คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: โดยลุ้นแรงหนุนจากปรากฎการณ์ Santa rally และ Fund flowรวมถึงคาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ หากแต่มองทางขึ้นจำกัดจากการที่นักลงทุนบางส่วนหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยรวมถึงมีความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ

แนวรับ-ต้าน
1,270 –1,290

กลยุทธ์การลงทุน
1) Santa rally + Jan. effect: AMATA, CPN,GFPT, GULF, GUNKUL, KBANK, KTB, SCB
2) Election rally: AAV, ADVANC, AOT, BA,BAM, KTC, TRUE
3) Yield play: AP, ICHI, KKP, LH, PRM, SC,SIRI, SPALI, TTB, WHA
4) Selective: OR, PTG, PTTEP, SPRC, TOP
5) BoxSense: MEGA, RATCH, TCAP, TTW

Santa มาแล้ว อยู่ต่ออีกวันได้ไหม

เริ่มต้นปีได้ดีและมีต่างชาติหนุน: คาดแรงหนุนมาจากปรากฎการณ์Santa rally ที่ดูเหมือนเกิดข้ึนแล้วเมื่อวานนี้สะท้อนจากการที่ SETIndex ปิดบวกที่ 1.62% และเรามองว่ายังมีลุ้นเกิดข้ึนต่อเนื่องในวันนี้ซึ่งเป็นวันทำการสุดท้ายของปรากฎการณ์ข้างต้น เนื่องจากหากนับมาตั้งแต่ 5 วันทำการสุดท้ายของปีจนถึงวานนี้จะพบว่าปรับตัวขึ้นมาประมาณ 0.6-0.7 % ซึ่งนับว่ายังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ย้อนหลัง 10ปี ที่ 1.42% ประกอบกับ Fund flow วานนี้ยังนับเป็นอีกสัญญาณเชิงบวก หลังเปิดทำการวันแรกของปี 2569 พบว่านักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิใน SET Index และ SET Index Futures ที่ 2,371.54 ล้านบาทและ 24,135 สัญญา ตามลำดับ นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ามันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 1.74% ปิดที่ $58.32ต่อบาร์เรล หลังตลาดยังอยู่ระหว่างประเมินสถานการณ์ว่าการไหลเวียนของน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาจะได้รับผลกระทบมากเพียงใดหลังสหรัฐฯใช้ปฏิบัติการทางทหารและจับกุมตัวปธน.เวเนซุเอลา

กังวลว่าสหรัฐฯจะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติม: อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัดโดยมองนักลงทุนบางส่วนโดยเฉพาะที่รับความเสี่ยงได้ต่ำมีแนวโน้มเปิดรับสถานะต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างจำกัด และหันเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย สอดรับกับราคาทองคำCOMEX ที่ปรับตัวขึ้น2.81% ปิดที่ $4,451.5 ต่อออนซ์ และ US bond yield 2 และ 10 ปี ที่ปรับตัวลงเมื่อคืนที่ผ่านมา และมีจังหวะลงไปทำ Low ที่ 3.45% และ4.15% ตามลำดับ ท่ามกลางความกังวลว่าสหรัฐฯอาจใช้มาตรการทางทหารต่อดินแดนอื่นๆเพิ่มเติม หลังวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ปธน.ทรัมป์ได้ส่งสัญญาณขู่ใช้มาตรการทางทหารต่อรัฐบาลโคลอมเบีย ประกอบกับเขายังเผยว่ามีความต้องการกรีนแลนด์อย่างที่สุด

สัญญาณเชิงลบจากภาคการผลิตสหรัฐฯ: นอกจากนี้มองทางขึ้นจำกัด หลังสหรัฐฯเผย PMI ภาคการผลิตเดือนธ.ค.68 ที่นับเป็นสัญญาณเชิงลบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยอยู่ที่ 47.9 ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนพ.ย.68 ที่ 48.3 และ 48.2 ตามลำดับ อีกทั้ง ยังเป็นระดับต่ำสุดนับตั้ง แต่เดือนต.ค.67 นอกจากนี้ ตัวเลขข้างต้นยังนับเป็นการบ่งชี้ว่าภาคการผลิตของสหรัฐฯหดตัวเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันท่ามกลางผลกระทบจากการร่วงลงของคำสั่งซื้อใหม่และการจ้างงาน

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ธปท.เผยภาพรวมปี 2568 ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปี 2567 ตามความเชื่อมั่น ภาคการผลิตในกลุ่มสินค้าที่เกี่ยวกับการส่งออก
(+)รายงานการประชุมกนง. (ฉบับย่อ) ครั้งที่ 6/68 ระบุว่าคณะกรรมการฯเห็นว่านโยบายการเงินควรอยู่ในระดับที่ผ่อนคลาย เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยพร้อมปรับนโยบายการเงินให้เหมาะสมกับแนวโน้มเศรษฐกิจ
(+)รองนายกฯและรมว.คลัง (รักษาการ) เผยโครงการคนละครึ่งพลัสสามารถอัดฉีดเม็ดเงินลงสู่ระบบเศรษฐกิจได้กว่า 8.4 หมื่นล้านบาท และจากการประเมินเบื้องต้นพบว่าช่วยดัน GDP ทั้งปี 2568 เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 0.2%
(-) ส.อ.ท.เผย กกร.ประเมินว่าเศรษฐกิจไทยในปี 2569 มีแนวโน้มขยายตัวเพียง1.6-2.0% ชะลอลงจากปี 2568 ที่คาดว่าจะเติบโตราว 2.0% สะท้อนแรงกดดันต่อภาคการผลิต การจ้างงาน และกำลังซื้อในประเทศ โดยเฉพาะภาคอุตฯการผลิต ซึ่ง MPI ยังไม่สอดคล้องกับการขยายตัวของการส่งออก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์