คาด SET Index Sideways Up : รับแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด หนุนหุ้นกลุ่ม YieldPlay ขณะที่ตลาดจับตาประเด็นไทย-กัมพูชา และการเปิดประชุมสภาวันพรุ่งนี้

แนวรับ-ต้าน
1,265–1,280

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งเข้าคำนวณ SET50/100 รอบ 1H69: ITC50,SAWAD50, GFPT100, PTG100, STECON100
2) Yield play: AP, KTC, QH, SPALI, GUNKUL,BGRIM, GULF, GPSC, MTC, TIDLOR
3) มาตรการภาครัฐ+TISA : CPALL, HMPRO, ILM,KBANK, KTB, TOA, BBL4) Dividend play: KKP, TISCO, TFG, TTW

พี่เฟดมาตามนัด

เฟดลดดอกเบี้ยตามคาด ตลาด Happy : ที่ประชุม FOMC มีมติ 9ต่อ 3 เสียงปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงจาก 3.75-4.00% เป็น3.50-3.75% โดยเป็นการปรับดอกเบี้ยลงครั้งที่ 3 ของปีนี้นอกจากนี้จะกลับมาเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลด้วยเม็ดเงินกว่า $4 หมื่นล้าน ซึ่งจะเริ่มต้นในวันศุกร์นี้ ด้านตัวเลข GDP ปี 68 69 70 และ 71ถูกปรับขึ้นจากเดิมที่ 1.6%, 1.8%, 1.9% และ 1.8% เป็น 1.7%2.3% 2.0% และ 1.9% ตามลำดับ น่าสนใจว่าตัวเลขในปี 69 ถูกปรับขึ้นกว่า 0.5% สวนทางกับทิศทางเศรษฐกิจโลกที่นักวิเคราะห์ต่างมองว่าจะยังทรงตัว ด้าน Dotplot ชี้มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี69 ลง 1 ครั้ง และ ปี70 ลงอีก 1 ครั้ง ครั้งละ 25 bps นอกจากนี้ยังมีการปรับคาดการณ์ทิศทางเงินเฟ้อ PCE ลงเล็กน้อยทั้งในปี68 และ69 โดยรวมคาดตลาดตอบรับต่อตัวเลขดังกล่าวในเชิงบวก มองกลุ่มYield Play จะรับแรงหนุนจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาลง และ แนะนำจับตาการประชุม กนง.ในสัปดาห์หน้า คาดตลาดจะคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมากข้ึน เรายังมองมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ในการประชุมครงั้ นี่

ใกล้วันเปิดสภา จับตาใกล้ชิด : ปัจจุบันรัฐบาลถูกกดดันจากภาพการบริหารรัฐกิจช่วงสั้น และเมื่อใกล้ถึงวันเปิดประชุมสภา ทำให้ปัจจัยการเมืองเริ่มมีน้าหนัก มองความน่าจะเป็นในการยุบสภาในขณะนี้คาดน้อยลง จากความจำเป็นที่จะต้องมีรัฐบาลที่คอยประสานงานและบริหารทั้งปัญหาอุทกภัย และ สถานการณ์ชายแดน รวมถึงการแก้ไขรัฐธรรมนูญ มองไทม์ไลน์จะเป็นไปตาม MOA คือ เกิดการเลือกตั้งช่วงปลายเดือน มี.ค. 69

ชายแดนยังร้อน : มองน้าหนักของประเด็นชายแดนไทย-กัมพูชา ยังมีอยู่ โดยสถานการณ์ความรุนแรงเริ่มเป็นที่รับรู้ในระดับโลกแล้ว โดยหากอิงมูลค่าทางการค้าชายแดนไทย-กัมพูชา จาก สอท. ชี้ว่าหลังเกิดการปิดด่านในช่วงที่ผ่านมามีมูลค่าความเสียหายอยู่ที่ 500 ล้านบาท/วัน แนะนำจับตาใกล้ชิดเพื่อประเมินผลต่อเศรษฐกิจ

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)Mazda เตรียมลงทุนเพิ่มในไทยมูลค่ากว่า 5 พันล้านบาท โดยหวังจะใช้ฐานการผลิตในไทยเป็นแหล่งผลิตเพื่อส่งออก โดยจะเริ่มแผนการลงทุนในปี2569 และ จะเริ่มการผลิตในปี2570 เป็นบวกต่อหุ้นนิคม และ ยานยนต์
(+) ปลัดกระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา เผยช่วงวันที่ 1-7 ธ.ค. 68 นักท่องเที่ยวกลุ่ม Short Haul เข้าไทยเพิ่มข้ึน 8.1%m-m จากการออกเดินทางท่องเที่ยวในช่วงเดือน ธ.ค. ที่เป็นช่วงเวลาท่องเที่ยวที่สำคัญของปี และนักท่องเที่ยวชาวมาเลเซีย ฟื้นตัวด้านการเดินทางหลังเหตุอุทกภัย
(+) ทรัมป์เตรียมสายตรงถึงผู้นำไทย-กัมพูชา ชี้ต้องสร้างสันติภาพด้วยความเข้มแข็ง อาจช่วยผ่อนคลายภาพความตึงเครียดไทย-กัมพูชา
(-) กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยในวันนี้ว่า ดัชนีต้นทุนการจ้างงาน (ECI) ใน3Q68 ขยายตัว 0.8%q-q ต่ำกว่าที่นักวเคราะห์คาดว่า เพิ่มขึ้น 0.9% และเป็น
การปรับตัวขึ้นน้อยที่สุดนับตัง้ แต่ 3Q63 สะท้อนภาพเชิงลบในตลาดแรงงาน

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์