News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

17 ธ.ค. 2568 09:13:01 89

Market Wrap-Up

SET วันที่ 16 ธ.ค.68 ปิด -12.72 จุด อยู่ที่ 1,260.68 จุด มูลค่าการซื้อขาย 30,835 ลบ. สถาบันขาย 628 ลบ. ต่างชาติขาย 344 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 703 ลบ. และรายย่อยซื้อ 269 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 452 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น AOT,ADVANC,BBL,SCB,KBANK และยอดขายหุ้น CPALL,BDMS,DELTA,PTTGC,KTC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 867 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CNROBOAI23, CNSEMI23, BIDU01 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 18,905 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 92,348 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,740 ลบ.

Market View

DJIA -0.62%,S&P500 -0.24%,Nasdaq +0.23% จากแรงขายกลุ่มพลังงาน -2.98%, บริการสุขภาพ -1.28% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี +0.32%, สินค้าฟุ่มเฟือย +0.31% หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ พ.ย.เพิ่มขึ้น +64,000 & คาด +50,000 ตำแหน่ง แต่อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 4.6% & คาด 4.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ส่งผลให้นักลงทุนยังคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยในปีหน้า58% ซึ่งสูงกว่าเฟดคาดจะลดเพียง 0.25% ส่วนกลุ่มพลังงานปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบ โดยนักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจวันพฤหัสนี้ ติดตาม US CPI พ.ย. และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
Stoxx600 ยุโรป -0.47% นำโดยหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ -1.8% หลังสหรัฐเสนอให้การค้ำประกันความมั่นคงกับยูเครนแบบเดียวกับ NATO ในการเจรจาข้อตกลงสันติภาพรัสเซีย – ยูเครน ส่งผลให้หุ้น Rheinmetall -4.6%, Leonardo -4.0% ขณะที่กลุ่มสายการบินปรับขึ้นนำโดย EasyJet +3.2% และกลุ่มบริการการเงิน +1.2% โดยค่ำวันนี้ติดตามข้อมูล CPI ยูโรโซน พ.ย. คาดทรงตัวที่ 2% YoY / พฤหัส ผลการประชุม ECB คาดจะคงดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.0% และ BOE อังกฤษมีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 3.75% หลังอัตราว่างงานอังกฤษ ต.ค.อยู่ที่ 5.1% สูงสุดในรอบ 5 ปี
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -1.56% ลดลงตามหุ้นกลุ่มเทค ฯ สหรัฐจากความกังวลต่อมูลค่าหุ้นกลุ่ม AI อาจสูงเกินไป ขณะที่ค่าเงินเยนแข็งค่าส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มส่งออกญี่ปุ่น เช่นเดียวกับ Kopsi เกาหลีใต้ -2.24% จากแรงขายหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป เช่น Samsung Electronics -1.9% ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ -1.11% หลังข้อมูลเศรษฐกิจจีน เช่น ยอดค้าปลีก, การผลิตภาคอุต ฯ และราคาบ้านใหม่ใน 70 เมืองจีนยังมีสัญญาณชะลอตัว สัปดาห์นี้วันศุกร์ติดตามผลการประชุม BOJ ว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% มาอยู่ที่ 0.75% หรือไม่
SET วานนี้ -1.0% ปริมาณการซื้อขาย 0 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 628 ลบ. ต่างชาติขาย 344 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 703 ลบ. และรายย่อยซื้อ 269 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขาย DELTA -5.38% ส่งผลลบต่อดัชนี -10 จุด จากความกังวลแรงขายปรับพอร์ตตามเกณฑ์ Cap Weight ไม่เกิน 10% ในการรีบาลานท์ SET50/100 ในช่วงปลายเดือนนี้ กอปรกับยังผันผวนตามหุ้นกลุ่มเทค ฯ ในตลาดเอเชียเหนือ ขณะที่กลุ่มพลังงานก็ปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบ และกลุ่มปิโตรเคมีก็ยังถูกกดดันจากอุปสงค์จากจีนในปีหน้ายังมีแนวโน้มฟื้นตัวช้า หลัง ปธน.สี จิ้นผิง เผยจะไม่ใช้ ม.แผนกระตุ้นเศรษฐกิจแบบวงกว้าง ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 704,734 คน +5.19% WoW นำโดยนักท่องเที่ยวจีน +2.67%, มาเลเซีย +21.1% WoW ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มขนส่ง & ท่องเที่ยวจากคาดการณ์จำนวนนักท่องเทียวต่างชาติในปีหน้ามีโอกาสขยายตัวในระดับ 5 – 6% YoY ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลการประชุม กนง.คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 1.25% รวมถึงแนวโน้มดอกเบี้ยไทยในปีหน้าว่าจะลดลงอีก 1 ครั้งได้หรือไม่

