่ปรับลงแรงไฟแนนซ์ -3% จากกังวลกำลังซื้อในประเทศและ Sentiment ลบจากงบ AEONTS ที่อ่อนแอ ด้านกลุ่มที่บวกสวน คือ High Dividend อย่าง ธนาคาร +1.3% ICT +0.1% BA +3.9%

DAILY Stock Pick
ITC
บาทอ่อน กอปร งบ Q4 แข็งแกร่ง
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 18.60 บาท
ค่าเงินบาทอ่อนค่า 1% ใน 2 วันทำการล่าสุด หลังตัวเลขนักท่องเที่ยว -17%WoW ผสานความตึงเครียดระหว่างประเทศ สอดคล้องกับ Dollar Index ที่แข็งค่าขึ้น หนุนกลุ่มส่งออก อย่าง ITC
เราคาดกำไร 4Q68 ที่ 801 ลบ. (ทรงตัว YoY, +2%QoQ) แนวโน้มดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า โดยกำไรที่โต QoQ หนุนจาก สัดส่วนสินค้า Premium ที่สูงขึ้น โดยเฉพาะลูกค้าจากสหรัฐ หนุนอัตรากำไร

Technical View
แนวรับ : 16.20 บาท
แนวต้าน : 17.50 บาท
จุดตัดขาดทุน : 15.50 บาท

WEEKLY Stock Pick
ICHI
กำไรปี 69 โต กอปร
ปันผลน่าสนใจ
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 14.80 บาท
กำไรไตรมาส 4Q68 คาดโต +28% YoY จากการออกสินค้าใหม่ การขยายช่องทางจำหน่าย และมาตรการ คนละครึ่ง Plus ขณะที่กำไรปี 2569 คาดโตต่อ +10% YoY สูงกว่ากลุ่ม
อัตราเงินปันผลอยู่ที่ 8-9% ในปี 68-69 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นทั้งหมดที่เรา coverage ที่ 5.1% และ SETHD Index ที่ 5-6% ทำให้ Downside จำกัดจากทั้งกำไรที่เติบโตและอัตราเงินปันผลที่อยู่ในระดับสูง

Technical View
แนวรับ : 13.20 บาท
แนวต้าน : 14.00 บาท
จุดตัดขาดทุน : 12.50 บาท

KEY FACTOR
ตลาดหุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดันจากการขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี หลังธีม AI ปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า และเห็นสัญญาณการเคลื่อนย้ายเข้าสู่หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ/สินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น หลังประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณเพิ่มงบประมาณกลาโหม ผสานกับสถานการณ์ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้นหลังกรณี สหรัฐฯ-เวเนซูเอลา ซึ่งส่งผลกระทบต่อบทบาทของจีนทางด้านการเมือง รวมถึงภาคธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้านพลังงานที่ส่งผลให้โรงกลั่นจีนถูกตัดขาดจากน้ำมันดิบเวเนซุเอลา
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องจับตาคืนนี้ Consensus คาดการณ์ 1) การจ้างงานนอกภาคเกษตร เพิ่มขึ้น 7 หมื่นตำแหน่ง เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยจาก +6.7 หมื่นตำแหน่ง ในเดือนที่ผ่านมา 2) อัตราการว่างงาน ลดลงจาก 4.6% เหลือ 4.5%

EYES ON
9 ม.ค. อัตราการจ้างงานนอกภาคเกษตร-อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ, CPI จีน

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