คาด SET Index จะ Sideways Up : รับแรงหนุนจากความหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในอนาคต หลัง CPI ออกมาชะลอ ตัวท่ามกลางการปรับน้ำหนักดัชนี FTSE และ การรอจับตาผลการประชุม BOJ เช้านี้

แนวรับ-ต้าน
1,245–1,265

กลยุทธ์การลงทุน
1) เข้าคำนวณ SET50/100 รอบ 1H69: CENTEL50,SAWAD50, GFPT100, PTG100, STECON100
2) เข้าค านวณ FTSE SET: THAILarge cap, SCCCMid cap
3) Dividend play: KKP, STA, TFG, TISCO, TTB,TTW, ITC, TCAP, ICHI, SCB, KTB
4) กนง.ลดดอกเบี้ย : AP, QH, SIRI, SPALI

มีความหวัง ด้วยพลังจาก CPI สหรัฐ

CPI ออกมาชี้นำการปรับลดอัตราดอกเบี้ย : ตัวเลข Core CPIและ CPI ออกมาที่ 2.7%y-y และ 2.6%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่3.1%y-y และ 3.0%y-y รวมถึงต่ำกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 3.0%y-y ทั้งคู่ทำให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจมีแนวโน้มปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มในรอบการประชุม เดือน มี.ค.69 อีก 25 bpsทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปี 69 คาดจะอยู่ที่ 3.25-3.5% ในช่วง1H69 ส่วน 2H69 คาดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 25 bps ในรอบการประชุม ก.ค.69 และจะคงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ 3.00-3.25% ไปจนถึงสิ้นปีตลาดหุ้นสหรัฐตอบรับเชิงบวก โดยดัชนี Dowjones Nasdaq และ S&P500 ปรับตัวขึ้น0.14% 1.38% และ 0.79% โดยเห็นแรงกลับเข้าซื้อในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง NVDA GOOGL และ MSFT เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่จะลดลงในอนาคตเป็นบวกต่อหุ้นดังกล่าวในเชิงValuation คาดจะส่ง Sentiment เชิงบวกมายังตลาดหุ้นไทย

ECB BOE ประชุมไปแล้ว สถานีต่อไป BOJ : ที่ประชุม ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก(Deposite Facility Rate) ที่ 2% โดยมองอัตราการเติบโตของกลุ่มยูโรโซนในปี 69 และ 70 ที่ระดับ1.2% และ 1.4% ตามลำดับ ส่วน BOE มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ตามคาดสู่ระดับ 3.75% โดยคุณ AndrewBailey หนึ่งในคณะกรรมการ BOE เผยว่าอัตราดอกเบี้ยในอนาคตยังมีแนวโน้มปรับลดลงอีก คาดตลาดรอจับตาที่ประชุม BOJเพิ่มเติม โดยเช้านี้ตัวเลข National CPI และ National Core CPIญี่ปุ่น เดือน พ.ย. 68 ออกมาที่ 2.9%y-y และ 3.0%y-y ซึ่ง CoreCPI อยู่ในระดับเดียวกับเดือนก่อน ขณะที่ CPI เห็นการชะลอตัวจากเดือนก่อนที่ 3.0% โดย Core CPI ยืนเหนือเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 2.0% เป็นเวลา 21 เดือน หนุนการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเช้านี้อีก 25 bps สู่ระดับ 0.75%

FTSE Rebalance บังคับใช้วันนี้: โดยมีหุ้นที่ถูกน าเข้าคำนวณในดัชนี SET Large-Cap ได้แก่ THAI ส่วน AWC ถูกนำออกจากการคำนวณ ด้าน SET Mid-Cap เพิ่ม AWC และ SCCC เข้าคำนวณแต่ตัด PTL, PSL, PSH, SNNP, STECON และ TQM ออกไป

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน กล่าวว่า สหรัฐอเมริกาควรหยุดการกระทำที่เป็นอันตรายในการจัดหาอาวุธให้ไต้หวันโดยทันที สร้างความกังวลในประเด็น Geopolitical Risk
(-) ทรัมป์ กล่าวว่า ข้อตกลงสันติภาพเพื่อยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ด าเนินมายาวนานกว่า 4 ปีนั้น กำลังใกล้เป็นจริงมากกว่าที่เคยเป็นมาหลังจากมีการเจรจาอย่างต่อเนื่อง คาดกดดันราคาน้ามันดิบ
(+)โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน กล่าวว่า ทูตพิเศษฝ่ายกิจการเอเชียจะเดินทางไปยังไทยและกัมพูชาอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายเพื่อประสานกับทั้งสองฝ่ายและฟื้นฟูสันติภาพโดยเร็วที่สุด
(+) สำนักงานเศรษฐกิจการเกษตรเผยแนวโน้มเศรษฐกิจการเกษตรปี 2569 จะขยายตัวอยู่ในช่วง 2.0-3.0% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากปริมาณน้าต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นโยบายภาครัฐที่ต่อเนื่อง และ ความต้องการอาหารในตลาดโลก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์