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,250 แนวต้าน 1,270 – 1,280 คาดดัชนีได้แรงหนุนจาก กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันนี้ แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่ได้ประโยชน์ในช่วงเลือกตั้ง เช่น TKS, PLANB, VGI, CPALL, BJC, ADVANC, TRUE / กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD, MTC, TIDLOR, GULF, LH, QH, SPALI / กลุ่มธนาคารที่จ่ายเงินปันผลสูงเฉลี่ย 6 % เช่น KBANK,SCB,KTB, TTB / กลุ่มท่องเทียว AOT, BA, AAV, CENTEL, ERW
TIDLOR* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมายIAA Consensus 24.70 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q68 ที่ 4 พันล้านบาท เติบโต +9%QoQ, +42%YoY รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิเติบโตตามสินเชื่อรวมและ NIM ขณะที่การตั้งสำรองลดลงสะท้อนคุณภาพสินเชื่อที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง สำหรับแนวโน้ม 4Q68 คาด QoQ ชะลอตัวจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและ ECL แต่ YoY ยังพอโตได้จาก NII และ non-NII ที่เพิ่มขึ้น ส่วนแนวโน้มปี 69 เติบโตตามขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อจำนวนทะเบียนและ NIM ที่เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์ต้นทุนการเงินลดลงตามดอกเบี้ยนโยบาย ทั้งนี้อิงจาก consensus ปี 68-69 ตลาดคาดกำไรสุทธิ 5.11 พันล้านบาท +21%YoY และ 5.66 พันล้านบาท +11%YoY
CPN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมายBloomberg Consensus68.24 บาท) กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 5,424ลบ. +31%YoY +26%QoQ มีกำไรพิเศษจากการโอนพื้นที่(CPNREIT)ขณะที่ธุรกิจให้เช่าศูนย์การค้ายังประคองตัวดี และธุรกิจรร./อสังหาฟื้นตัว QoQ ส่วนการดำเนินงานปกติ 4Q68 คาดว่ายังมีปัจจัยหนุนจาก 1.โมเมนตัมธุรกิจให้เช่าฯ ตามกลยุทธ Retail-Led Mixed-Use Development/เปิด Central กระบี่ปัจจัยหนุนจากม.ภาครัฐฯ เช่น เที่ยวดีมีคืน/ปัจจัยตามฤดูกาลในQ4 และ 3.ยอดโอนคอนโดกลับมา/เปิดโครงการแนวราบใหม่ๆ ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68และ69 กำไรสุทธิของCPN* จะอยู่ที่ 17,458 ลบ.(+4%YoY) และ 18,735 ลบ.(+7%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ม.ค.-$1.55 อยู่ที่ $55.27 / บาร์เรล, Brent ก.พ. -$1.64 อยู่ที่ $58.92/บาร์เรล จากความกังวลต่อภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลังมีความเป็นไปได้ที่จะมีข้อตกลงสันติภาพเพื่อยุติสงครามรัสเซีย – ยูเครน ซึ่งอาจส่งผลให้รัสเซียส่งออกน้ำมันได้เพิ่มขึ้น

Gold Update(-) Comex Gold ก.พ.-$2.90 อยู่ที่ $4,332.30 /ออนซ์ ทรงตัวระหว่างรอข้อมูล US CPI พ.ย. ในวันพฤหัสนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐในปีหน้า

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -73.71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -10.91 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -55.99 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -6.81 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าอยู่ที่ 31.42 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.151 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +11 อยู่ที่ 2,204

(+) BitCoin เช้านี้ +2.25% อยู่ที่ 87,849 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

17 ธ.ค. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) ครั้งที่ 6/2568

ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

16 ธ.ค. US อัตราการว่างงาน (พ.ย.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (พ.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ธ.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ธ.ค.)

17 ธ.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( พ.ย.)

US ดัชนียอดขายปลีก ( ต.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

18 ธ.ค. EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (พ.ย.)

19 ธ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ( ต.ค.)

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (พ.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, TOP,PTT