"ตัวเลขย้ำโอกาสลดดอกเบี้ย"
คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1270-1290 จุด ได้แรงหนุนจากตัวเลขแรงงานสหรัฐที่ตอกย้ำโอกาสในการลดดอกเบี้ย ส่วนในประเทศ CPI วานนี้ทำให้ตลาดยังลุ้น กนง.ลดดอกเบี้ยเช่นกัน ขณะที่ AOT เป็นตัวช่วยที่ดีวานนี้ วันนี้คาดพยุงตลาดได้ต่อจากประเด็น PSC ที่มาเย็นวานนี้ วันนี้เน้นกลยุทธ์เดิม ย่อสะสมหุ้นกำไรเติบโตดี, Valuation ไม่แพง โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “AMATA”

วานนี้ ก.พาณิชย์เผยตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป CPI เดือน พ.ย. ที่ -0.5% y-y หดน้อยกว่าตลาดคาดที่ -0.6%y-y และหดตัวลดลงจากเดือนก่อนที่ -0.8% y-y ขณะที่ Core CPI อยู่ที่ +0.7% y-y สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ +0.6% y-y แต่ใกล้เคียงกับเดือนก่อน สะท้อนว่าเงินเฟ้อไทยยังเกาะระดับต่ำ เมื่อรวมกับผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้ ตลาดยังคงเชื่อ กนง. จะลดดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า เป็น Sentiment บวกต่อตลาด

AOT พุ่ง +5.0% ดันตลาด +2.5 จุด จากข่าวบอร์ดอนุมัติแก้ไขสัญญากับ King Power ซึ่งผลลัพธ์ดีกว่าตลาดเคยมองไว้ โดยยังคงมี Minimum Guarantee และมี upside จาก Revenue sharing ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่หลังตลาดฯปิดมีข่าวเพิ่มเติมว่า กบร.อนุมัติขึ้นค่า PSC ผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศอีก 390 บาท เป็น 1,120 บาท ซึ่งจะเพิ่มรายได้ให้ AOT อีก 10,000 ลบ./ ปี มีผล 4 เดือนข้างหน้า เหล่านี้ทำให้ AOT ยังคงอยู่ใน Upgrade momentum ของ นวค. ทำให้จะช่วยพยุงตลาดได้ต่อ โดยการขึ้น 1 บาทของ AOT ดันตลาดได้ประมาณ 1.1 จุด

เมื่อคืนนี้ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จาก ADP เดือน พ.ย. แย่กว่าคาดมาก โดยลดลง -32,000 ตำแหน่งสวนทางกับตลาดที่คาดเพิ่ม +10,000 ตำแหน่ง ตอกย้ำโอกาสในการลดดอกเบี้ยของ FED ในการประชุม 9-10 ธ.ค. นี้ ทำให้สินทรัพย์เสี่ยง(หุ้น)ยังคงลงทุนได้ หุ้นไทยให้เน้นบริษัที่กำไรเติบโต, Valuation ไม่แพงนัก และปันผลระดับที่น่าจูงใจ เราชอบ ธนาคาร, นิคมอุตสาหกรรม, ท่องเที่ยว และไฟแนนซ์ เป็นต้น

Daily Pick : AMATA
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 22.14 บาท)
Valuation ยังอยู่ในระดับต่ำ P/E26E เพียง 6.2x และ P/BV26E 0.7x ปันผล Div. Yield 26E 5.9%
อุตสาหกรรมนิคมฯปลดความเสี่ยงต่อเนื่องทั้งเรื่องภาษีนำเข้าสหรัฐก่อนหน้า ขณะที่รัฐบาลผลักดัน Fast Pass ให้ต่างชาติหนุน FDI เข้าได้ง่ายและเร็วขึ้น
แนวโน้ม 4Q25 กำไรจะเป็น peak ของปีจากยอดโอนที่ดินก้อนใหญ่เพื่อบรรลุเป้า 2,000 ไร่ปีนี้

Pic of the day
การจ้างงานภาคเอกชนที่พลิกแย่กว่าคาดมาก

Eyes On
04 ธ.ค. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ยอดค้าปลีกยูโรโซน,
Challenger Job Cut ของ US
05 ธ.ค. ดัชนี PCE Price Index และ รายได้/ ค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลสหรัฐ

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th